Экспедиция #9 · дневник живых сделок Доброе утро, все! $PURR вырос на 25,4% на прошлой неделе и закрылся в пятницу на уровне 11,01. Это был первый более высокий недельный закрытие за шесть недель, а минимальная точка недели — 8,60 — осталась выше предыдущей недельной отметки 8,47. Структура: · 11,62 определяет форму. Это был старый потолок, а затем пол, который дал сбой 9 октября. На неделе цена достигала 12,33 и закрылась на 61 цент ниже этого уровня. · 5,77 — это уровень, где крупный счёт ломается. · Токен подтвердил движение: hyperliquid:native закрылся на 15,1% выше на уровне 87,75, HYPE/BTC вернулся выше 0,001, а соотношение HYPE/PURR упало до 7,98, что означает, что акции опередили токен. Два корпоративных события произойдут до следующего закрытия в пятницу. В среду акционеры проголосуют за снятие порога эмиссии 12,02. В четверг компания отчитается за квартал. Это дневник моих собственных сделок, а не финансовая рекомендация.

Level Read №9 · Bitcoin, еженедельный Доброе утро, все! Bitcoin откатывается в рамках тренда, начавшегося в июле. Еженедельный график показывает, где этот сценарий перестаёт работать. Level Read №8 всё ещё актуален. Он неверен при ежедневном закрытии S&P ниже 7 551,81 до пятницы. В среду закрытие составило 7 757,17, что на 205,36 пункта выше этого уровня. Тренд начался с минимума 57 700 на неделе 29 июня и достиг максимума 87 300 на неделе 21 сентября. Общие уровни коррекции на этом тренде: · bitcoin:native 80 300 — уровень 23,6%. На неделе 5 октября дно составило 80 300. На прошлой неделе цена опускалась до 79 700, но закрылась выше — на уровне 82 000. · 76 000 — уровень 38,2%. Три еженедельных минимума с конца августа и начала сентября находятся чуть выше него: 76 600, 76 200 и 76 100. На неделе 14 сентября цена опускалась ниже этого уровня до 74 900, но закрылась на уровне 81 100. · 72 500 — половина всего тренда. Еженедельные максимумы три недели подряд снижались: 87 300, 87 100, 86 900, затем 84 200. Еженедельные закрытия снижались две недели подряд — с 86 500 до 82 000. Зарегистрировано: этот сценарий неверен при еженедельном закрытии ниже 76 000 на воскресенье, 25 октября, в 20:00. Этот уровень находится на 7,3% ниже воскресного закрытия. В моём еженедельном файле по Bitcoin с декабря 2020 года подобное однодневное падение такого масштаба происходило примерно раз в восемь недель, а с 2024 года — ещё реже. Обычная плохая неделя может достичь этого уровня — именно в этом и суть. Оценено в воскресенье в 20:00 — однозначно, в любом случае.

