Контракты Hyperliquid по золоту и серебру превысили $1,3 млрд

Основные выводы

Рекордный объем: Объем торговли для серебряных и золотых персов на Hyperliquid возрос, и серебро на какое-то время стало вторым по популярности торговым активом на платформе после биткойна.
Нарратив RWA в действии: Реальные активы (RWA) проникают в DeFi через бессрочные контракты, позволяя криптовалю пользователям обеспечивать хеджирование против макроэкономических рисков, не выходя из цепочки.
Дву刃ный меч: Хотя высокая ликвидность и круглосуточный доступ обеспечивают удобство, риски ликвидации из-за высокой левериджности остаются значительными во время волатильных колебаний цен.
Синергия экосистемы: Активность на рынке драгоценных металлов напрямую повлияла на рыночные показатели собственного токена Hyperliquid, HYPE, отражая ссылка между доходом от протокола и ценностью токена.

Рынок криптовалют переживает значительное изменение поведения инвесторов, поскольку пользователи ищут более разнообразные классы активов в децентрализованной экосистеме. Недавно децентрализованная биржа Hyperliquid зафиксировал значительный рост торговли фьючерсными контрактами на золото (XAU) и серебро (XAG), объемы за 24 часа превысили 1,3 миллиарда долларовЭто явление отмечает рост синтетических активов и подчеркивает растущий спрос на традиционную ликвидность, являющуюся прибежищем для капитала, в пределах Децентрализованная финансовая система (DeFi) пространство.

Драгоценные металлы в DeFi: почему пользователи криптовалюты переходят к золоту и серебру?

В традиционной финансовой системе золото и серебро рассматриваются как основные инструменты хеджирования против инфляции. Однако для инвесторов, привыкших к торговле криптовалютой с высокой частотой и к неконтролируемым кошелькам, традиционные товары рынки часто сталкиваются с препятствиями, такими как ограниченные часы торговли, медленные расчеты и обязательные KYC (Ознакомьтесь со своим клиентом) процедуры.

Миграция макрохеджирования в блокчейн

Вследствие неопределенности глобальной денежно-кредитной политики и геополитических напряжений цены на золото недавно проверили 5000 долларов марку, в то время как серебро поднялось выше 110 долларовЭто настроение "торговли с обесцениванием" быстро распространилось в криптовалютном сообществе. Инвесторы теперь используют высокопроизводительные Слой 1 DEXs для того, чтобы захватить возможности на традиционных рынках через торговля драгоценными металлами на децентрализованной бирже.

Высокопроизводительный торговый опыт L1

Возможность Hyperliquid справляться с таким огромным объемом связана с его полностью цепочечным структурой стакана ордеров. В отличие от традиционных автоматизированных рынков Создатель (AMM) модели, книга заказов обеспечивает более узкие спреды и более быструю реализацию. Для трейдеров, стремящихся к максимальной эффективности, этот опыт конкурирует с централизованными биржами (CEX), сохраняя при этом безопасность самостоятельного хранения.

Понимание механизма контрактов Metal Hyperliquid

Торговля на Hyperliquid не включает физическое драгметalloизделие; вместо этого она использует бессрочные контракты, основанные по цене оракулы. Эта модель позволяет пользователям использовать стейблкоины (например, USDC) в качестве залога для заключения длинных или коротких позиций по ценам на драгоценные металлы.

Леверидж и предоставление ликвидности

Платформа предлагает плечо до 50 раз по этим контрактам. Хотя высокая левериджность привлекает значительный спекулятивный капитал, она также делает рынок уязвимым к каскадным ликвидациям во время колебаний цен на 10% и более. Данные показывают, что во время недавшего колебания цен на серебро, общая сумма ликвидаций на платформе была уступала только биткойну, напоминая о врожденных рисках торговля драгоценными металлами на децентрализованной бирже.

