Пояснення Левередж-Токенів: Всеосяжний Посібник для Криптотрейдерів

Уявіть, що криптовалютний ринок знаходиться на висхідній траєкторії, і ви прагнете скористатися цим трендом. У вас є $1 000 для інвестування, і ви розглядаєте Bitcoin. Ви можете просто купити і тримати, сподіваючись продати його пізніше за $1 200. Або ж ви можете відкрити довгу позицію на Bitcoin, але це пов’язано з ризиком ліквідації, яка може призвести до втрати ваших коштів у разі несподіваного падіння ринку. Однак є третій, більш цікавий варіант.

 

Ласкаво просимо до світу зважених токенів у криптовалютній торгівлі. Ці інноваційні фінансові інструменти надають вам можливість збільшити свої прибутки без загрози ліквідації, яка притаманна традиційній торгівлі з маржею. 

 

Припустимо, ви вирішили інвестувати свої $1 000 у 3x зважений токен Bitcoin. Коли Bitcoin зростає до $1 200, ваш зважений токен збільшиться приблизно на 60%. Це означає, що ваша початкова інвестиція потенційно може вирости до $1 600, за винятком будь-яких комісій. Таким чином, зважені токени надають унікальну можливість скористатися волатильністю криптовалютного ринку, збільшуючи прибутки в періоди зростання ринку та зменшуючи ризик повної втрати.

 

У цьому посібнику ми детально розглянемо принципи роботи зважених токенів, досліджуючи, як вони отримують цінність від базових активів і пропонують можливості для збільшення прибутків чи підвищення ризиків. Ми також обговоримо переваги та недоліки зважених токенів, надаючи вам необхідну інформацію для прийняття обґрунтованих торгових рішень.

 

Зважені токени — це тип криптовалютного деривативного продукту, створений для того, щоб надати вам збільшену експозицію до цінових коливань базової криптовалюти, такої як Bitcoin чи Ethereum. Ці токени створені для надання левереджованої експозиції без необхідності традиційної торгівлі з маржею чи ф’ючерсними контрактами. По суті, вони дозволяють вам отримати вигоду від ефекту левереджу без складності та ризиків, пов’язаних із традиційною левереджованою торгівлею.

 

 

Чим зважені токени відрізняються від левереджованої торгівлі у криптовалюті?

У криптовалютній торгівлі існують два основні види левереджованої торгівлі: торгівля з маржею та зважені токени. Торгівля з маржею передбачає запозичення коштів для збільшення потенційних прибутків. З іншого боку, зважені токени — це складні фінансові інструменти, які дозволяють отримати доступ до левереджованої позиції в цифровому активі без необхідності управляти складнощами та ризиками торгівлі з маржею.

 

У той час як левереджована торгівля зазвичай передбачає позичення коштів для торгівлі більшими позиціями, зважені токени пропонують більш простий підхід. У торгівлі з маржею або левереджованій торгівлі трейдер позичає кошти для збільшення своєї торгової позиції і стикається з ризиком ліквідації, якщо ринок рухається проти нього. Зважені токени внутрішньо управляють цим ризиком. 

 

Замість використання маржі або ф’ючерсних контрактів, зважені токени створені для надання левереджованої експозиції у вигляді окремих активів. Це означає, що ви можете уникнути складнощів управління маржинальними викликами і ризиками ліквідації. Кожен зважений токен слідує за ціновими коливаннями базового активу на спотовому ринку і використовує кошик безстрокових контрактів. 

 

Зважені токени працюють за допомогою механізму ребалансування для підтримки необхідного рівня левереджу. 

 

Наприклад, припустимо, у вас є 2x зважений токен для Bitcoin. Якщо ціна Bitcoin зростає на 5%, вартість вашого токена буде прагнути подвоїти цей приріст, що призведе до збільшення на 10%. Однак цей левередж також збільшує втрати аналогічним чином. 

