Kripto Marjin İşlemi Nedir?

Bu makale, KuCoin EU üzerinde marjin işlemine genel bir bakış sunar; kredi alma, kaldıraç, risk ölçümleri ve geri ödeme nasıl işlediğini açıklar. Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve MiCAR veya MiFID kapsamında bir yatırım tavsiyesi, öneri veya uygunluk değerlendirmesi oluşturmaz. Marjin işlemi, başlangıç teminat miktarını aşabilecek kayıplar dahil olmak üzere önemli riskler içerir. Kullanıcılar, marjin işlemine başlamadan önce mekanikleri ve riskleri dikkatlice incelemelidir.

İçerikler 

1. Marjin İşlem Türleri: Çapraz Marjin ile İzole Marjin
2. KuCoin EU'da Marjin İşlemde Kredi ve Faiz
3. Uzun ve Kısa Stratejiler Açıklanıyor
4. Borç Oranını ve Geri Ödeme İzleme
5. Marjin İşleminin Avantajları ve Riskleri
6. Marjin İşlem Sizin İçin Uygun Mu? 

1. Marjin İşlem Türleri: Çapraz Marjin ile İzole Marjin

KuCoin EU, çapraz marjin ve izole marjin olmak üzere iki marjin işlem modunu desteklemektedir. Bu modlar farklı şekilde çalışır ve farklı işlem stratejilerine ile risk yönetimi tercihlerine uygun tasarlanmıştır.

1.1 Çapraz Marjin

Çapraz Marjin modunda:

• Kullanıcının marjin hesabı içindeki tüm varlıklar birlikte teminat olarak kullanılır.
• Bu mod, sermaye kullanımını optimize etmeye ve varlık alırken belirli token'ları transfer etme ihtiyacını azaltmaya yardımcı olur.
• Çapraz marjin hesapları, ortak bir borç oranı ile tek birleşik pozisyon olarak değerlendirilir.
• Kullanıcılar, desteklenen geniş bir token yelpazesini ödünç almak için esneklikten faydalanır.
• Maksimum kaldıraç 5x ile sınırlıdır.

Ana Dikkat Edilmesi Gereken Nokta: Çapraz marjin, hesaptaki tüm riskleri birleştirir. Olumsuz fiyat hareketleri durumunda, risk tüm hesap bakiyesini etkiler.

1.2 İzole Marjin

İzole Marjin modunda:

• Her işlem çifti kendi bağımsız marjin hesabı üzerinden işlem yapar.
• İşlemler, riskler ve borç hesaplamaları bireysel çiftler için ayrılmıştır.
• İşlem çiftindeki yalnızca iki belirli kripto para birimi, hesap içinde aktarılabilir, tutulabilir veya ödünç alınabilir.
• Maksimum kaldıraç 10x ile sınırlıdır, ancak bu sınır işlem çiftine göre değişir.

Bir pozisyon tahliye edilirse, yalnızca izole marjin hesabı içindeki varlıklar etkilenir; diğer marjin hesapları değişmeden kalır.

Çapraz Marjin ile İzole Marjin

Çapraz marjin, tüm varlıklar arasında paylaşılan bir hesap ve risk içerirken, izole marjin hesaba özgüdür ve risk yalnızca bireysel işlem çiftlerine sınırlıdır.

2. KuCoin EU üzerinde marjin işlem ve faiz

2.1 Kredi Alma İlkeleri

Kredi alma, kullanıcıların teminat kullanarak mevcut fonlarını artırmasını sağlar. KuCoin EU, iki kredi alma yöntemi sunar:

• Elle Ödünç Alma: Kullanıcılar, işlem yapmadan önce kira piyasasından varlıklar ödünç alır. Ödünç alma işlemi elle başlatılır.
• Otomatik Borç Alma: İstenen kaldıraç ayarlandıktan sonra, sistem kullanıcı bir sipariş verdiğinde gerekli fonları otomatik olarak ödünç alır.

2.1.1 Kredi Sınırları

Çapraz Marjin: Ödünç alan, maksimum 5x kaldıraç kullanabilir ve ödünç alabilecek varlıklar, çapraz marjin hesabındaki toplam varlıkların 4 katıdır. Bir kullanıcı, çapraz marjin hesabında 10 USDC tutarında varlığa sahipse, maksimum 40 USDC ödünç alabilir ve mevcut fonlarını 50 USDC'ye çıkarabilir.

