Давно не видели @monad @monad добился значительного прогресса, в то время как $MON уже почти год находится на месте Онлайн-показатели на самом деле довольно солидны: - TVL недавно достиг $1 млрд, включая около $680 млн в стейблкоинах - Объем DEX удерживается на уровне около $5 млрд в месяц - @aave V3 привлекает пользователей, а расширение V4 на RWA находится в подготовке И @monad по-прежнему обладает высокопроизводительной параллельной EVM, ориентированной на ~10 000 TPS с выполнением менее чем за секунду Тем временем $MON торгуется около $0,021, что на более чем 50% ниже своего пика и даже ниже цены публичной продажи $0,025 на @coinbase Выглядит заманчиво, правда? Но впереди серьезная проблема с предложением 24 ноября около 16,6 млрд $MON, принадлежащих команде, венчурным инвесторам и казне, будут разблокированы после годичного периода заморозки Это примерно $350–450 млн токенов, в то время как сейчас в обращении всего около 11,8 млрд $MON Разблокировка большего количества токенов, чем весь текущий оборот — серьезный тест для ликвидности Конечно, разблокировка не означает, что все сразу продадут. И если рынок сможет поглотить этот объем предложения без краха, я считаю, что $MON может стать гораздо более интересным активом Цена уже почти год колеблется в диапазоне от $0,015 до $0,038 Я предпочту подождать и посмотреть, как она отреагирует около 24 ноября, особенно в зоне поддержки $0,015–$0,016 Если мы увидим резкий откат, за которым следует быстрое восстановление в пределах диапазона, или если цена просто удержится несмотря на разблокировку — это будет гораздо более надежная точка входа для накопления Экосистема растет, а токен становится дешевле Но с таким объемом предложения, который вот-вот станет ликвидным, я не жалею о том, что пропущу первый отскок Давайте посмотрим, кто все еще покупает после разблокировки

Держатели $STRK празднуют рост в 4 раза, пока кто-то не отойдёт на шаг назад Спорю, большинство уже продали, когда цена выросла на 50% 😏😏 https://t.co/7aQBupxbGT

🔥 Анализ проекта — @WalrusProtocol @SuiNetwork, похоже, всерьез взялся за бизнес, связанный с данными Большинство по-прежнему воспринимают @SuiNetwork как быстрый L1, но недавно я замечаю, что они уделяют гораздо больше внимания инфраструктуре данных, особенно для ИИ И я считаю, что этот направление может быть гораздо интереснее, чем очередная гонка за более быстрыми транзакциями — ведь большинство уже это сделали Последний шаг — инвестиция в $30 млн в DATA Network, который уже зафиксировал более 250 млн вкладов данных и обрабатывает более 3 млн чеков в день Вместо того чтобы создавать новую платформу ИИ с нуля и надеяться, что пользователи придут, Sui интегрирует существующую сеть данных в свою экосистему @datafdn планирует перейти на Sui, а @WalrusProtocol станет стандартным слоем хранения для приложений DATA Foundation Для тех, кто не знаком: Walrus — это децентрализованная сеть хранения, разработанная @Mysten_Labs — командой, стоящей за Sui Блокчейн может фиксировать право собственности и транзакции, но хранить огромные объемы видео, документов и данных для обучения ИИ непосредственно на цепочке не очень практично Walrus управляет этими крупными файлами, а приложения могут использовать Sui для управления транзакциями и разрешениями вокруг них И я понимаю, почему это может быть важно для ИИ Представьте компанию ИИ, покупающую тысячи наборов данных для обучения модели. Ей нужен доступ к исходным файлам, записи о том, кто их предоставил, и способ проверить, что она имеет право использовать Если DATA Network отвечает за записи о вкладах и правах использования, Walrus хранит файлы, а Sui управляет транзакциями — большая часть этого процесса может происходить в рамках одной экосистемы Для участников данных это упростит отслеживание того, как используется их работа и как они получают оплату Для разработчиков это снижает необходимость создавать отдельные системы для хранения, управления правами собственности и платежей Walrus также работает над постоянной памятью для агентов ИИ, позволяя им извлекать информацию из предыдущих сессий, а не начинать каждый раз с нуля Потенциальный рынок выходит далеко за рамки криптовалютной торговли — именно это мне нравится в этом направлении Но экономика $WAL — это другая история Хранение оплачивается в $WAL по ставке около $0,023/ГБ/месяц, а токен также используется для стейкинга для обеспечения безопасности сети Это реальный кейс использования, но хранение по дизайну дешевое. Walrus нуждается в большом количестве платящих клиентов, прежде чем эти сборы станут значимыми Текущий доход от хранения составляет всего около $3,7 тыс. в месяц, при этом около 52% от максимального предложения $WAL (5 млрд) находится в обращении И эти 250 млн вкладов от DATA Network не автоматически превращаются в 250 млн платных транзакций хранения на Walrus Мне нравится идея привлечь существующую базу пользователей в инфраструктуру вместо ожидания летами органического роста Но я хочу увидеть, насколько реальный спрос на хранение последует за миграцией, особенно учитывая, что еще много $WAL ждут разблокировки Для Sui я считаю, что долгосрочная возможность — построить экосистему, где компании ИИ смогут получать доступ к данным, управлять правами собственности и платить участникам, не собирая все это самостоятельно из разных частей Walrus может стать важной частью этого Меня больше интересует направление, которое выбирает Sui, чем попытки поймать $WAL только из-за AI-нарратива Следующие несколько месяцев покажут, смогут ли эти партнерства наконец превратиться в платящих клиентов

