**Hợp đồng Bitcoin Inverse Futures là gì? Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu**

**Bitcoin Inverse Futures (BTC Inverse Futures)** là một loại hợp đồng phái sinh tiền điện tử thú vị nhưng thường bị hiểu sai. Chúng có sự khác biệt rõ rệt so với loại hợp đồng phổ biến hơn là **USDT-Margined Futures**. Về cơ bản, hợp đồng inverse futures cho phép bạn sử dụng **Bitcoin (BTC)** làm tài sản ký quỹ để đặt cược vào biến động giá của Bitcoin. Để thực sự làm chủ sản phẩm này, bạn cần hiểu rõ cơ chế hoạt động độc đáo của nó—một bước quan trọng đối với những ai muốn vượt xa hơn giao dịch cơ bản.
Trong thế giới giao dịch chuyên nghiệp, các thuật ngữ **Bitcoin Inverse Futures** và **Coin-Margined Futures** thường được sử dụng thay thế cho nhau. Mặc dù chúng đề cập đến cùng một sản phẩm, mỗi thuật ngữ nhấn mạnh một khía cạnh khác nhau: - **Coin-Margined:**
Thuật ngữ này nhấn mạnh vào loại tài sản ký quỹ—sử dụng tiền điện tử như BTC làm tài sản ký quỹ của bạn. **Hình ảnh minh họa**

- **Inverse:**

Thuật ngữ này tập trung vào mối quan hệ phi tuyến tính giữa giá trị tài sản và lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn. P&L (lợi nhuận và thua lỗ) của bạn được quyết toán bằng BTC, điều này có nghĩa là số coin bạn nắm giữ sẽ trực tiếp tăng hoặc giảm, thay vì chỉ thay đổi về giá trị USD. --- ### Sự khác biệt cơ bản: Tài sản ký quỹ và P&L

**USDT-Margined Contracts**. #### **USDT-Margined Futures (Hợp đồng Linear Futures)** .

Loại hợp đồng này sử dụng stablecoin như USDT làm tài sản ký quỹ, với mọi khoản lợi nhuận và thua lỗ đều được quyết toán bằng USDT. Ưu điểm chính của nó là sự đơn giản và ổn định. Tài sản ký quỹ ban đầu của bạn được neo vào giá trị của đồng đô la Mỹ, vì vậy giá trị không bị dao động theo thị trường. Điều này giúp việc tính toán P&L trở nên dễ hiểu và dự đoán được, khiến nó thường được khuyến nghị cho những người mới bắt đầu.

Nếu bạn sử dụng 1,000 USDT để mở một vị thế, giá trị của tài sản thế chấp vẫn giữ nguyên ở mức 1,000 USDT bất kể giá Bitcoin tăng hay giảm. Mọi khoản lợi nhuận hoặc thua lỗ sẽ chỉ được cộng vào hoặc trừ ra từ số 1,000 USDT này.

Hợp đồng Giao sau Ngược Bitcoin (Hợp đồng Giao sau Ngược / Giao sau Ký quỹ Coin)

Đây là lúc mọi thứ trở nên phức tạp hơn. Trong giao sau ngược, tài sản thế chấp của bạn là một tài sản biến động, Bitcoin. Điều này có nghĩa là giá trị của tài sản thế chấp sẽ liên tục thay đổi. Lợi nhuận và thua lỗ của bạn không được tính bằng một loại tiền tệ ổn định mà được thanh toán bằng chính tài sản biến động đó—BTC.
Logic cốt lõi là "sử dụng Bitcoin để kiếm thêm Bitcoin." Nếu giao dịch của bạn thành công, số lượng BTC bạn sở hữu sẽ tăng lên. Tuy nhiên, nếu giao dịch đi ngược lại xu hướng, số BTC bạn nắm giữ sẽ giảm xuống. Điều này tạo ra một động lực hấp dẫn nhưng đầy rủi ro mà các nhà giao dịch cần hiểu rõ.

Mặc dù phức tạp, giao sau ngược là một công cụ mạnh mẽ trong kho vũ khí của các nhà giao dịch có kinh nghiệm. Dưới đây là cái nhìn sâu hơn về ưu và nhược điểm.

