בוקר טוב חברים. פלנטיר כמעט הכפילה את ההכנסות ואפל הציגה צמיחה של 12%, ובכל זאת שתיהן קיבלו תגובה שלילית במסחר המוקדם, זו תזכורת חשובה לשבוע הזה, השוק רוצה לראות גם מה נשאר מהרווח אחרי ההוצאות ומה החברות מבטיחות להמשך. אתמול הנאסד״ק ירד בכ 1.1% וה S&P 500 איבד כחצי אחוז, בזמן שהדאו עלה כ 0.4% והראסל ירד בכ 0.2%, כך שהחברות הקטנות שוב החזיקו טוב יותר מהטכנולוגיה, אבל עדיין לא ראינו עליות בכל חלקי השוק. אפל דיווחה על הכנסות של 114.5 מיליארד דולר ורווח של 2.10 דולר למניה, עם שיא בהכנסות האייפון לרבעון ספטמבר ושיא בפעילות השירותים, אבל החשש מעלויות הזיכרון ומההשפעה שלהן על הרווחיות ברבעון החגים העיב על התגובה לדוח. בפלנטיר ההכנסות הגיעו לכ 2.31 מיליארד דולר, עלייה של 96%, והפעילות המסחרית בארה״ב צמחה ב 148% ועקפה לראשונה את ההכנסות מהממשל האמריקאי, החברה גם העלתה את התחזית השנתית וייצרה כ 1.2 מיליארד דולר במזומן מפעילות שוטפת. אלה מספרים חזקים, אבל כשהציפיות גבוהות גם דוח חזק יכול להסתיים בירידה, מבחינתי המבחן יהיה האם הקונים יחזרו במהלך המסחר או שכל ניסיון התאוששות ייתקל במוכרים. הבוקר החוזים הציגו תמונה מעורבת, הנאסד״ק הוביל בעליות בתמיכת השבבים, ה S&P 500 היה קרוב ליציבות והדאו נחלש, עכשיו צריך לראות אם ההתאוששות בטכנולוגיה תחזיק גם אחרי הפתיחה ותתרחב למניות נוספות. והיום מגיעות גם בחירות האמצע בארה״ב, עם השליטה בבית הנבחרים ובסנאט על הפרק, התוצאה תקבע כמה חופש יהיה לטראמפ לקדם חקיקה וכמה יצטרך להתפשר בנושאים כמו מסים, תקציב והוצאות ממשלתיות. מבחינת השוק, ניצחון דמוקרטי או רפובליקני לבדו לא מבטיח כיוון, חשוב גם מה כבר מתומחר, האם נקבל הכרעה ברורה ובאיזו מהירות תתברר חלוקת הכוח בקונגרס, תוצאה שונה מהציפיות יכולה לייצר תנודה גם בלי שינוי מיידי בכלכלה. גם את הגרפים ההיסטוריים שמסתובבים על העליות אחרי בחירות צריך לקרוא נכון, תשואה חיובית לאורך כמה חודשים לא מבטיחה פתיחה ירוקה למחרת, ובוודאי שלא אומרת שהדוחות, הריבית והנתונים מפסיקים להשפיע. בצד הדוחות, היום לפני הפתיחה נמצאות בין היתר שופיפיי, פייזר ואיטון, בשופיפיי אני מסתכל על הפעילות לקראת עונת החגים ועל הרווחיות, ובאיטון על ההזמנות והתחזית בתחומי החשמל והתשתיות שמשרתים גם את מרכזי הנתונים. אחרי הסגירה מגיעות AMD ואריסטה, שם יהיה חשוב לראות אם הביקוש לתשתיות AI ממשיך להתבטא בהכנסות, ברווחיות ובתחזיות שמצדיקות את הציפיות, התגובה שלהן יכולה להשפיע על ענף השבבים והתקשורת גם מעבר למניות עצמן. במהלך היום נקבל גם את נתוני המשרות הפנויות בארה״ב, לצד מספר המשרות אני מסתכל על הגיוסים, ההתפטרויות והפיטורים, כדי להבין אם החברות ממשיכות להעסיק או מתחילות להיות זהירות יותר. מבחינתי, היום חשוב לראות אם NQ מצליח לשמור על ההתאוששות, אם ES מצטרף ואם הראסל ממשיך להחזיק טוב יחסית, בעיקר כשהעליות הראשונות מגיעות למבחן ולא רק כשהחוזים ירוקים בבוקר. המסחר הזה ימשיך גם אחרי הסגירה, עם הדוחות ועם תוצאות הבחירות שיתחילו להגיע בלילה, לכן אני מסתכל גם על הרמות שהשוק מצליח להחזיר וגם על היכולת שלו להישאר מעליהן כשהחדשות מגיעות.