Грустно видеть, как @monad и @megaeth так быстро превратились в фоновый шум. Год назад эти проекты были одними из самых громких ставок на будущее EVM: - Публичная продажа @megaeth столкнулась с спросом на $1,39 млрд при предложении всего около $50 млн; - @monad привлек $269 млн от более чем 85 000 участников. Оба продавали похожую мечту: сделать EVM невероятно быстрым. И они действительно многое из этого реализовали: - @monad способен обрабатывать до 10 000 TPS с блоками по 300 мс; - @megaeth предоставил мини-блоки около 10 мс и достиг десятков тысяч TPS в тестах. Но почти никто не использует даже близко к этой мощности. В августе @monad в среднем показывал всего ~51 TPS, а @megaeth — около 25 TPS. Они годами решали проблему скорости, а затем вышли на рынок, где скорость не была настоящим узким местом: - @megaeth, пожалуй, лучше всего это демонстрирует: TVL упал с пиковых ~$245 млн в мае до ~$22 млн к концу сентября; - @monad выглядит здоровее с TVL более $1 млрд, но почти 90% этих средств сосредоточено в кредитных протоколах, тогда как @aave привлекло $15 млн в виде стимулов за первый год. Так что настоящий тест всё ещё прост: Что останется, когда стимулы закончатся? Год назад они спорили, кто станет следующей большой цепочкой. Сейчас оба почти не упоминаются. Возможно, самая сложная задача — заставить людей действительно заботиться, а не просто привлечь их. Отчёт от: @OAK_Res

Этот рынок начинает выглядеть для меня чрезмерно раскрученным. Кредитное плечо по альткоинам уже вернулось к тому же пиковому уровню, который мы наблюдали в октябре прошлого года. В то же время приток средств в $BTC ETF впервые с октября прошлого года достиг $1 млрд. На первый взгляд это выглядит бычьим сигналом, но я больше сосредоточен на том, насколько перегруженной становится система. Кредитное плечо по альткоинам уже достигло рекордных уровней, тогда как $BTC всё ещё нуждается в росте примерно на 50%, чтобы вернуться к своему максимуму. И мы даже не дошли до этапа, когда ликвидность активно закачивается в систему. Для меня это означает, что большая часть доступных средств уже задействована. Когда кредитное плечо становится таким высоким, рано или поздно часть этой ликвидности придётся откачать. И когда это произойдёт, продажи не всегда будут добровольными. Позиции подвергаются ликвидации, эти ликвидации толкают цену ниже, после чего ликвидируются ещё больше позиций с кредитным плечом. Вот как одна нормальная коррекция превращается в что-то гораздо более ужасное. Именно в этот момент люди понимают, насколько плохо их любимый альткоин может выглядеть, как только рынок перестаёт расти. Поэтому я здесь намного осторожнее использую кредитное плечо. Формирование крупной позиции после того, как цены уже сильно выросли, означает принятие большего риска снижения, при этом потенциал роста становится менее привлекательным. Один быстрый спад — и уже можно оказаться в ловушке тем, кто думал: «Просто выйду позже». Иногда лучшая сделка после сильного роста — просто убедиться, что вы останетесь в игре для следующего движения.

Оказалось, что даже будучи самым умным L2, это не гарантирует выживания. @blast закрывает проект, потому что экономика больше не позволяет устойчиво поддерживать цепочку. И именно в этом и заключается интерес этого случая. Blast на самом деле имел одну из самых оригинальных моделей в этом цикле L2: сделать цепочку достаточно масштабной, получать доход от ethereum ниже, а затем частично реинвестировать этот доход обратно пользователям внутри экосистемы. На момент запуска он конкурировал в той же сфере, что и @zksync, @Starknet, @Optimism и @arbitrum. Спустя годы эти цепочки всё ещё существуют, а Blast — одна из тех, кто уходит. Моё мнение: разница была не только в технологиях. $OP, $ARB, $STRK и $ZK вышли на рынок с более сильными спонсорами, более глубокими отношениями с @ethereum и экосистемами, которые уже закладывали основы задолго до того, как их токены или мейннеты стали главной историей. Blast имел умный механизм, но умный механизм всё равно требует достаточного количества пользователей, капитала и охвата, чтобы поддерживать работу системы после того, как стимулы ослабнут. Возможно, именно это и есть урок этого цикла L2.