$PURR: Чтение · Резерв удержался. Мультипликатор — нет. Добрый вечер, все! В четверг днем PURR торговался на уровне 8,62, снизившись на 10,4% за день, в то время как HYPE упал на 4,8%. Текущая цена акции составляет около 0,79 от стоимости HYPE и денежных средств, приходящихся на каждую акцию. В аналогичный четверг неделю назад этот показатель был около 0,86. Данные панели управления компании на этой неделе: · HYPE в резерве: 38,8 млн, против 38,7 млн · Полностью разбавленное количество акций: 301,1 млн, против 301,2 млн · HYPE на тысячу акций: 128,9, против 128,5 Оба изменения составляют 0,1 млн — наименьшую единицу, отображаемую на панели. Количество акций не увеличилось, следовательно, чистого выпуска новых акций не было. Количество токенов на акцию растет уже третью неделю подряд. Две составляющие цены: · Резерв на акцию: 10,85, снижение примерно на 4% с 11,32 неделю назад, при HYPE на уровне 77,79 · Мультипликатор, который инвесторы платят за этот резерв: около 0,79, против около 0,86 PURR снизился примерно на 11% с прошлого четверга — с 9,69 до 8,62. Примерно треть этого падения пришлось на снижение резерва, а две трети — на мультипликатор. Панель управления также показывает второе значение: 10,03 на акцию после предполагаемого налога на нереализованные доходы от HYPE. В этой серии используется значение до уплаты этого налога, как и во всех предыдущих выпусках. Никаких отчетов или заявлений компании, объясняющих сегодняшнее падение, не поступало. Акция резко упала при открытии — с 9,62 до 8,96. Часть движения совпадает с динамикой HYPE. Остальная часть необъяснима. Порог в 12,02: компания не может выпускать более 19,99% акций ниже уровня 12,02 без одобрения акционеров. Акционеры проголосуют 4 ноября по вопросу снятия этого ограничения. Текущая цена PURR находится на 3,40 ниже этого порога. Резерв HYPE на акцию не сократился. То, что инвесторы платят за него, снова упало. Это описание раскрытых компанией данных — не прогноз и не финансовая рекомендация.

ЧТЕНИЕ HYPE: hyperliquid:native Время для этого недельного чтения HYPE. Давайте начнем! HYPE упал на 9%, bitcoin — на 2%. Слабость была собственной у HYPE. Относительно bitcoin, HYPE закрылся на уровне 96 157 сатоши — впервые за неделю с середины августа ниже 100 000. Это прервало серию из восьми последовательных недельных закрытий выше этого уровня. Недельные закрытия: · HYPE: 78,85, снижение на 9% с 86,65 — второй подряд недельный спад. Неделя колебалась от 76,08 до 88,02 · HYPE против bitcoin: 96 157 сатоши, снижение на 7,1% с 103 515 · HYPE против PURR: 8,69, рост с 7,78. PURR упал примерно вдвое сильнее, чем HYPE — об этом подробнее в чтении PURR от четверга Соотношение HYPE к bitcoin — это график, который различает два типа продаж. Когда HYPE падает из-за общего падения криптовалютного рынка, соотношение сохраняется. Когда соотношение падает на 7% за неделю, в которую bitcoin потерял лишь 2%, продажи были именно в HYPE. График в долларах. Рост от минимума июля 51,15 до максимума 97,98 имеет три типичных уровня коррекции: 80,09 (38,2%), 74,57 (половина) и 69,04 (61,8%). На прошлой неделе закрытие было ниже 80,09 — впервые с момента максимума 97,98. Старый циклический максимум на уровне 76,67 удержался на закрытии, несмотря на то, что в течение недели цена опускалась до 76,08. Уровень 70,57 находится чуть выше самого глубокого уровня. График относительно bitcoin. Рост от минимума июля 81 522 до рекордного закрытия 115 434 имеет середину на уровне 98 478 и уровень 61,8% на 94 476. Закрытие недели находится между ними. Минимум недели — 94 348 — опустился примерно на 130 сатоши ниже более глубокого уровня, но закрылся выше него. В среду днем HYPE торгуется на уровне 81,84 — снова выше 80,09. Относительно bitcoin он торгуется на уровне 97 042 сатоши — все еще ниже 100 000. Оба уровня будут проверены на недельном закрытии в воскресенье, поэтому любое движение в середине недели еще ничего не решает. Восстановление проявится в первую очередь в соотношении — через недельное закрытие выше 100 000. Недельное закрытие ниже 94 476 поставит HYPE относительно bitcoin ниже самого глубокого из типичных уровней коррекции. Это описание графика, а не прогноз и не финансовая рекомендация.