İzole Marjin: Maksimum kaldıraç, işlem çiftine bağlı olarak %10'a ulaşabilir. 10x kaldıraç örneği üzerinden, maksimum ödünç alınabilir varlıklar, belirli izole marjin hesabındaki toplam varlıkların 9 katıdır. Bir kullanıcı, bir BTC/USDC izole marjin hesabında 10 USDC tutarında varlığa sahipse, maksimum 90 USDC ödünç alabilir ve mevcut fonlarını 100 USDC'ye çıkartabilir. Bu izole marjin hesabı, kısa pozisyon için sadece BTC veya uzun pozisyon için sadece USDC ödünç almak için kullanılabilir. Diğer coinleri ödünç almak için kullanılamaz.

2.2 Faiz

Faiz, anapara, günlük faiz oranı ve gerçek ödünç alma süresine göre hesaplanır. Faiz kayıtlarını, aşağıda gösterildiği gibi, 'Siparişler' → 'Çapraz Marjin/Izole Marjin Faizi' sayfasında kontrol edebilirsiniz.

Faiz Hesaplama Yöntemi

Faiz, arz ve talepten etkilenen dinamik kira oranlarına göre saatlik olarak tahakkuk eder. Daha fazla bilgi için Faiz Hesaplama'ya bakın. Aynı zamanda Marjin Kredisi için daha istikrarlı bir sermaye ölçeği sağlanacak ve Marjin İşlem süreci değişmeden kalacaktır.

Faiz ödemeleri

Ödünç alanlar, krediyi manuel olarak geri ödeyebilir veya alım satımdan elde edilen varlıklarla kredi geri ödemeyi önceliklendiren Otomatik Geri Ödeme işlevini kullanabilir.

Faiz paylaşımı

Platform, birikmiş faizinizin %5'ini ücret olarak ve %10'unu sigorta fonu olarak alacaktır.

3. Uzun ve Kısa İşlem Stratejileri

Marjin işlemi, kullanıcıların hem uzun hem de kısa pozisyon almasına olanak tanır:

• Uzun Pozisyon: Piyasa yükseliş beklenirken düşükten alıp yüksekten satmak. Örnek: BTC almak için USDC ödünç alın. BTC fiyatı yükselirse kullanıcı, BTC'sini USDC karşılığında satarak ödünç alınan USDC'yi geri öder ve kârı korur.

• Kısa Pozisyon: Piyasa düşüş beklenirken yüksekten satmak ve düşükten almak. Örnek: BTC almak için ödünç alın. BTC fiyatı düşerse, kullanıcı ödünç alınan miktarı geri ödemek için BTC satın alır ve kârı elde eder.

4. Risk Yönetimi: Borç Oranını ve Geri Ödeme İzleme

4.1 Borç Oranı

Kullanıcı herhangi bir dijital varlık ödünç almazsa, borç oranı %0'dır. Kullanıcı bir miktar dijital varlık ödünç aldığında, sistem anapara, ödünç alınan varlıklar ve faiz üzerinden borç oranı'ni hesaplar. Hesaplama şu şekildedir:

Borç Oranı = Hesap yükümlülükleri/Hesap varlıkları

Hesap yükümlülükleri = Ödenmiş varlıklar + Birikmiş faiz = (tüm ödenmiş varlıkların gösterge fiyatı ile çarpımı) + (tüm ödenmiş varlıklar için birikmiş faizin gösterge fiyatı ile çarpımı)

Hesap varlıkları = tüm tutulan varlıkların toplamı * gösterge fiyatı

Borç oranı her saniye yenilenecektir. Kullanıcının borç oranı %92'ye ulaştığında, hesap bir uyarı tetikleyecek ve KuCoin EU, güvenlik ayarlarına göre kullanıcıya bir e-posta uyarısı gönderecektir. Borç oranı %95'e yaklaşırken, sistem borçları geri ödemek için zorunlu likidasyonu tetikler. Hesap sahiplerine, borç oranlarını sık sık izlemeleri ve gerekirse düşürmek için eylemlerde bulunmaları önerilir:

• Marjin hesabınıza ek varlıklar transfer edin.
• Tahakkuk etmiş borçların bir kısmını geri ödeyin.

Düşük Risk: ≤60% borç oranı;

Orta Risk: %60-%85 borç oranı;

Yüksek Risk: %85'ten yüksek borç oranı.

Not: Borç oranınız %60'ın altında ise marjin hesabınızdan sadece bir kısmını transfer edebilirsiniz. Borç oranı ne kadar düşükse, transfer edilebilir miktar o kadar yüksek olur. Tüm fonlarınızı transfer etmek istiyorsanız, lütfen marjin varlıklar sayfanızdaki yükümlülükleri kontrol edin ve tüm kredileri önce geri ödeyin.

