В последнее время в Твиттере сильно разгорелись обсуждения и споры вокруг концепции MLCC: одни активно говорят об этой идее, другие спорят, кто более аутентичен, и утверждают, что отечественные продукты — низкокачественные и не годятся. И сегодня акции MLCC на китайском рынке A в целом подскочили на 10% до лимита роста 😅. Вчера Fenghua High-Tech опровергла негативные слухи — акции не упали, а сегодня снова достигли лимита роста. Не знаю, это особенность рынка A или эффект рефлексивности. P.S. Сегодня я продолжил снижать позиции по акциям — это часть моего плана на эту неделю.

Странный сигнал 2026 года: гипермасштабировщики нормализуют привлечение капитала для финансирования строительства инфраструктуры. Теперь сложный вопрос — это выручка на мегаватт, а не просто количество GPU. Выигравшие на верхнем уровне становятся более очевидными: оборудование для преобразования энергии, термические модернизации, высокоскоростные сети и интеграция серверов.

Издание The 720 от Goldman Sachs от 1 июня сосредоточено на чипах памяти. Goldman считает, что текущий цикл роста спроса на память может продлиться дольше, чем ожидает рынок, и дефицит может сохраниться до 2028 года. Эта гипотеза основана на более четкой видимости роста спроса на серверы ИИ, ограниченном росте предложения и долгосрочных соглашениях о поставках, фиксирующих объемы и цены. Основными受益ителями являются Samsung Electronics (005930.KS), SK Hynix (000660.KS) и Kioxia Holdings (285A.T). Goldman сохранил рейтинг «Покупать» для Samsung и SK Hynix, а также повысил рейтинг Kioxia с «Нейтральный» до «Покупать».

Акции Boomer просыпаются в 2026 году 🔥 Рынок больше не воспринимает их как устаревшие legacy-имена. То, что их объединяет, очевидно: Старые технологические названия переоформляются как участники инфраструктуры ИИ. У каждого из них есть история возрождения, но настоящим драйвером является экспозиция на физическом уровне ИИ: $NOK = Оптическая сетевая инфраструктура для центров обработки данных ИИ + сеть, нативная для ИИ $BB = QNX RTOS для автономных транспортных средств, робототехники/физического ИИ и защищенных встроенных систем + решения для кибербезопасности $INTC = Чипы для ИИ/центров обработки данных, услуги Intel Foundry и восстановление/перелом в сегменте центров обработки данных/ИИ $DELL = Серверы, оптимизированные под ИИ, хранилища и интегрированная инфраструктура/оборудование центров обработки данных

Сегодня это еще одно напоминание о том, что рынки не движутся случайно. Пока BTC, золото, TSLA, COIN и MSTR теряли в цене, капитал агрессивно перетекал в инфраструктуру ИИ: $NVDA $ARM $TSM $MU $DELL $CRWV $IREN Это был не общий рост технологического сектора. Это был целенаправленный институциональный поток в: вычислительные мощности, GPU, память, сетевое оборудование, центры обработки данных и энергетическую инфраструктуру. Большинство людей до сих пор считают IREN «просто майнером bitcoin». Рынок медленно переоценивает его как: инфраструктуру для энергоснабжения ИИ. И это меняет всё.

‼️Экспорт Южной Кореи абсолютно взрывается: Экспорт Южной Кореи вырос на +53,2% г/г в мае до рекордных $87,75 млрд — наибольший рост с января 1984 года. Это уже 12-й месяц подряд роста экспорта г/г, обусловленного почти исключительно ростом продаж чипов на +169% г/г, поскольку глобальные инвестиции в ИИ со стороны американских технологических компаний продолжают ускоряться. Кроме того, отгрузки компьютерных продуктов выросли более чем на +290% г/г. Эти данные поступают на фоне сохраняющейся крайне напряженной ситуации на мировом рынке микросхем памяти: цены на DRAM выросли примерно на 30–40% в 2026 году, хотя масштаб любых ограничений в поставках и энергетических издержек остается неравномерным среди производителей. Как только цены на чипы в конечном итоге нормализуются, коррекция может оказаться глубже, чем кто-либо ожидает.