Под капотом №12 · Линия, которую нельзя нарушить, — это украшение Доброе утро, все! Время для очередного выпуска «Под капотом». Давайте начнём. Каждое воскресенье я устанавливаю уровень, который S&P 500 должен закрыть выше в пятницу. На этой неделе я снизил его с 7650 до 7500. Это решение было принято по правилу, которое я применяю каждую неделю, и это самое важное правило, лежащее в основе результатов этого аккаунта. Что вы видите Большинство рыночных прогнозов не могут быть проиграны. «Риски растут» — это прогноз. Так же, как и «следите за волатильностью». Ни один из них нельзя оценить в пятницу. Мои три еженедельные линии — могут. Каждая из них — это число и направление, записанные в воскресенье и оцениваемые по закрытию в пятницу. Текущий рекорд: 69 оценок, 62 удержаны, 7 прорваны. Механизм Линия имеет смысл только тогда, когда её можно прорвать. Поместите линию S&P на 10 процентов ниже индекса — она будет удерживаться почти каждую неделю, и удержание ничего не учит. Поэтому я устанавливаю линию акций примерно на 2 процента ниже уровня, на котором индекс закрылся в пятницу. Когда рынок уходит от линии, я её поднимаю. Когда линия оказывается прямо под индексом, я её снижаю. Каждое такое изменение я объявляю в воскресном выпуске после оценки старой линии. Две другие линии работают иначе. Линия кредитов — это фиксированный триггер на уровне 3,00 по спреду высокодоходных облигаций, и она намеренно остаётся неизменной. Линия процентных ставок получает три четверти фактического движения по доходности 2-летних облигаций за прошлую неделю, поэтому спокойная неделя даёт узкую линию. Текущее значение Мой файл содержит еженедельные закрытия S&P с 2005 года — 1136 недель. Индекс падал на 2,1% или более примерно в одну неделю из восьми. Он падал на 0,12% или более примерно в четыре недели из десяти. Прошлая линия — 7650 — завершила неделю на 0,12% ниже индекса. Если бы она осталась там, обычный шум прорвал бы её примерно в четыре недели из десяти. На уровне 7500 она прорывается только при реальном движении — примерно в одну неделю из восьми. С начала августа, когда линия находилась близко к 2% ниже индекса в большинстве недель, линия акций прорывалась раз в десять недель. Файл говорит, что ожидается примерно раз в восемь. Десять недель — это маленькая выборка, и это совпадение — первое, что я проверяю. Как она прорывается Здесь возможны два варианта ошибки. Снижение линии после недели падения может выглядеть как сдвиг целевой отметки. Моя защита: старая линия сначала оценивается, новое расстояние следует тому же правилу каждую неделю, и оба значения появляются в одном и том же воскресном выпуске. Также удержание линии — это не значит, что прогноз был правильным. На прошлой неделе линия акций удержалась на 9 пунктов. Это говорит лишь о том, что линия выдержала неделю. Это не говорит о том, что моя защитная интерпретация была верной. Где это связано Кредит — это триггер, позиционирование — флаг, а линии — это способ держать себя честным по обоим параметрам. На этой неделе три линии: 3,00 по спреду высокодоходных облигаций, 4,772 по доходности 2-летних облигаций и 7500 по S&P. Все три оцениваются по закрытию в пятницу.

Dow завершил прошлую неделю ростом на 0,7%. Большинство фондового рынка — нет. Что происходило ниже: · Nasdaq упал на 4,5%, а S&P 500 — на 1,9%, причем акции чипов и ИИ возглавили падение · Russell 2000 мелких компаний снизился на 3,0% до 2721 · Меньше трех акций из десяти торгуются выше своей 50-дневной тенденции, показатель составляет 28,3 Dow включает 30 акций и взвешивает их по цене акции, а не по размеру компании. Несколько дорогостоящих названий могут поднимать его, в то время как типичная акция падает. Спред высокой доходности — дополнительная доходность, которую самые рискованные компании платят за заимствование — завершил неделю на уровне 3,23, выше отметки 3,00, которую я отслеживаю. Кредиторы и мелкие компании рассказывали одну и ту же историю. Зеленый Dow в такую неделю говорит вам, как себя повели 30 акций. Он не говорит вам, как вел себя рынок в целом. Подписывайтесь на аналитику, которая пронзает шум.