Перечень активов и протоколы сторонних организаций

Предложение HIP-3 от Hyperliquid позволяет сторонним разработчикам добавлять новые рынки. Например, проекты вроде TradeXYZ уже внедрили пары золото и серебро ставки Токены HYPE. Эта модульная архитектура позволяет криптосистеме быстро реагировать на рыночные тенденции, бесшовно интегрируя традиционные товары в протоколы DeFi.

Анализ преимуществ и ограничений торговли драгоценными металлами в блокчейне

Каждое финансовое нововведение влечет за собой компромисс между вознаграждением и риском. Для пользователей криптовалюты понимание этих динамик является важным.

Основные преимущества

24/7 операции: В отличие от лондонской или нью-йоркской бирж золота, которые имеют часы закрытия, блокчейн-контракты можно торговать в любое время.
Диверсификация портфеля: Пользователи могут управлять позициями в BTC, ETH, Золото и Серебро в рамках одного кошелька, достигая комплексного управления активами.
Эффективность капитала: Через перпетуалы пользователи избегают физических расходов на хранение и могут использовать рычаг для увеличения полезности капитала.

Потенциальные проблемы

Риск Oracle: Цены контрактов зависят от внешних источников данных. Задержки или ошибки в данных оракула могут привести к несправедливым ликвидациям.
Риск смарт-контракта: Хотя Hyperliquid прошел аудиты, как новая L1-протокол, его базовый код по-прежнему подвержен долгосрочным давлениям живого рынка.
Экстремальные значения волатильности: Хотя драгоценные металлы в целом менее волатильны, чем альткойны, геополитические события могут вызывать скачки цен, которые при увеличении рычага могут быть катастрофичными для портфеля.

Вывод: DeFi вступает в эпоху торговли универсальными активами

Рост объема драгоценных металлов на Hyperliquid представляет собой значительную эволюцию финансовой инфраструктуры. Когда пользователи осознают, что могут получать доступ к глобальным товарам напрямую через криптокошелек, поток капитала становится необратимым.

Пока торговля драгоценными металлами на децентрализованной бирже находится еще на ранней стадии и сталкивается с регуляторными и техническими проблемами, но его высокая ликвидность и безразрешительный характер указывают на будущее сектора RWA. По мере того как все больше традиционных активов будут токенизироваться, DeFi может стать глобальным центром ликвидности для всех форм ценности.

ЧАВО

Почему пользователи криптовалют торгуют золотом и серебром на Hyperliquid?

В основном для удобства и производительности. Пользователи могут пропустить процесс открытия традиционного брокерского счета и использовать свой криптовалютные кошельки для торговли с рычагом 24/7 с глубокой ликвидностью, предоставляемой цепочкой заказов

Какова разница между торговлей металлами на DEX в сравнении с покупкой физического золота?

Торговля на DEX обычно включает в себя бессрочные контракты (производные), направленные на получение прибыли от колебаний цен. Нет физической поставки или стоимости хранения, но есть риски, связанные с рычагом и ставками финансирования.

Что такое "депрециация" и как она влияет на эти активы?

Это инвестиционная гипотеза, предполагающая, что по мере того, как основные валюты (например, доллар США) теряют ценность из-за инфляции или политики, «твердые активы», такие как золото, серебро и Биткойн превзойдет. Это восприятие побуждает трейдеров искать доступ к этим активам на криптоплатформах.

Какую роль играет токен HYPE в этих транзакциях?

В экосистеме Hyperliquid, ХАЙП связан с активностью протокола. Доля торговых сборов может использоваться для покупки обратно или сжигания HYPE. Кроме того, третьи лица часто должны закладывать HYPE для размещения новых рынков, таких как драгоценные металлы.

Какой самый большой риск торговли драгоценными металлами в блокчейне?

Помимо волатильности рынка и риска рычага, основные опасения связаны с отклонением оракулов (когда цена на платформе отличается от глобального рынка) и потенциальными уязвимостями в смарт-контрактах протокола.