Khối lượng giao dịch quyền chọn thị trường chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục, gây ra lo ngại từ các nhà phân tích. Một số nhà phân tích cho rằng đợt tăng giá này chủ yếu do hoạt động giao dịch sôi nổi, chứ không phải do nền kinh tế thực sự tăng trưởng mạnh mẽ.
Công ty phân tích chỉ số X - Bull Theory cho biết, các nhà giao dịch đã mua vào 2,6 nghìn tỷ USD quyền chọn mua chỉ số S&P 500 trong một ngày, mức cao nhất kể từ khi bắt đầu theo dõi năm 1999.
Lưu ý rằng các vị thế mua quyền chọn dự đoán rằng giá cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng vấn đề quan trọng hơn là những giao dịch này có thể làm tăng thêm giá thị trường như thế nào.
Khi các nhà giao dịch mua một lượng lớn quyền chọn mua, các nhà tạo thị trường thường mua cổ phiếu thực tế để phòng ngừa rủi ro. Việc mua thêm này sẽ đẩy giá cao hơn nữa, thu hút thêm nhiều nhà giao dịch tăng giá, tạo thành vòng lặp tăng giá tích cực.
The bull market theory holds that the current rally is driven more by trading mechanics than by corporate earnings or strong economic data.
Các nhà giao dịch của Goldman Sachs phát hiện dấu hiệu đầu cơ quá mức
Hoạt động thị trường bất thường này cũng thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch Goldman Sachs, theo đó họ mô tả thị trường đang ở trong “chế độ theo đuổi bán rủi ro”.
Các nhà phân tích cũng đang theo dõi chỉ số bán dẫn Philadelphia. Theo báo cáo, chỉ số RSI của chỉ số này đã đạt mức cao nhất kể từ năm 1999, thời điểm đỉnh cao của bong bóng internet.
Mặc dù các nhà phân tích không nói rằng thị trường hôm nay hoàn toàn giống với thời kỳ bong bóng internet, nhưng sự tương đồng về mức độ động lực giữa hai giai đoạn đã khiến một số nhà đầu tư cảm thấy lo lắng.
Lý thuyết thị trường tăng giá cảnh báo rằng rủi ro lớn nhất có thể xuất hiện khi các nhà giao dịch bắt đầu đóng vị thế quyền chọn hoặc khi hợp đồng đến hạn. Nếu áp lực mua suy yếu, thị trường có thể đảo chiều nhanh chóng.
Các chuyên gia phân tích mô tả đợt tăng giá này là “dựa vào nhiên liệu hàng không, chứ không phải nền tảng”, ngụ ý rằng thị trường có thể gặp khó khăn nếu đà tăng chậm lại.
Bitcoin tăng cùng với thị trường chứng khoán.
Meanwhile, BTC price also rose, increasing 0.95% over the past 24 hours and trading near $80,384 as of writing.
Các nhà phân tích cho rằng diễn biến của bitcoin dường như liên quan nhiều hơn đến sự tăng trưởng chung của thị trường chứng khoán hơn là các tin tức đặc thù trong lĩnh vực tiền mã hóa. Dữ liệu cho thấy mức độ tương quan giữa bitcoin và chỉ số S&P 500 lên tới 71%, điều này có nghĩa là hai thị trường này phản ứng tương tự trước các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại.
At the same time, the broader cryptocurrency market also rose, with total market capitalization increasing by 1.46%.
Mặc dù giá bitcoin tăng, nhưng hoạt động đầu cơ trên thị trường thực tế đã dịu lại. Trong 24 giờ qua, số tiền thanh lý đã giảm mạnh xuống còn 203 triệu USD. Đồng thời, khối lượng hợp đồng chưa thanh toán cũng giảm, cho thấy các nhà giao dịch đã giảm sử dụng đòn bẩy.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin duy trì ở trên đường trung bình động đơn giản 7 ngày tại mức 80.308 USD. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày của nó là 56,09, cho thấy động lực vẫn ở mức trung lập chứ không quá nóng.
Dòng tiền ra khỏi ETF có thể trở thành rủi ro
Một mối lo ngại tiềm ẩn trong ngắn hạn đối với bitcoin đến từ các quỹ ETF bitcoin spot của Mỹ. Cụ thể, các sản phẩm này ghi nhận dòng tiền ròng ra là 277,5 triệu USD vào ngày 7 tháng 5 và thêm 145 triệu USD vào ngày 8 tháng 5, chấm dứt xu hướng dòng tiền ròng vào trước đó.
Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao liệu bitcoin có thể duy trì mức hỗ trợ quan trọng 80.090 USD hay không. Nếu mức hỗ trợ này được giữ vững, các nhà giao dịch cho rằng bitcoin có thể thử lại mức cao gần 83.500 USD gần đây.