Интересные события для $MSTR: MSCI не исключила Strategy из своих индексов в четверг. Она окончательно утвердила правило, определяющее, будет ли Strategy удалена. Кратко: список компаний, подлежащих исключению, будет опубликован 11 ноября, а любое исключение вступит в силу после закрытия торгов 30 ноября. Что произошло: · MSCI утвердила критерии соответствия для компаний, чья основная деятельность больше напоминает хранение инвестиций, чем управление операциями · Компания, не прошедшая проверку по операционным активам, затем тестируется по пяти финансовым коэффициентам и исключается, если не проходит как минимум четыре из них · Текущий участник индекса исключается только в случае неудачи в двух своих самых последних годовых отчетах · Собственная симуляция MSCI на данных за май 2026 года назвала Strategy, Metaplanet и Yellow Cake кандидатами на исключение Почему это важно: · Фонды, отслеживающие индексы MSCI, будут вынуждены продать. JPMorgan ранее оценил объем продаж только по Strategy примерно в 2,8 млрд долларов · Strategy упала на 11,3% на прошлой неделе до 136,83, большая часть падения пришлась на пятницу · Компания отчитается о прибылях 29 октября — за тринадцать дней до публикации списка В документе, опубликованном сегодня утром, Strategy сообщила о своей деятельности с 12 по 18 октября — на неделе, когда было утверждено правило: · Она купила 267 bitcoin на сумму около 22 млн долларов, увеличив свои запасы до 848 517 · Платежи были произведены за счет продажи примерно 141 000 новых обыкновенных акций · Она выкупила около 193 млн долларов своих привилегированных акций STRC и увеличила программу выкупа с 2 до 3 млрд долларов Объем выкупа привилегированных акций составил примерно в девять раз больше, чем покупка bitcoin. До 11 ноября Strategy остается кандидатом на исключение. Окончательный список будет опубликован в этот день. Сохраните эту информацию до 11 ноября, когда список будет опубликован.

Добрый день, все. 3 из 3. Рекорд: 69 оценено, 62 удержано, 7 пробито. · Кредит начал неделю на уровне 3,15 и завершил на 3,23 относительно линии 3,00 и выше. Удержано. Разрыв расширился в течение недели инфляции, а его минимальное закрытие составило 3,11. · Ставки начались на уровне 4,789 и завершились на 4,721 относительно уровня 4,822. Удержано. CPI поднял двухлетнюю ставку до 4,950 в среду утром, пересекая линию, но к тому же дню она закрылась ниже этого уровня. Линия оценивается по закрытию. · Акции начались на уровне 7 811,5 и завершились на 7 659,4 относительно уровня 7 650. Удержано с запасом в 9,4 пункта. Технологические и чиповые акции привели к падению на 1,9% за неделю. На этой неделе ставился вопрос: выдержит ли кредитный разрыв неделю инфляции? Да, выдержал. Спред оставался выше 3,00 каждый день и завершился шире. Инфляционный шок достиг двухлетней ставки лишь на одно утро и исчез к закрытию. Защитная позиция правильно определила направление: кредитный разрыв расширился, акции упали, волатильность выросла. Ни один из показателей не пробил линию, а ставки — тот показатель, который должен был проверить CPI — завершили неделю ниже.