Các Lợi Ích Chính

- Hiệu Ứng "Nhân Số Lượng BTC": Đối với những người tin tưởng mạnh mẽ vào Bitcoin (thường được gọi là "HODLers"), giao sau ngược có thể là một chiến lược mạnh mẽ trong thị trường tăng giá. Bằng cách mua dài hạn, họ có thể đạt được một kịch bản thắng-kép:
1. Giá trị số Bitcoin họ nắm giữ tăng lên khi thị trường tăng.
2. Lợi nhuận từ vị thế đòn bẩy của họ được thanh toán bằng BTC, làm tăng thực tế số lượng coin họ sở hữu.
3. Điều này tạo ra hiệu ứng khuếch đại lên tổng số lượng BTC họ nắm giữ, làm cho đây trở thành một lựa chọn cực kỳ hấp dẫn trong các đợt tăng giá kéo dài.

- Hiệu Quả Vốn: Giao sau ngược cực kỳ hiệu quả về vốn đối với các nhà giao dịch muốn duy trì vị thế BTC dài hạn. Thay vì bán BTC để lấy USDT nhằm thực hiện giao dịch, họ có thể sử dụng chính BTC hiện có làm tài sản thế chấp. Điều này giúp tiết kiệm phí giao dịch và tránh việc phải thoát ra khỏi vị thế dài hạn.

- Phòng Ngừa Hiệu Quả : Đối với những người nắm giữ số lượng lớn BTC trong giao dịch giao ngay, hợp đồng giao sau nghịch đảo có thể đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro tự nhiên. Bằng cách mở một vị thế bán, họ có thể bù đắp các khoản lỗ tiềm năng trong số lượng BTC giao ngay của mình nếu giá giảm. Điều này đặc biệt hữu ích cho các thực thể như thợ đào Bitcoin, những người cần bảo vệ giá trị tương lai của BTC mà họ kiếm được.

Rủi ro tiềm ẩn

- Hiệu ứng "BTC Shrinker": Đây là rủi ro chính của hợp đồng giao sau nghịch đảo. Trong thị trường giá giảm, những nhà giao dịch mở vị thế mua phải đối mặt với một tổn thất kép: giá trị của số lượng BTC giao ngay của họ giảm và các khoản lỗ từ giao dịch đòn bẩy làm giảm thêm số BTC mà họ nắm giữ. Điều này có thể làm gia tăng sự sụt giảm tài sản tổng thể của họ, tạo ra áp lực tài chính và tâm lý đáng kể.

- Giá trị tài sản thế chấp không ổn định và rủi ro thanh lý cao hơn: Vì tài sản thế chấp của bạn là BTC có biến động, giá trị của nó có thể giảm mạnh trong một thị trường giá xuống. Điều này làm tăng tỷ lệ đòn bẩy của vị thế, khiến nó dễ bị thanh lý cưỡng chế hơn. Một đợt giảm giá mạnh có thể kích hoạt hiệu ứng dây chuyền, nơi tài sản thế chấp giảm giá và khoản lỗ tăng dần kết hợp để nhanh chóng quét sạch vị thế của bạn. Trong các thị trường biến động, rủi ro thanh lý cao hơn đáng kể đối với hợp đồng giao sau nghịch đảo so với hợp đồng ký quỹ bằng USDT.

Kết luận: Đưa ra quyết định sáng suốt

Hợp đồng giao sau nghịch đảo Bitcoin, hay hợp đồng ký quỹ bằng coin, là một công cụ giao dịch phức tạp với những cơ chế độc đáo. Chúng phù hợp nhất cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, có tầm nhìn rõ ràng về thị trường và khả năng chịu rủi ro cao. Chúng mang lại một cách thú vị để tích lũy thêm Bitcoin, nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ tổn thất lớn.
Đối với hầu hết người mới bắt đầu và các nhà giao dịch e ngại rủi ro, hợp đồng giao sau ký quỹ bằng USDT vẫn là lựa chọn đơn giản và an toàn hơn. Tài sản thế chấp ổn định của chúng giúp đơn giản hóa việc quản lý rủi ro và khiến việc tính toán lãi/lỗ trở nên minh bạch.

Trước khi bạn bắt đầu giao dịch bất kỳ hợp đồng giao sau nào, điều quan trọng là phải hiểu rõ cơ chế cụ thể của nó. Hãy cân nhắc sử dụng tài khoản demo để thực hành mà không cần vốn thực và luôn có một chiến lược quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Hiểu rõ bản chất của các công cụ này là chìa khóa để điều hướng thế giới phức tạp và biến động của các sản phẩm phái sinh tiền điện tử.

Giới thiệu Hợp đồng Coin-Margined Perpetual và Hợp đồng Giao hàng
Hướng dẫn Giao dịch Giao sau - Phiên bản Web

 

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI (do GPT cung cấp) để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.