 

Механізм ребалансування забезпечує підтримку токеном запланованого левереджу, щоденно корегуючи експозицію відповідно до ринкових умов.

 

Механізм ребалансування у зважених токенах 

Механізм ребалансування у зважених токенах є важливим для їх функціонування. Він передбачає купівлю та продаж активів щодня для підтримки цільового левереджу. 

 

Наприклад, якщо 3x зважений токен базового активу отримує 5% щоденного приросту, токен буде ребалансований шляхом продажу частини активу для повернення левереджу до 3x. Ця щоденна корекція гарантує, що токен точно відображає бажаний рівень левереджу.

 

Ось як механізм ребалансування працює у випадках, коли ви зазнаєте 5% втрати зі зваженим токеном. Розглянемо той самий приклад 3x зваженого токена. Якщо базовий актив зазнає 5% щоденної втрати, токен буде ребалансований шляхом зменшення маржі для повернення левереджу до 3x. Це ребалансування допомагає підтримувати запланований рівень левереджу і забезпечує точне відображення токеном необхідної експозиції левереджу.

 

Коли мова йде про комісії за ребалансування у зважених токенах, важливо зазначити, що різні платформи можуть мати різні структури комісій. Деякі платформи можуть стягувати комісії за процес ребалансування, а інші — ні. Вам слід уважно ознайомитися з умовами кожної платформи, щоб зрозуміти можливі комісії, пов’язані з процесом ребалансування. Важливо враховувати ці комісії при розрахунку загальної вартості торгівлі зваженими токенами.

 

Варто зазначити, що зважені токени найкраще підходять для одностороннього ринку. У стабільному або поступово трендовому ринку без значних коливань цін зважені токени можуть показувати гарні результати завдяки їхньому внутрішньому механізму ребалансування. Оскільки зважені токени створені для надання левереджованої експозиції в одному напрямку — як вгору, так і вниз, вони зазвичай більш підходять для ринків з нижчим рівнем волатильності, де відсутні раптові зміни напрямку ринку.

 

Кожен метод торгівлі має свої переваги та ризики, і вам слід уважно врахувати свої цілі, толерантність до ризиків і доступні ресурси перед вибором конкретного підходу. Ось чим зважені токени відрізняються від торгівлі з маржею, ф’ючерсної торгівлі та спотової торгівлі: 

 

Токени з плечем vs. Маржинальна торгівля 

Токени з плечем — це попередньо налаштовані ERC-20 токени, які надають доступ до активу з використанням кредитного плеча без потреби у маржинальних акаунтах або ризиках ліквідації. Вони мають на меті спростити процес торгівлі, автоматизуючи управління плечем. 

 

З іншого боку, маржинальна торгівля передбачає запозичення коштів у брокера або біржі для збільшення торгових позицій, використовуючи заставу для забезпечення позики, і потенційно стикаючись із ризиком ліквідації, якщо угода піде не в тому напрямку. 

 

Токени з плечем vs. Торгівля ф'ючерсами 

Токени з плечем і торгівля ф'ючерсами відрізняються в способах виконання та структурі контрактів. Токени з плечем представляють можливість використання кредитного плеча через токенізований формат, дозволяючи вам працювати з плечем без необхідності управління маржинальними вимогами або витратами на фінансування. 

 

З іншого боку, торгівля ф'ючерсами передбачає укладення контрактів на купівлю або продаж активу за заздалегідь встановленою ціною у визначений час у майбутньому. Торгівля ф'ючерсами пропонує більше гнучкості щодо торгових стратегій, хеджування позицій і довгострокових зобов'язань. 

 

На противагу цьому, токени з плечем більше підходять для тих, хто шукає короткострокову роботу з кредитним плечем без складнощів, пов'язаних із ф'ючерсними контрактами.