Экспедиция · последующие события · Форк сломался, и падение продолжилось $PURR торгуется вечером на уровне 9,90, что на 11% ниже закрытия в пятницу на уровне 11,11. Это закрытие пробило форк на уровне 11,62, и цена продолжает падать с тех пор. · Сломанный форк на уровне 11,62 сейчас находится примерно на 17% выше текущей цены. · Более крупный счёт разрушается только ниже уровня 5,77, а цена всё ещё значительно выше него. · Компания не выпускала новые акции на этой неделе. Падение произошло из-за снижения цены, которую инвесторы платят за токены, лежащие в основе каждой акции, которые оставались стабильными. Три условия из пункта #8 для восстановления структуры по состоянию на сегодняшний вечер: · HYPE перестал падать: ещё нет. Он торгуется на уровне 82,22, ниже воскресного закрытия на 86,65. · HYPE снова превзошёл Bitcoin: ещё нет. HYPE/BTC находится на уровне 99 785 сатоши, ниже линии 100 000, которую он закрывал выше в течение восьми недель подряд. Это значение зафиксировано в середине недели. Тест — закрытие в воскресенье. · PURR перестал падать сильнее, чем HYPE: ещё нет. PURR упал примерно на 11% на этой неделе, HYPE — на 5%. Соотношение HYPE/PURR выросло с 7,78 до 8,31. Ни одно из трёх условий не выполнено. Это дневник моих собственных сделок, а не финансовая рекомендация.

Чтение по $PURR Добрый день, все! Есть важные новости по PURR — давайте разберёмся: PURR упал на 21% за три недели. Токены, стоящие за каждой акцией, почти не изменились. А цена, которую платят инвесторы — совсем другая история. Разбор 21% падения: · Чистая стоимость активов на акцию — токены плюс наличные, лежащие за каждой акцией — снизилась примерно на 6%: с примерно 12,70 до примерно 11,91. Большая часть этого падения — результат снижения цены HYPE. · Множитель этой стоимости снизился примерно на 16%: с примерно 1,11 до примерно 0,93. · Вместе эти два фактора составляют 21% падения. Таким образом, примерно три четверти падения пришлось на премиум, а примерно одна четверть — на активы. Почему премиум важнее, чем количество акций На прошлой неделе в этой колонке говорилось, что разбавление отразилось в цене. Однако данные показывают, что это было верно лишь частично. За эти недели компания выпустила много акций, но одновременно купила достаточно HYPE, чтобы сохранить количество токенов на акцию примерно на том же уровне. Более вероятный ущерб проявился иначе: постоянное предложение новых акций давило на цену, пока она не упала до уровня лежащих в её основе активов, а затем и ниже него. Акция, торгующаяся выше своих активов, может выпускать акции и увеличивать количество токенов на акцию. Если же она торгуется ниже своих активов, то выпуск новых акций без дополнительных вложений приведёт к снижению количества токенов на каждую акцию. При множителе 0,93 PURR находится на неправильной стороне этой границы. Дашборд за эту неделю: Количество HYPE на тысячу акций снова выросло — до 128,5 с 127,4. · HYPE в наличии: 38,5 млн → 38,7 млн. · Наличные: 263,5 млн $ → 255,3 млн $, снижение на 8,2 млн $. · Полностью разбавленное количество акций: 302,2 млн → 301,2 млн, снижение на 1 млн. На этой неделе новых акций не выпускалось. Поскольку цена опустилась ниже порога в 12,02, компания не продавала акции, а небольшое увеличение HYPE произошло за счёт наличных. Количество акций даже сократилось на миллион. Дашборд не объясняет причину. Выкуп акций мог бы это объяснить, но выкуп миллиона акций на фоне добавления новых токенов стоил бы намного больше, чем ушедшие 8,2 млн $ наличных. Поэтому я не уверен здесь. Цена продолжала падать. Сегодня днём PURR стоит 9,69 — падение на 12,8% за неделю, в то время как HYPE при 81,54 упал на 5,9%. Чистая стоимость активов составляет около 11,32 за акцию, поэтому акция торгуется примерно в 0,86 раза от своих активов. Поддержка снова выросла на этой неделе. Премиум продолжал исчезать. На что обратить внимание Множитель. Выше 1,00 выпуск акций может увеличивать количество токенов на акцию. Ниже этого уровня выпуск акций снижает их количество. Голосование 4 ноября по отмене порога в 12,02 решит, сможет ли компания продолжать продавать акции, пока они торгуются ниже своих активов.