4.2 Geri Ödeme Kuralları

4.2.1 Yükümlülükleri Görüntüleme

Ödünç aldığınız tokenlar, geri ödemeniz gereken tokenlardır. Başka bir tokenla bir kredi geri ödemeyebilirsiniz. Örneğin, USDC borçları USDC cinsinden, BTC borçları ise BTC cinsinden geri ödenmelidir. Bir kredi geri öderken, marjin hesabınızda ilgili tokenların yeterli miktarda olduğundan emin olun.

Ödenmesi gereken yükümlülükler = Ödenen varlıklar + Birikmiş faiz.

Çapraz ve İzole borçları Marjin Hesabı sayfasından görebilirsiniz.

4.2.2 Geri Ödeme Yöntemi

Ödünç alan, vade tarihinden önce herhangi bir zamanda kredileri manuel olarak geri ödeyebilir. Faiz, gerçek kullanım süresine göre saatlik olarak hesaplanır.

Faiz Hesaplaması: Kredi verme saatlik faiz oranları, sermaye ve likidite koşullarına göre her saat dinamik olarak hesaplanır. Faiz de her saat hesaplanır ve ödenir.

Otomatik Geri Ödeme: otomatik geri ödeme işlevi, kullanıcı tarafından otomatik geri ödeme işlevi aracılığıyla varlıklar satıldığında, elde edilen varlıkların yalnızca karşılık gelen borçlar varsa borçları ödemek için kullanılması amacıyla optimize edilmiştir.

5. Marjin İşleminin Riskleri

5.1 Zorunlu Likidasyon

Zorunlu likidasyon, piyasa hareketlerinin borç oranını %95'e ulaştırdığı durumda gerçekleşir:

• Marjin hesabındaki tüm tutarlar, borçları kapatmak için tahvil edilecektir.
• Likidasyon sonrası kalan herhangi bir bakiye, likidasyon ücretleri düşüldükten sonra kullanıcının hesabına geri gönderilecektir (farklı kripto varlık ve yükümlülüklerin farklı likidasyon ücreti oranları vardır, LİKİDASYON İŞLEME ÜCRETLERİ TABLOSU’na bakınız).

Likidasyon Bildirimi 

Hesap ayarlarınıza göre, likidasyon koşulu tetiklendiğinde bir e-posta bildirimi ve uygulama içi/website bildirimi alacaksınız.

İşlem Sınırlamaları

a. Tüm marjin işlem çiftleri için herhangi bir biçimde emir verilemez;
b. Marjin işlemdeki tüm açık emirler sistem tarafından otomatik olarak iptal edilecektir;
c. Zorla likidasyon süreci devam ederken hiçbir token marjin hesabına transfer edilemez.

Zorla likidasyon sonrası, sistem pozisyonları kapatmak ve borçları geri ödemek için devralır. Kalan bakiyeler varsa, eksi bakiye risklerini önlemek için likidasyon ücretlerinin küçük bir kısmı (farklı kripto varlık ve yükümlülüklerin farklı likidasyon ücreti oranları vardır, LİKİDASYON İŞLEME ÜCRETLERİ TABLOSU'na bakınız) tahsil edilir; diğerleri kullanıcıların hesaplarına USDC veya likidasyona uğrayan tokenler olarak geri gönderilir. 

5.2 Ek Risk Değerlendirmeleri

• Piyasa volatilitesi kayıpları artırabilir
• Kayıplar başlangıç teminatını aşabilir
• Likidite boşlukları işlem gerçekleştirmeyi etkileyebilir
• Fiyat hareketleri likidasyona hızlıca neden olabilir
• Kullanıcılar pozisyonları aktif olarak izlemeli ve gerekli olduğunda ayarlamalıdır.

Marjin işlemi tüm kullanıcılar için uygun değildir.

6. Marjin İşlem Kullanmadan Önce Dikkat Edilmesi Gerekenler

Kullanıcılar, marjin işlemiyle finansal durumlarını, risk toleranslarını ve işlem deneyimlerini uygunluğunu dikkatlice değerlendirmelidir. Marjin işlemi kaldıraç içerir ve hesap ekvitesinde hızlı değişimlere neden olabilir. Uygun durumlarda bağımsız finansal danışmanlık alınmalıdır.

Bu makalenin size yardımcı olmayı dilediğini umuyoruz. Herhangi bir sorunuz varsa, 24/7 müşteri destek hizmetimize çevrimiçi sohbet yoluyla veya bilet açarak ulaşabilirsiniz.