 

Леверидж-токени vs. Спотова торгівля 

Леверидж-токени і спотова торгівля відрізняються головним чином ступенем левериджу і рівнем ризику. Спотова торгівля означає купівлю або продаж активів з миттєвим розрахунком. Використовуючи спотову торгівлю, ви піддаєтеся коливанням ціни активу, але без додаткового левериджу. 

 

Леверидж-токени, з іншого боку, забезпечують вам посилену експозицію до руху ціни базового активу через токенізований леверидж. Леверидж-токени дозволяють спекулювати на цінових рухах з левериджем, збільшуючи ваші потенційні прибутки або збитки в порівнянні зі спотовою торгівлею.

 

Коли справа доходить до торгівлі леверидж-токенами, важливо вибрати надійну біржу, яка пропонує широкий вибір опцій. Наступні опції пропонують різноманітні леверидж-токени, дозволяючи вам вибрати активи та рівні левериджу, які найбільше відповідають вашим торговим стратегіям.

 

Леверидж-токени KuCoin 

Леверидж-токени KuCoin, які торгуються на спотовому ринку KuCoin як традиційні криптовалюти, збільшують прибутки, пропонуючи доступ до базового активу, без необхідності застави або вимог до маржі. Ці токени дозволяють займати леверидж-позиції, без занепокоєння про ризики ліквідації.

 

Переваги токенів з кредитним плечем на KuCoin:

• Висока ліквідність: KuCoin пропонує простий і зручний спосіб спекуляцій на токенах з кредитним плечем. Ви можете насолоджуватися швидким виконанням ордерів без або з мінімальним проскальзуванням, завдяки глибокій ліквідності альткоїнів, яку ви можете не знайти на інших криптотрейдингових платформах. 

• Ефективне управління ризиками: Оскільки ці токени усувають необхідність у маржинальних вимогах, вам не потрібно хвилюватися про ризики ліквідації, пов’язані з маржинальною торгівлею. Окрім цього, ви можете використовувати базові та розширені типи ордерів для належного управління ризиками.

Недоліки токенів з кредитним плечем на KuCoin:

• Обмежена кількість активів: Доступність токенів з кредитним плечем на KuCoin може бути обмеженою порівняно з іншими платформами.

• Обмеження за рівнями плеча: Для кращого захисту від ринкових ризиків KuCoin пропонує кредитне плече лише до 3X. Деякі досвідчені трейдери можуть вважати цей діапазон рівнів плеча обмеженим.

Дізнайтеся більше про торгівлю токенами з кредитним плечем на KuCoin.

 

Binance

Binance пропонує токени з кредитним плечем для різних криптовалют, включаючи BTCUP (3x лонг Bitcoin), BTCDOWN (3x шорт Bitcoin), ETHUP (3x лонг Ethereum) та ETHDOWN (3x шорт Ethereum). Токени з кредитним плечем на Binance (BLVTs) дозволяють вам скористатися позиціями з кредитним плечем на криптовалютному ринку.

 

Переваги токенів з кредитним плечем на Binance (BLVTs):

• Різноманітні опції: Binance пропонує леверидж-токени для широкого вибору криптовалют, що дає вам гнучкість у торгових стратегіях.

• Ринкова експозиція: Ці токени забезпечують леверидж-експозицію як для довгих, так і для коротких позицій, дозволяючи отримувати прибуток як у булішних, так і в ведмежих ринкових умовах.

Мінуси леверидж-токенів Binance:

• Змінний діапазон левериджу: Леверидж-токени Binance (BLVTs) створюють невизначеність через їх змінний діапазон левериджу, що може призводити до несподіваних втрат або прибутків і вимагає постійного моніторингу ринку. Ця складність, разом із необхідністю глибокого розуміння фінансових ринків, може стати викликом, особливо для менш досвідчених інвесторів.

• Волатильність та управлінські збори: Суттєвим мінусом леверидж-токенів Binance (BLVTs) є їх схильність до втрат через волатильність та накладання управлінських зборів. Щоденна комісія за управління у розмірі 0.01% може здаватися незначною, проте з часом вона накопичується до значних 3.65% на рік, що може зменшити потенційний прибуток, особливо в поєднанні з втратами від волатильності.

