Giải thích về Trái phiếu được token hóa: Cách mua và kiếm lợi tức trên KuCoin

• Các trái phiếu được token hóa là các token dựa trên blockchain được đảm bảo 1:1 bởi các chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ thực tế.
• Họ cung cấp mức độ biến động thấp, lợi nhuận ổn định và thanh khoản 24/7 so với trái phiếu truyền thống.
• Các tổ chức lớn như Fidelity, JPMorgan và Ripple đang tăng tốc việc áp dụng.
• KuCoin cung cấp một cổng kết nối đơn giản để truy cập, giao dịch và kiếm lợi nhuận từ các tài sản này.
• Lý tưởng cho các trader tìm kiếm “tiền kỹ thuật số sinh lãi” thay vì đầu cơ rủi ro cao.

1. Sự an toàn của trái phiếu chính phủ: Được bảo đảm bởi “lòng tin và tín nhiệm đầy đủ” của chính phủ Hoa Kỳ.
2. Lợi suất của các sản phẩm thu nhập cố định: Bắt kịp mức lãi suất hiện hành do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thiết lập.
3. Tính linh hoạt của thanh khoản blockchain: Cho phép tài sản di chuyển với tốc độ của internet.

Cách thức hoạt động của cấu trúc: Bên trong

• Việc mua lại: Một thực thể được cấp phép (người phát hành) mua các trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thực từ thị trường truyền thống.
• Quản lý: Các trái phiếu vật lý hoặc điện tử này được lưu trữ bởi các bên quản lý bên thứ ba được quy định (thường là các ngân hàng hạng nhất).
• Minting: Một hợp đồng thông minh phát hành token trên blockchain (như ethereum hoặc Polygon). Mỗi token đại diện cho quyền yêu cầu tỷ lệ đối với các trái phiếu cơ sở.
• Phân phối lợi tức: Khi các trái phiếu kho bạc sinh lãi, giá trị sẽ được chuyển đến chủ sở hữu token—hoặc thông qua việc tăng giá token hàng ngày hoặc thông qua các phân phối "rebased" khi bạn thấy nhiều token hơn xuất hiện trong ví của mình.

Sự so sánh: Hãy tưởng tượng như thế này: Vàng vật lý trong kho → cổ phiếu quỹ ETF vàng, trong khi trái phiếu Mỹ được giữ giữ → các token kho bạc được token hóa. Token đơn giản là một lớp bao bọc kỹ thuật số vượt trội hơn cho một tài sản đã được kiểm chứng theo thời gian.

Tại sao các nhà đầu tư thích chúng

Bước 1: Tạo tài khoản KuCoin

Bước 2: Nạp hoặc mua tiền

Bước 3: Tìm kiếm các token được đảm bảo bởi kho bạc

Bước 4: Mua hoặc phân bổ vào các sản phẩm sinh lời

1. Giao dịch giao ngay: Mua trực tiếp token và giữ nó trong ví. Lợi nhuận thường đã được tích hợp vào sự gia tăng giá trị của token.
2. KuCoin Earn: Kiểm tra phần KuCoin Earn để tìm các sản phẩm "Tiết kiệm" hoặc "Staking" được thiết kế riêng cho các token RWA. Điều này thường mang lại trải nghiệm "đặt và quên" với lợi nhuận tự động ghép lãi.

Bước 5: Gọi lại hoặc bán bất kỳ lúc nào

• Fidelity: Tập đoàn quản lý tài sản đã ra mắt các quỹ kho bạc được token hóa dựa trên ethereum, cho phép các khách hàng tổ chức quản lý thanh khoản với hiệu quả của blockchain.
• JPMorgan: Qua nền tảng Onyx, JPMorgan đã thực hiện các giao dịch công khai sử dụng trái phiếu được token hóa để kiểm tra cách chúng có thể được sử dụng làm tài sản đảm bảo tức thì trên thị trường repo.
• Ondo Finance: Là nhà tiên phong trong không gian RWA, token OUSG của Ondo là một trong những token đầu tiên cung cấp cầu nối tuân thủ và dễ tiếp cận để nhà đầu tư kiếm lợi tức từ trái phiếu chính phủ Mỹ trên chuỗi.
• Ripple: Ripple đang tích cực hợp tác với các nhà cung cấp token hóa để tích hợp RWAs vào XRP Ledger, tập trung vào các khoản thanh toán xuyên biên giới và thanh khoản tổ chức.
• DTCC: Tập đoàn Lưu ký và Thanh toán Bù trừ, đơn vị thanh toán phần lớn chứng khoán Hoa Kỳ, đã thực hiện các thí điểm cho thấy "hệ thống cơ sở" của Phố Wall đã sẵn sàng cho việc chuyển đổi sang thanh toán bằng token từ năm 2026 trở đi.

• Lợi suất: ~0%
• Kết quả: Bạn thực sự đang mất tiền so với lạm phát.

• Lợi suất: Thường từ 4% đến 5,5% (tùy thuộc vào lãi suất của Fed).
• Kết quả: $10.000 của bạn mang lại khoảng $400–$550 mỗi năm một cách thụ động.

1. Biến động lãi suất: Nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt lãi suất, lợi tức trên các token này sẽ giảm tương ứng.
2. Phân bố thanh khoản: Mặc dù bạn có thể giao dịch 24/7, nhưng trong những thời điểm thị trường căng thẳng cực độ, “chênh lệch giá” (sự khác biệt giữa giá mua và giá bán) có thể rộng hơn.
3. Thay đổi quy định: Là một lớp tài sản tương đối mới, RWAs chịu sự điều chỉnh của các quy định đang phát triển tại nhiều khu vực pháp lý khác nhau.
4. Rủi ro đối tác/ủy thác: Bạn phụ thuộc vào nhà phát hành và đơn vị lưu ký để thực sự nắm giữ các trái phiếu mà họ tuyên bố đang giữ. Đó là lý do tại sao việc lựa chọn các nền tảng uy tín như KuCoin là vô cùng quan trọng.

• Khoản "An toàn": Một phần danh mục đầu tư không bao giờ tiếp xúc với các altcoin rủi ro cao.
• Bảo đảm: Sử dụng các token sinh lợi làm tài sản bảo đảm cho các giao dịch khác (có sẵn trong một số giao thức DeFi).
• Dự trữ hoạt động: Dành cho doanh nghiệp và DAO để quản lý kho bạc và chi trả chi phí hoạt động.