Буфер в $7,95 млрд, отмеченный @paoloardoino, — это данные на 30 сентября. С тех пор золото упало на 5,3%, BTC — на 7,5%. При пересчете на собственные активы Tether это составляет около $1,6 млрд — пятую часть буфера USDT. Почему это важно: золото и BTC составляют в 3,5 раза больше буфера. Движение на 10% — это около $2,7 млрд, против ~$0,5 млрд в месяц заявленной прибыли. https://t.co/G7QKWDkHBA
Самая большая заявка стратегии больше не на BTC. С момента начала выкупа STRC в июле: $2,25 млрд выкуплено STRC против $0,73 млрд покупок BTC. STRC поднялся с $85 до $99,28, но всё ещё ниже номинала в $100. Почему это важно: денежная масса в USD сократилась до $133 млн, поэтому следующие ~$200 млн на неделю потребуют новых продаж MSTR или продаж BTC, как в августе. https://t.co/I7qTUQy5tE
Крупнейшие четыре гипермасштабируемые компании впервые перешли в отрицательный свободный денежный поток. Q3 AMZN+GOOGL+META+MSFT: 201,9 млрд долл. США капитальных затрат против 175,5 млрд долл. США операционного денежного потока. Свободный денежный поток —26 млрд долл. США, против +62 млрд долл. США годом ранее. Первый случай с 2016 года. Почему это важно: капитальные затраты на ИИ теперь финансируются за счет продаж облигаций и акций, что создает конкуренцию с риск-активами. https://t.co/Nn5YW66gjm
@KapoorShitij прав: в октябре ситуация резко изменилась — месяц назад вероятность повышения составляла 65%, сегодня — 5%. Но это повышение не переместилось на декабрь — его исключили: Polymarket и фьючерсы на федеральные фонды учитывают примерно на половину повышения меньше для 2026 года. Почему это важно: сегодняшний риск — это то, что Уорш вновь его введет. https://t.co/STSrrXRzin
@KobeissiLetter прав: казначейские облигации снова стали хеджем для технологий: корреляция между 20-дневной доходностью 10-летних облигаций и Nasdaq 100 изменилась с -0,68 на около +0,55. Но один день многое меняет. Уберите 22 октября — и корреляция составит +0,33, а у BTC упадет до нуля. Почему это важно: сегодняшнее выступление ФРС проверит, удержится ли это. https://t.co/Yf7EK3ZwQ7
Два худших актива Чарли Билелло за 2026 год — BTC и золото — соответствуют шоку реальной доходности. Нефть выросла на 77% с начала года, однако ожидания инфляции на 10 лет на рынке облигаций выросли всего на 0,09 пункта. Рост доходности по 10-летним облигациям на 0,82 пункта почти полностью обусловлен реальной доходностью. Почему это важно: следите за реальной доходностью на заседании ФРС в среду, а не за нефтью. https://t.co/jVqWsRt39w
@degentradingLSD следит за памятью. То же делают криптобиржи: бессрочные контракты SK Hynix и SanDisk каждый имеют более $1 млрд открытого интереса — больше, чем Nvidia, Alphabet и Apple вместе взятые, после примерно 30%-го падения за месяц. Почему это важно: SanDisk отчитывается в четверг, а эти бессрочные контракты торгуются, когда Nasdaq закрыт. https://t.co/7gRytXyxct
@DefiIgnas прав: «безопасная» доходность DeFi ниже, чем у казначейских векселей. Кредиторы USDC на Aave (Ethereum) в 2026 году в среднем получали 3,4–3,6% против 3,8% по трехмесячным векселям, что ниже их в большинство дней. В 2024 году они превышали доходность векселей на 1,4–2 п.п. Почему это важно: этот разрыв отражает спрос на кредитное плечо в криптовалюте. Он все еще отрицательный. https://t.co/Mx8Nzhvndu
Spot-ETF на BTC потеряли 635,6 млн долларов в четверг — наибольший отток с 25 июня, на день после прилива в 524,8 млн долларов. Сигнал от @DWFLabs — крупный отток в тихий день. Это не был такой случай: BTC упал на 3,6%, и потоки последовали за ним. Почему это важно: следите за уровнем около 80,5 тыс. долларов — на 7% ниже максимума за 20 дней, где DWF ожидает ускорения продаж ETF. https://t.co/VZa4ghL6Ot
Брент приближается к $112 — максимальному уровню с середины мая — а BTC движется в противоположном направлении: за более чем 30 сессий их ежедневные движения коррелируют на уровне -0,59 — самая сильная отрицательная корреляция с конца 2024 года. Сегодня: Брент +2,9%, BTC -2,9%. Почему это важно: в условиях нефтяного шока BTC торгуется как риск, а не как хедж. https://t.co/8A80PAwK9I