ByBit 

ByBit пропонує леверидж-токени для Біткоїна (BTC3L і BTC3S) та Ефіріума (ETH3L і ETH3S). Вони забезпечують леверидж-експозицію до цінових рухів цих криптовалют.

 

Плюси леверидж-токенів ByBit:

• Авторитетна платформа: ByBit — це відома та надійна біржа криптодеривативів, яка пропонує леверидж-токени.

• Гнучка торгівля: Ви можете використовувати леверидж-позиції як у довгому, так і в короткому напрямках, залежно від вашого ринкового прогнозу.

Мінуси леверидж-токенів ByBit:

• Обмежений вибір токенів: Леверидж-токени ByBit здебільшого обмежені кількома провідними альткоїнами, що може не забезпечувати такого ж широкого асортименту, як на інших платформах.

• Ризики ліквідності: Ліквідність леверидж-токенів ByBit може змінюватися залежно від ринкових умов та конкретного токена. Якщо леверидж-токен має низьку ліквідність, це може створити труднощі у виконанні угод, що потенційно впливатиме на ціни купівлі або продажу. Низька ліквідність також може призводити до ширших спредів між цінами купівлі та продажу, що впливає на загальні торгові витрати та ефективність.

MEXC

MEXC пропонує токени з кредитним плечем для Bitcoin (BTC3L та BTC3S), Ethereum (ETH3L та ETH3S) і інших криптовалют. Ці токени дозволяють отримати кредитний вплив на різноманітні цифрові активи.

 

Переваги токенів з кредитним плечем від MEXC:

• Різноманітність активів: Токени з кредитним плечем від MEXC забезпечують доступ до широкого спектру криптовалют, не лише Bitcoin та Ethereum, що відкриває більше можливостей.

• Глобальна біржа: MEXC є глобальною біржею з великою кількістю користувачів і багатьма торговими парами.

Недоліки токенів з кредитним плечем від MEXC:

• Ліквідність ринку: Залежно від конкретного токена з кредитним плечем і торгової пари, ліквідність може варіюватися, що потенційно впливає на виконання і ціноутворення.

• Торговий досвід: Користувачі повинні переконатися, що вони знайомі з принципами кредитного плеча та пов’язаними ризиками перед використанням токенів з плечем від MEXC.

Ось деякі переваги торгівлі токенами з кредитним плечем на крипторинку: 

1. Збільшений потенціал прибутку: Леверидж-токени надають можливість збільшити ваш потенційний прибуток. Використовуючи леверидж, ви можете підвищити експозицію до руху цін базового активу. Якщо ринок рухається у вашому напрямку, прибутки можуть бути значно збільшені порівняно зі спотовою торгівлею.

2. Спрощений досвід торгівлі: Леверидж-токени усувають складнощі, пов’язані з торгівлею маржею. Вам не потрібно управляти заставою, контролювати вимоги до маржі або справлятися з ризиками ліквідації. Це спрощення робить леверидж-токени більш доступними, навіть якщо у вас обмежені знання чи досвід у торгівлі маржею.

3. Спосіб диверсифікації вашого криптопортфеля: Леверидж-токени пропонуються для різних базових активів, включаючи криптовалюти та інші цифрові активи. Це дозволяє диверсифікувати ваш інвестиційний портфель та скористатися численними можливостями ринку. Ви можете легко отримати доступ до різних активів і їх руху цін без необхідності придбання та управління кожним активом окремо.

4. Вбудовані механізми управління ризиками: Леверидж-токени зазвичай мають вбудовані механізми управління ризиками. Наприклад, деякі леверидж-токени автоматично ребалансують свої позиції, щоб підтримувати бажаний рівень левериджу. Це допомагає запобігти надмірному левериджу позиції та знижує ризик ліквідації. Крім того, деякі леверидж-токени можуть пропонувати опції для встановлення стоп-лосс ордерів, що дозволяє вам обмежити потенційні втрати.

