-
Makro Ortam: Ekonomik Güç Para Politikası Beklentilerini Değiştiriyor
Yakın zamanda yüksek sıklıklı ekonomik veriler, 2026 yılında küresel para politikası için karmaşık bir arka plan yaratmak üzere yukarı yönlü sürprizler yaşamıştır.
-
Hızlandırılmış Büyüme & İstihdam: ABD'nin üçüncü çeyreği GSYİH yıllık bazda % 4.3%iki yıllık en hızlı tempoyu gösterdi. Üç ardışık hafta özel istihdamın artmasıyla (ADP verileri) güçlendiğine dair bu direnç, güçlü bir iş piyasasını gösteriyor.
-
Para Politikası Döndürmesi: "iyi" haberler "Kötü haber" paradoksu riskli varlıklar için ortaya çıktı. Güçlü ekonomik veriler, 2026'nın başı için agresif faiz indirimi olasılığını önemli ölçüde düşürdü. "Daha uzun süre yüksek" faizler beklentisiyle likiditeye duyarlı sektörler, değerleme açısından zorluklarla karşı karşıya kaldı.
-
Jeopolitik Güvenli Bölgesler: ABD ve Venezuella arasındaki gerginliklerin artması, 200.000'den fazla Venezuellalı'nın ülkeyi terk etmesine neden oldu. Altın, Gümüş ve Bakır tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmaya devam etti. Ham petrol de beş günlük kazanç serisini devam ettirdi. Geleneksel güvenli liman malzemelere net sermaye rotasyonu, kripto para birimi piyasasından giderek artan bir ayrılığı vurgulamaktadır.
-
Kripto Piyasa Performansı: Aşırı Panik İçinde Teknik Direnç
Teknoloji sektörü öncülüğünde ABD hisseleri S&P 500'ü yeni rekor yüksekliklere ittiğinde, "Noel Baba Yükselişi" büyük ölçüde kripto para sektörünü atladı.
-
Piyasa Değeri ve Likidite Daralması: Toplam kripto piyasa değeri düşerek 2.27%Piyasa yapısında dikkat çeken bir değişiklik meydana gelmektedir çünkü likidite büyük piyasa değerli varlıklara çekilmektedir; Altcoin ticaret hacmi pay, ... seviyesine düştü 58%, dijital varlık alanında bir "kaliteye kaçış" sinyal veriyor.
-
Teknik Engeller: Bitcoin dengenin artışı girişiminde bulundu, test etti 88.4 bin dolar Dönüşmeden önce direnç seviyesi. Teknik olarak, önceki destek seviyeleri şimdi direnç olmaya başlamış gibi görünüyor, bu da "kar getirme" çıkışlarının şu anda yeni birikimleri aşmakta olduğunu gösteriyor.
-
Duygu Stagnasyonu: Geleneksel pazarlarda rekor kırıcı performanslar gösterilmesine rağmen, Kripto Korku & Hırs Endeksi "Extreme Panic" içinde mahsur kalmış durumda. Bu süreklilik arz eden pesimizm, gelecekteki likidite konusundaki derin kaygıları ve yakın bir vadede katalizör eksikliğini yansıtmaktadır.
-
Yatırımcılar İçin Genel Stratejik Görüşler
Varlık sınıflarının mevcut şekilde ayrılması temelinde, yıl sonu geçişini gerçekleştirmek için aşağıdaki genel gözlemler yardımcı olabilir:
-
Varlık Sınıfı Ayrışımını İzleme: ABD teknoloji hisseleri ve kripto arasında tarihsel olarak olan korelasyon zayıfladı. Yatırımcılar, dijital varlıkları S&P 500 kazançlarını aynalayacağını varsaymak yerine kendi likidite döngülerine ve idiosentrik risklerine göre değerlendirmelidir.
-
Likidite Derinliğini Önceliklendirin: Bitcoin'e ve sermaye akışı olarak Ethereum Altcoin'lerin zararıyla, daha küçük piyasa kapitalizasyonlu varlıklarda "sıvılaşma indirimleri" riski artmaktadır. Daralan bir piyasadaki, önemli bir slippage olmadan pozisyondan çıkma yeteneği, potansiyel yükseliş yönünü takip etmekten daha değerlidir.
-
Makro "Topluluk" Etkilerini Değerlendirin: Mamullerde ve hisselerdeki eş zamanlı yükselişin küresel sermayenin "enflasyona dirençli" ve "büyümüş" varlıklarda yoğunlaştığını göstermesi muhtemeldir. Kripto şu anda Altın ile "güvenli liman" anlatısı ve Büyük Teknoloji ile "büyüme" anlatısı için rekabet halindedir; bu anlatalardan biri tekrar egemenlik kazanana kadar sınırlı dalgalanmalar muhtemeldir.
-
Teknik Dönmelerin Onayını Bekleyin: 88.4 bin dolar, pazarda yükselişin yüksek hacimli bir şekilde doğrulanması sağlanana kadar cayda kalmayı gerektiren etkili bir tavan olarak hareket etmektedir. Aşırı panik dönemlerinde "yalan" sinyalinin riski hâlâ yüksektir.
Özet: 2025'in sonu, dikkat çeken bir yapısal ayrışma ile tanımlanmaktadır. Güçlü makro temel unsurlar, "gerçek ekonomi" için faydalı olsa da, düşük faizli bir ortama geçişi geciktirerek paradoksun içine düşerek kripto likidite üzerinde bir fren etkisi yaratmaktadır. Bu "Aşırı Panik" ve teknik direnç ortamında, sabır ve portföy likiditesine odaklanmak en akıllıca yaklaşımlar olmaya devam etmektedir.