Если @AbstractChain хочет опровергнуть слухи о закрытии, данные в цепочке этому не способствуют. TVL достиг пика около $58 млн 13 мая 2025 года. Сейчас он близок к $10 млн, а доходы цепочки составляют всего около $3K–$5K. Затем есть внеблокчейн-сигналы: @LucaNetz убрал Abstract из своего имени на X, кошелек @0xCygaar был замечен при выводе средств с цепочки, а Мейсон и 0xBeans покинули команду в августе. Официальный аккаунт @AbstractChain также в основном молчит. В отдельности ни один из этих факторов не имеет большого значения. Но в совокупности с падением TVL на ~80% и практически отсутствием доходов понятно, почему люди начинают задаваться вопросом, есть ли у Abstract будущее. Официального объявления о закрытии до сих пор нет, поэтому называть проект мертвым сейчас было бы преждевременно. Однако, увидев, как Polygon zkEVM и Zero Network уже отказались от своих проектов, медленное угасание еще одного L2 не удивило бы рынок.

Бро, уже 1 октября, а у нас уже FUD 😭 Если это действительно реальная хакерская атака, рынок может очень быстро упасть. Что мы знаем на данный момент: @MetaMask проактивно выводит затронутых валидаторов из своей некастодиальной услуги стейкинга в качестве меры предосторожности, работая с клиентами, партнерами и экспертами по безопасности. В то же время люди распространяют утверждения, что $ETH, связанные с основателем Consensys, переводятся на новые кошельки. Однако нет подтверждения, что эти переводы связаны с инцидентом, поэтому пока не стоит рассматривать это как доказательство. Октябрь действительно не теряет времени.

Возвращается ли @Polkadot? Один из крупнейших игроков рынка пять лет назад, но сейчас его TVL составляет всего около 100 млн долларов. $DOT годами решал проблему предложения. С марта @Polkadot сократил годовую эмиссию $DOT примерно на 54% — с примерно 120 млн до ~55 млн токенов в год. Сейчас предложение ограничено 2,1 млрд $DOT, эмиссия будет продолжать снижаться каждые два года, и около 51% предложения сейчас заблокировано в стейкинге. Но их главная задача — дать людям реальную причину нуждаться в токене, и снижение инфляции не гарантирует спрос. Именно поэтому появился JAM. Polkadot переходит от модели исключительно сети парачейнов к более общей вычислительной платформе, где различные сервисы могут покупать сетевые ресурсы через Coretime. И важный момент для держателей: JAM не будет иметь отдельного токена. $DOT остаётся нативным активом и продолжает использоваться для сетевых ресурсов, стейкинга и управления. JAM также выходит за рамки стадии белой книги — сейчас идёт подготовка к производству, а финальность парачейнов переносится на сервисы JAM. Таким образом, аргументация для $DOT начинает меняться. Меньшая эмиссия помогает стороне предложения. JAM может помочь стороне спроса, если разработчики действительно начнут платить за вычисления и Coretime. Но это «если» всё ещё играет огромную роль. У Polkadot уже был большой потенциал, но недостаточно спроса для монетизации. Поэтому я бы не покупал $DOT только потому, что инфляция снизилась. Я бы наблюдал, сможет ли JAM наконец превратить инфраструктуру Polkadot в что-то, за что люди будут готовы платить.

Самая большая ошибка в криптовалюте — верить, что киты показывают вам, что у них есть Кит может держать сотни миллионов в споте и при этом хеджировать где-то еще Вот почему я никогда не воспринимаю фразу «он все еще держит спот» как автоматически бычью Примерно в то время, когда $ZEC поднимался к $1 500, я уже видел около $300 млн открытых коротких позиций, в то время как длинные начали сокращаться Затем Гарретт показал почти $300 млн спот $ZEC Рынок увидел одно: «Он все еще держит. Он бычий». Но эта публичная спот-позиция привлекла огромное внимание именно тогда, когда ликвидность становилась глубже После того как он показал спот-кошелек и закрыл видимую короткую позицию, люди стали еще увереннее и были готовы покупать по более высоким ценам Вот здесь я становлюсь осторожнее Крупные держатели не обязаны продавать свою публичную спот-позицию, чтобы снизить риск или зафиксировать прибыль. Они могут хеджировать, продавать в шорт, использовать мейкеров или управлять экспозицией где-то, где толпа не может легко отследить Мы уже видели подобные сценарии, когда ончейн-держания оставались нетронутыми, а часть экспозиции управлялась офчейн Мурад — один из примеров. Его спот-позиция оставалась видимой на блокчейне, в то время как часть позиции, как сообщалось, была продана через соглашение с мейкером Поэтому я не буду тратить слишком много времени на вопрос, бычий или медвежий Гарретт Я бы лучше спросил: Почему короткие позиции так сильно выросли около $1 500? Почему длинные уже сокращались до того, как была показана спот-позиция? И почему все внезапно стали увереннее покупать после просмотра кошелька? Точно определить вершину почти невозможно Но когда весь рынок начинает воспринимать публичный кошелек одного кита как доказательство того, что цена обязательно пойдет выше, я обычно становлюсь осторожнее, а не наоборот