Хоча токени з кредитним плечем відкривають захоплюючі можливості, важливо усвідомлювати пов'язані з ними ризики. До них належать:

1. Посилені збитки: Хоча кредитне плече може збільшувати потенційний прибуток, воно також може значно посилювати збитки. Якщо ринок рухається проти позиції з використанням кредитного плеча, збитки можуть бути значно помножені. Ви повинні бути готові до можливості понести суттєві збитки, особливо на волатильних ринках.

2. Ризик волатильності: Токени з кредитним плечем часто розроблені для короткострокової торгівлі, орієнтованої на щоденну динаміку. Криптовалюти відомі своєю волатильністю, і раптові коливання цін можуть призводити до неочікуваних втрат. Ви повинні уважно стежити за ринковими умовами та бути готовими до швидких змін цін.

3. Механізм ребалансування може знизити маржу прибутку: Хоча токени з кредитним плечем не потребують маржі або застави, вони можуть мати механізми для запобігання надмірним збиткам. Якщо ціна базового активу рухається в напрямку, що перевищує можливості співвідношення кредитного плеча, позиція токена з кредитним плечем зменшить вашу маржу прибутку, яка також буде знижена через механізм ребалансування та комісії. Це може призвести до повної втрати інвестицій.

4. Ефекти компаундування: Токени з кредитним плечем зазвичай прагнуть відтворити позицію з кредитним плечем на щоденній основі. Однак, з часом компаундування щоденного ребалансування може спричиняти розбіжності у відстеженні запланованого кредитного плеча. Це може призводити до відхилень від очікуваних результатів і впливати на ефективність токенів з кредитним плечем при тривалому утриманні.

5. Обмежений потенціал зростання: Токени з кредитним плечем зазвичай орієнтовані на короткострокові торговельні можливості, а не на довгострокові інвестиції. Таким чином, вони можуть містити вбудовані механізми, що запобігають надмірному зростанню понад певну межу. Це обмеження може перешкоджати вам у повному використанні потенційного зростання ціни активу.

Кредитні токени надають трейдерам і інвесторам спрощений і доступний спосіб отримати кредитне відображення на базові активи в ринку, що зростає, або в низхідному тренді. Однак важливо розуміти ризики, такі як зменшення маржі в умовах волатильного ринку. 

 

Переконайтеся, що ви проводите фундаментальний і технічний аналіз перед тим, як інвестувати в кредитні токени лише на короткий термін, інакше ваша зростаюча прибутковість може закінчитися мінімальним капіталом, якщо ринок піде проти вас після ребалансування. 

 

1. Які платформи пропонують кредитні токени? 

Кредитні токени вперше були представлені на платформі FTX, колишній біржі криптодеривативів. Відтоді інші торгові платформи також почали пропонувати кредитні токени. KuCoin — одна з надійних платформ, де ви можете торгувати понад 100 різними торговими парами кредитних токенів. 

 

2. Чи можуть кредитні токени бути ліквідовані? 

Кредитні токени не можуть бути ліквідовані так само, як традиційні кредитні позиції, оскільки вони не потребують підтримки маржі. Однак кредитні токени підходять лише для використання на односторонньому ринку. Ваша маржа може зменшитися, якщо ринок піде проти вас або торгуватиметься у волатильний та непередбачуваний спосіб. 

 

3. Чи підходять левериджовані токени для довгострокових інвестицій? 

Левериджовані токени здебільшого розроблені для короткострокової торгівлі, а не для довгострокових інвестицій. Через такі фактори, як складання, щоденне ребалансування та зменшення волатильності, довгострокова продуктивність левериджованих токенів може відхилятися від продуктивності базового активу. Таким чином, вони зазвичай не рекомендуються для стратегій довгострокового інвестування.