Là gì một người tạo lệnh trong giao dịch tiền điện tử?
Các điểm chính
-
Một người tạo lệnh trong tiền mã hóa là một nhà giao dịch đặt các lệnh giới hạn nằm trên sổ lệnh, thêm thanh khoản thay vì lấy nó.
-
Người tạo lệnh thường trả phí thấp hơn (hoặc nhận hoàn tiền) so với người nhận lệnh, khuyến khích cung cấp thanh khoản.
-
Ngược lại là người nhận lệnh: người sử dụng lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn khớp ngay lập tức, loại bỏ thanh khoản và trả phí cao hơn.
-
Nắm vững các động lực giữa người tạo lệnh và người nhận lệnh có thể giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch của bạn, đặc biệt đối với các chiến lược khối lượng cao hoặc tự động hóa.
Là gì một người tạo lệnh trong giao dịch tiền điện tử?
Một người tạo là bất kỳ người tham gia nào “tạo” thị trường bằng cách gửi một lệnh làm tăng thanh khoản tổng thể của sàn giao dịch. Điều này xảy ra khi bạn đặt một lệnh giới hạn (mua hoặc bán tại một mức giá cụ thể) không được thực hiện ngay lập tức vì chưa có lệnh nào khớp tại mức giá chính xác đó.
Đặt hàng của bạn nằm trên sổ lệnh — có thể nhìn thấy bởi mọi người — đang chờ một bên đối ứng (người nhận lệnh) khớp với nó. Bằng cách này, bạn cung cấp thanh khoản, thu hẹp biên độ và giúp những người khác giao dịch ngay lập tức dễ dàng hơn.
Ví dụ: Bitcoin đang giao dịch quanh mức $95.000. Bạn đặt lệnh bán giới hạn ở mức $95.500. Lệnh không thực hiện ngay lập tức, nên bạn là người tạo lệnh — cung cấp thanh khoản phía bán.
Sự khác biệt cốt lõi giữa người tạo lệnh và người nhận lệnh
Các sàn giao dịch sử dụng mô hình phí maker-taker để cân bằng hiệu quả các kích thích thị trường và đảm bảo thanh khoản sâu. Một Maker đóng góp vào sự lành mạnh của sổ lệnh bằng cách thêm thanh khoản thông qua lệnh giới hạn không thực hiện ngay, nhận mức phí thấp hơn—thường chỉ khoảng 0,01% hoặc thậm chí nhận hoàn phí trên nền tảng của chúng tôi. Ngược lại, một Taker loại bỏ thanh khoản bằng cách thực hiện lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn hung hăng vượt qua chênh lệch để thực hiện ngay lập tức, điều này gây ra mức phí cao hơn, thường dao động từ 0,03% đến 0,06%. Cuối cùng, cấu trúc này thưởng cho các nhà giao dịch kiên nhẫn giúp xây dựng độ sâu của thị trường trong khi thu phí cao hơn từ những người yêu cầu thực hiện ngay lập tức.
Cách các lệnh maker hoạt động trong thực tế
-
Đặt một lệnh giới hạn ngoài phạm vi giá mua-bán hiện tại (hoặc tại/trong nếu là post-only).
-
Đặt lệnh trên sách → bạn đủ điều kiện là người tạo lệnh khi được thực hiện.
-
Nếu lệnh giới hạn của bạn cắt qua chênh lệch giá và thực hiện ngay lập tức → nó trở thành lệnh của người nhận lệnh.
Nhiều nền tảng (bao gồm cả nền tảng của chúng tôi) cung cấp cờ "chỉ đặt": lệnh của bạn được đặt chỉ khi nó tạo thanh khoản; nếu không, lệnh sẽ bị hủy — đảm bảo trạng thái người tạo lệnh.
Tại sao các sàn giao dịch thưởng cho người tạo lệnh
Các sàn giao dịch ưu tiên thưởng cho những người tạo lệnh vì họ là những kiến trúc sư thiết yếu của một môi trường giao dịch lành mạnh. Nếu không có dòng lệnh tạo liên tục, sổ lệnh sẽ mỏng, gây ra biên độ mua-bán rộng và trượt giá đáng kể, khiến việc giao dịch trở nên đắt đỏ và kém hiệu quả cho tất cả mọi người. Bằng cách cung cấp hoàn lại phí và chi phí thấp hơn cho những người “tạo” thị trường, các sàn giao dịch đảm bảo thanh khoản được cải thiện, dẫn đến việc định giá chính xác và nhanh chóng hơn. Thanh khoản sâu này còn đóng vai trò như một lớp đệm chống lại những biến động giá cực đoan, hiệu quả làm giảm biến động và tạo ra một nền tảng ổn định, đáng tin cậy thu hút cả nhà đầu tư lẻ và tổ chức.
Tóm tắt
Một người tạo trong crypto là nhà cung cấp thanh khoản đặt các lệnh giới hạn không ngay lập tức trên sổ lệnh, nhận phí thấp hơn và giúp tạo ra thị trường hiệu quả. Khác với người nhận lệnh loại bỏ thanh khoản và trả nhiều phí hơn, người tạo được thưởng vì đóng góp của họ. Bằng cách hiểu và tận dụng cơ chế người tạo — đặc biệt với lệnh post-only và các mức phí cạnh tranh của chúng tôi — các nhà giao dịch có thể giảm đáng kể chi phí và cải thiện chất lượng thực hiện. Tham gia nền tảng sàn giao dịch crypto của chúng tôi ngay hôm nay để trải nghiệm lợi thế của người tạo với một trong những mức phí thấp nhất, sổ lệnh sâu nhất và công cụ tốt nhất trong ngành.
Bắt đầu hành trình tiền điện tử của bạn trong vài phút bằng cách tạo một tài khoản KuCoin an toàn mà không cần nạp tiền ban đầu. Đăng ký Ngay!
Câu hỏi thường gặp
Một người tạo lệnh tiền điện tử là gì?
Một người tạo lệnh là nhà giao dịch thêm thanh khoản bằng cách đặt lệnh giới hạn nằm trên sổ lệnh của sàn giao dịch mà không được thực hiện ngay, giúp tăng độ sâu thị trường.
Sự khác biệt giữa người tạo lệnh và người nhận lệnh là gì?
Người tạo lệnh thêm thanh khoản bằng các lệnh giới hạn còn tồn đọng và trả phí thấp hơn; người nhận lệnh xóa thanh khoản bằng lệnh thị trường hoặc các lệnh thực hiện ngay và trả phí cao hơn.
Tại sao người tạo lệnh lại được phí thấp hơn?
Các sàn giao dịch khuyến khích việc cung cấp thanh khoản để duy trì biên độ hẹp và thị trường hiệu quả — người tạo lệnh giúp giao dịch trở nên tốt hơn cho tất cả, nên họ được thưởng.
Liệu các nhà tạo thị trường có thể là các nhà giao dịch cá nhân không?
Có — các nhà giao dịch lẻ đóng vai trò người tạo lệnh mỗi khi họ đặt lệnh giới hạn còn tồn đọng. Các công ty chuyên nghiệp thực hiện việc này ở quy mô lớn, nhưng bất kỳ ai cũng có thể tham gia.
Việc trở thành người tạo lệnh có tốt hơn cho giao dịch dài hạn không?
Hoàn toàn đúng — đặc biệt đối với các nhà giao dịch thường xuyên, bot hoặc bất kỳ ai tối ưu chi phí. Các chiến lược của người tạo lệnh tiết kiệm đáng kể theo thời gian so với giao dịch nặng về người nhận lệnh.
Đọc thêm:
