📈 TSMC ($TSM), 2027 başlarında tüm wafers fiyatlarını artırmakta olduğu bildiriliyor. 7nm ve üzeri, Q2 gelirinin %77'sini oluşturan ürünlere %5 ila %10 temel artış uygulanacak. Müşterilerin önceki tahminlerini aşan HPC siparişleri, ekstra %10 ila %15 ek ücretle karşılanacak ve bazı ileri node artışları %10'u geçecektir. Olgun node'lar (12nm, 16nm, 28nm ve eski), geçen çeyreğin gelirinin %23'ünü oluşturuyor ve bu node'lar en fazla %10 artıyor. Müşteri görüşmeleri Haziran'da başladı ve Temmuz'da tamamlandı. TSMC, artan malzeme, ekipman ve yurt dışı fabrika maliyetlerini doğrudan müşterilere aktarıyor ve özellikle HPC talebini öne çekmeyi sürdüren müşterilere ek ücret uyguluyor.

$ARM kırıldı ve AI CPU alım satımı sona erdi En azından piyasa, üç haftada %46'lık bir düşüşün ardından bunu fiyatlandırıyor. Ancak bir sorun var: herkesin sattığı çip henüz tek bir birim bile göndermedi. Dört haftada 453'ten 243'e. İndirimler, değerleme çağrıları, ETF çıkışları; tüm bear argümanlar aynı anda etki etti. Ancak satışı nerede durdu? $ARM, patlamadan önce iki yıl boyunca bu hissenin üst sınırını oluşturan 189 seviyesinin hemen üzerindeki breakout bölgesini tekrar test ediyor. Fiyat şu ana kadar bu seviyede durdu. Büyüme Katalizörü Temel iş modeli, yeni model yüklenirken bile birikim yapıyor. $ARM, FY26 yıl sonunda gelirini %23 artışla 4,92 milyar dolara ulaştırdı; bu, 20%'den fazla büyüme oranının üçüncü ardışık yılıydı. Bu, Mayıs'ta rekor 1,49 milyar dolarlık çeyreklik gelirle sınırlıydı. Veri merkezi royalty geliri, bir önceki yıla göre iki katından fazla arttı ve tüm hiperscaler CPU'larının yaklaşık yarısı artık Arm üzerinde çalışıyor: Graviton, Axion, Cobalt, Grace — hepsi $ARM'a geçiş ücreti ödüyor. Üstüne AGI CPU'yu ekleyin; ilk üretim geliri FY27 Q4'te gerçekleşecek ve uzun vadeli hedefi 15 milyar dolar. Bu durum kendiliğinden yazılır. Üzerinde iki katalizör: $INTC 23 Temmuz'da raporlayacak ve $ARM her iki durumda da kazanacak. Güçlü Intel, CPU talebinin yüksek olduğunu gösterir; zayıf Intel ise piyasa payının zaten $ARM'ın cebinde olduğunu gösterir. Ardından $ARM 29 Temmuz'da raporlayacak. İşlem Fikirleri $ARM 285'in üzerinde Günlük İşlem: 24/7 300C Trend İşlem: 21/8 350C Bir hisse, patlayıcı bir hareketi başlatan seviyeyi tekrar test ettiğinde, bu seviyeden olan zıplama, patlamanın kadar şiddetli olabilir. Çoğu trader, tekrar satın alma hissiyatı hissettiğinde bekler. O zaman indirim kaybolmuş olur. Bu tür geri çekilmeler sıklıkla gelmez.

$ASML: Gelir artırıldı ve 2026 için iyimser bir bakış açısı — ASML, çip dünyasının darboğaz tedarikçisi olmaya devam ediyor. Analistler bunu litografi hakimiyetinin bir onayı olarak kutluyor; gerçeklik ise: Daha uzun teslimat süreleri olmadan gerçek bir yükseliş olmayacak. #ASML #Halbleiter #Earnings

Yapay Zeka Kazanç Pahası | Hafta 2 Geçen hafta, $TSM + $ASML beklentiyi aştı ve rehberi yükseltti, ancak piyasa haberi sattı. Bu hafta talepten ses geliyor: @StockSavvyShay’in grafiği, hiperölçeklilerin serbest nakit akışının yaklaşık $650 milyara doğru birikeceğini gösteriyor ve ilk sermaye harcaması verisi Çarşamba günü açıklanacak. Çarşamba, 22 Tem | Pivot Günü ○ $GOOGL: Hiperölçekli sermaye harcamaları, TSMC’nin yeni $60–64 milyar tahminini doğruluyor mu? ○ $SKHY: Yapay zeka altyapısı için bellek kontrolü ○ $TXN: Yapay zeka dışındaki her şey için analog göstergesi Perşembe, 23 Tem | Fabrika Gerçekliği Kontrolü ○ $INTC: Fabrika hedefleri vs. fabrika ekonomisi ○ $KLAC: Ekipman zinciri verisi → $LRCX 29 Tem → $AMAT 13 Ağu Tem 27–31 | Kazanç × Makro Çarpışma ○ 13 veri: $LRCX $QCOM $ARM ○ Kritik sermaye harcaması verileri: $MSFT $META $AMZN ○ FOMC kararı 28–29 Tem: Şu anda karar bekleme dönemi ○ Q2 GSYİH + Haziran PCE verisi 30 Tem’de açıklanacak Eğer sermaye harcamaları, tedarik zincirinin öngördüğü şeyi doğrular ve Fed yolundan çekilirse, “haberi satan” düşmanlar yanlış pozisyonda olabilir. Bu hafta hangi veri piyasayı harekete geçirecek?

