Последние протоколы ФРС показали, что политики остаются открытыми к дальнейшему повышению ставок, если инфляция将进一步 отойдет от их целевого уровня в 2%.

🚨 СВЕЖЕЕ: 🇺🇸 Дэли из ФРС считает, что инвестиции в ИИ мало рискованы с точки зрения вызова широкой инфляции.

Это может быть самый важный макро-день недели. Рынки будут следить за: • Протоколами заседания FOMC • Первоначальными заявлениями о безработице • Индексом производства ФРБ Филадельфии Протоколы FOMC станут главным событием. После решения по ставкам в июле, которое выявило значительное расхождение мнений внутри ФРС, инвесторы будут искать намеки на то, как политики оценивают инфляцию, занятость и перспективы. Затем последуют данные по занятости и производству — еще одни кусочки головоломки экономики. Политика ФРС. Занятость. Рост. Все три аспекта выйдут на первый план сегодня вечером. Следите за движением рынка с Bitbaby. #Bitbaby #FOMC #FederalReserve #Crypto #Macro

Самое разногласное заседание ФРС за несколько лет теперь официально зафиксировано. Рынок весь день ценил противоположное. 📰 Кратко: протоколы показали, что аргументы в пользу повышения ставки распространялись далеко за пределы трех dissenters. Вероятность повышения в сентябре остается около 30 процентов. ❗️ Что на самом деле сказано в протоколах: · Голосование 9 к 3 против изменения ставки, при этом Хэммак, Кашкари и Логан выступали за повышение на четверть процентного пункта, но ни один другой член совета не присоединился к ним · Характеристика жесткой позиции выходила за рамки этих трех участников. Участники заявили, что ужесточение политики, вероятно, потребуется, если инфляция не снизится, а некоторые считали, что финансовые условия могут быть недостаточно жесткими · Уорш также инициировал обсуждение сокращения количества заседаний ФРС с восьми до шести в год. Решение не принято; остальная часть 2026 года останется без изменений 🏆 Что это значит для показателей: · Доходность казначейских облигаций США на 2 года — 4,16%, ниже сегодняшнего уровня · Вероятность повышения в сентябре — около 30%, резко снизившись по сравнению с месяцем назад · Спреды высокодоходных облигаций — 2,75%, все еще значительно ниже уровня 3,00, который имеет значение · S&P — 7707, немного выше дна, установленного мной в воскресенье Разрыв — в календаре. Эти протоколы описывают заседание, завершившееся три недели назад, а с тех пор данные по инфляции потребительских и производственных цен оказались мягче. Жесткие члены комитета спорили о картине инфляции, которую данные уже пережили. Условие, которое я обозначил в воскресенье и повторил один раз: этот отчет остается позитивным, пока спреды высокодоходных облигаций остаются ниже 3,00 и доходность двухлетних облигаций заканчивает неделю ниже 4,35. Оба условия сохраняются сегодня. Оценка будет проведена в пятницу. Жесткий протокол заседания, которое уже опередили собственные данные.

Дж.П. Морган, главный инвестиционный эксперт АБД Кей Херр: «ФРС необходимо в первую очередь восстановить свою убедительность и установить контроль над долгосрочной частью рынка. Текущие данные по инфляции, на самом деле, указывают на то, что ФРС не нуждается в повышении процентных ставок. Руководители должны, с одной стороны, продолжать борьбу с инфляцией, а с другой — передавать рынку четкое и сильное сообщение. Я считаю, что они будут ориентироваться на инфляцию».

Завтра мы можем узнать больше об экономике США от Target, чем от еще одного макроэкономического прогноза. Не просто наблюдайте за EPS. Наблюдайте за дискреционным спросом, акциями и переходом потребителей на более дешевые товары. Компании могут раскрыть механизм до того, как основные данные сделают его очевидным.

Трейдеры Kalshi резко снизили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре после провала отчета по занятости в июле. Такой макроэкономический сдвиг именно то, что влияет на настроения в криптовалюте спустя несколько дней, а не заголовки новостей. Reso имеет свои собственные вопросы политики, если вы хотите напрямую отслеживать криптовалютную сторону.

Сегодняшние события фактически увеличивают вероятность того, что ФРС будет вынуждена провести повышения ставок. Именно поэтому акции не слишком впечатлены.

Протоколы ФРС за июль: риски инфляции остаются смещенными в сторону роста, некоторые чиновники поддержали повышение ставок, оценки ИИ и кредитное плечо вызывают опасения по поводу финансовой стабильности Протоколы заседания ФРС за июль показали, что инфляция оставалась выше целевого уровня в 2%, а риски по-прежнему смещены в сторону роста. Участники отметили тарифы, конфликт на Ближнем Востоке и сильные инвестиции в области ИИ как потенциальные источники устойчивого давления на цены. Рынок труда оставался в целом стабильным, а экономическая активность продолжала расти устойчивыми темпами. Большинство участников поддержали сохранение целевой ставки по федеральным фондам на прежнем уровне, однако несколько выступили за повышение на 25 базисных пунктов. Многие заявили, что дальнейшее сжатие может быть оправдано, если инфляция не снизится, в то время как некоторые поставили под сомнение, достаточно ли жесткие текущие финансовые условия для возвращения инфляции к целевому уровню. В протоколах также были подчеркнуты риски финансовой стабильности, связанные с завышенными оценками и растущим кредитным плечом в сфере ИИ-инфраструктуры, при этом предупреждалось, что переоценка долгосрочной прибыльности этого сектора может спровоцировать более широкую пересчетную корректировку цен на активы.