Bu hikayenin ilginç yanı, SanDisk'in UMC ile ortaklık kurması. UMC'nin HBF (Yüksek Bant Genişlikli Flash) üzerindeki ortağı olduğunu bilmiyorsanız, hesaplama mimarileri ilerledikçe, paketlemeye mümkün olduğunca yakın olmak daha yaygın hale gelecek. SanDisk, HBM gibi FinFET mantık node'u ile HBF kullanmıyorsa, UMC ile çalışmayacaktı 👀 Model ağırlıkları arttıkça, HBF'nin HBM'yi tamamlayarak çok ilginç bir görünüm sergilemesi bekleniyor. $SNDK

54 yaşında, iki şirketten çıkarılmış ve PhD sınavını iki kez geçememişti. Sonraki fikri için Intel, TI, Motorola ve Sony’den yatırım istedi. Dördü de hayır dedi. Yine de şirketi kurdu. Şimdi değeri 2 trilyon doların üzerinde. Adı Morris Chang. Yazar olmak istiyordu. Çocukluğunu üç savaş sırasında Çin’de geçirdi, 18 yaşına kadar altı kez yer değiştirdi. Altı yaşındayken Hong Kong’a kaçtı. Japonların işgalinden sonra Çongçing’e ulaşmak için 50 gün yürüdü. Çocukluğunu kendi sözleriyle “savaş, yoksulluk, adaletsizlik” olarak tanımladı. Ancak hikâyelerden çok hoşlanırdı. Hayatını yazarak geçirmeyi hayal etti. Babası bir cümleyle bunu bitirdi: “Aç kalırsın.” Bu yüzden Amerika’ya gitti. Önce Harvard, sonra MIT. Çin mahallesinde şrimpli pirinç yemek için diğer öğrencilerin kağıtlarını sayfa başı 1,25 dolarla yazdı. Mekanik mühendislikte lisans ve yüksek lisans derecelerini aldı. Daha sonra PhD nitelendirme sınavına girdi. Geçemedi. Tekrar girdi. Yine geçemedi. MIT kuralları yalnızca iki girişim izin veriyordu. Akademik kariyeri 24 yaşında sona ermişti. Sylvania adlı küçük bir yarı iletken şirketinde işe başladı. Çiplerden hoşlanmadığı için değil, maaş ihtiyacı nedeniyle. Üç yıl sonra ekibi kapatıldı. Texas Instruments’e taşındı. Neredeyse sıfır verimle çalışan bir üretim hattını birkaç ay içinde çalışır hale getirdi. TI dikkat etti. Onu terfi ettirdi. Sonra tekrar terfi ettirdi. 25 yıl boyunca TI’nin tüm küresel yarı iletken işleri için Baş Müdür Yardımcısı’na kadar yükseldi. Şirketteki üçüncü en güçlü kişi. TI, MIT’nin vermediği PhD’yi tamamlaması için Stanford’a gönderdi. Bu sefer son derece başarılı oldu. 1970’lerin sonlarında TI, yarı iletkenlerden tüketici elektroniğine geçiş yaptı. Chang bu hamleye katılmadı. TI, TI-99/4 adlı bir kişisel bilgisayar çıkardı. Bu bir utanç verici başarısızlık oldu. Chang, tüketici bölümüne liderlik ediyordu. Sorumluluğu üstlendi. Onu boş bir pozisyona taşıdılar: Kalite ve Verimlilik Direktörü. Primi kesildi. kıdem seviyesi düşürüldü. Kendi ifadesiyle: “Çiftlikte yaşatıldı.” 1983’te istifa etti. 52 yaşındaydı. General Instrument’ın başkanı oldu. Yaklaşık bir yıl sürdü. CEO’su küçük şirketleri satmasını istedi. Chang ise şeyler inşa etmek istiyordu. Ayrılmasını istediler. 54 yaşındaydı. O zaman Tayvan hükümeti aradı. Sıfırdan bir yarı iletken endüstrisi kurmak istiyorlardı. Chang kabul etti. 36 yıldır yaşadığı ülkeden ayrıldı. Fikri radikaldi: Sadece diğer şirketler için çip üreten bir şirket. Müşterileriyle rekabet etmemek. Saf bir fabrika modeli. Intel’e yatırım istemişti. Hayır dediler. TI’ye sordu. Hayır. Motorola’ya. Hayır. AMD, Panasonic, Sony. Hepsi hayır. Yalnızca Hollandalı elektronik şirketi Philips evet dedi. 1987 Şubat’ta, Morris Chang, 220 milyon dolarla Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi’ni kurdu. 55 yaşındaydı. Daha sonra Intel’in Andy Grove’su ziyaret etti. Üretim kalitesine baktı. Sipariş verdi. TSMC, telefonunuzdaki çipleri üretiyor. Dünyanın büyük çoğunluğunu oluşturan gelişmiş AI çiplerini üretiyor. Apple, Nvidia, Qualcomm, AMD. Hepsi, iki kez başarısız olmuş ve iki kez çıkarılmış 55 yaşındaki birinin kurduğu şirkete bağımlı.