Крипто-ETF набирают обороты: в центре внимания Solana, XRP, Litecoin ETP и другие.

Сектор крипто-ETF активизируется, так как институциональные игроки и управляющие активами ускоряют подачу заявок и запускают продукты, призванные интегрировать цифровые активы в мейнстрим инвестирования. В условиях регуляторной среды, которая постепенно смещается в сторону более крипто-дружественного подхода, появляются инновационные продукты ETF, нацеленные не только на Биткойн и Эфир, но и на другие ведущие цифровые токены. В этой статье рассматриваются последние события вокруг Solana, XRP, Litecoin, Crypto Index ETF Franklin Templeton и Bitcoin Mini Trust ETF Grayscale.

• Волна заявок на ETF расширяет доступ за пределы Биткойна и Эфира, с инновационными продуктами, теперь нацеленными на Solana, XRP, Litecoin и многоактивные стратегии.

• Эволюционирующая, более крипто-дружественная позиция SEC под новым руководством создает более благоприятные условия для токен-специфичных ETF, хотя остаются и вызовы.

• Управляющие активами, такие как Grayscale и Franklin Templeton, используют высокий рыночный спрос, запуская продукты, такие как Bitcoin Mini Trust ETF и Crypto Index ETF, предназначенные как для институциональных, так и розничных инвесторов.

• Bitcoin Mini Trust ETF Grayscale выделяется своей низкой структурой комиссий, привлекая быстрый рост активов, в то время как Crypto Index ETF Franklin Templeton предлагает квартальное ребалансирование для адаптации к изменениям на рынке.

• По мере того как эти продукты ETF приближаются к регуляторному одобрению и запуску на рынок, они должны улучшить ликвидность, прозрачность и диверсификацию в мейнстрим-ландшафте инвестиций в цифровые активы.

В последние месяцы управляющие активами, такие как Franklin Templeton, Bitwise и Grayscale, усилили свои усилия по получению одобрения SEC для широкого спектра крипто-ETF и продуктов, торгуемых на бирже (ETP). Волна заявок отражает растущий интерес инвесторов к диверсифицированному доступу к цифровым активам и следует за более широким трендом на институциональное принятие в крипто-рынке. По мере того, как SEC адаптируется к новой эпохе под своим крипто-дружественным руководством, эмитенты теперь испытывают интерес к продуктам, которые выходят за рамки традиционных Биткойн-ETF и Эфир-ETF.

Опрос Polymarket об одобрении Solana ETF в 2025 году | Источник: Polymarket

Solana, ранее оказавшаяся в тени из-за регуляторных препятствий, теперь находится на переднем крае инноваций в области ETF. В примечательном шаге Grayscale недавно внесла изменения в свое заявление 19b-4 для спотового Solana ETF — первого продукта, ориентированного на SOL. Эта поправка знаменует собой поворотный момент, учитывая, что предыдущие попытки создать Solana ETF были приостановлены при бывшем председателе SEC Гэри Генслере. Поскольку действующий председатель SEC Марк Уеда демонстрирует более благоприятную позицию, аналитики рынка с осторожным оптимизмом смотрят на будущие утверждения.

Аналитики ETF из Bloomberg охарактеризовали недавнее признание SEC заявления Grayscale как «небольшой шаг» в новую область. Однако некоторые эксперты, такие как Джеймс Сейффарт, остаются скептичными, предполагая, что полностью утвержденный спотовый Solana ETF может появиться только через несколько лет — возможно, не раньше 2026 года. Несмотря на эти трудности, JPMorgan оценивает, что утвержденный Solana ETF может привлечь от $3 до $6 миллиардов чистых активов в первый год, подчеркивая значительный рыночный потенциал. 85% участников опроса Polymarket ожидают утверждения Solana ETF в 2025 году. 

Наряду с усилиями Grayscale, другие управляющие активами, такие как Canary Capital, 21Shares, Bitwise и VanEck, повторно подали заявки на продукты Solana ETF. Этот коллективный рывок указывает на сильную уверенность индустрии в том, что регуляторные условия вскоре могут благоприятствовать внедрению разнообразных, ориентированных на токены фондов, открывая путь к более широкому спектру инвестиционных опций в криптовалюты.

Опрос Polymarket о утверждении XRP ETF к 2025 году | Источник: Polymarket

Внимание к XRP усилилось после недавних заявок 19b-4, поданных на бирже Cboe BZX от имени управляющих активами, включая Canary Capital, WisdomTree, 21Shares и Bitwise. Эти заявки направлены на запуск первых спотовых XRP ETF в США, что потенциально может предоставить регулируемый доступ к четвертой по величине криптовалюте по рыночной капитализации. Опрос Polymarket предсказывает 80% вероятность утверждения XRP ETF в 2025 году. 

Торгуясь примерно по цене $2,35, XRP может значительно выиграть от этих предложений по ETF. Институциональный интерес к XRP поддерживается прогнозами финансовых учреждений, таких как JPMorgan, которые предсказывают, что одобренный спотовый ETF на XRP может привлечь от $4 миллиардов до $8 миллиардов в новых чистых активах в течение первого года. Решение о листинге продуктов на основе XRP сигнализирует о растущем доверии к долгосрочной жизнеспособности токена как части диверсифицированного портфеля цифровых активов.

Источник: Cointelegraph

В дополнение к заявкам на бирже Cboe BZX, такие инициативы, как шаги NYSE Arca по преобразованию XRP trust компании Grayscale в спотовый ETF и отдельная заявка CoinShares на создание собственного XRP ETF, подчеркивают более широкую тенденцию. Управляющие активами активно продвигают токен-специфические ETF в рамках диверсифицированного предложения криптовалют, расширяя спектр доступных инвестиционных опций в цифровые активы.

Опрос Polymarket по одобрению ETF на Litecoin в 2025 году | Источник: Polymarket

Grayscale расширяет свой ассортимент продукции за пределы Bitcoin и Ether. В стратегическом шаге компания по управлению активами подала заявку на листинг своего Litecoin Trust в качестве биржевого продукта (ETP) на NYSE Arca. С активами под управлением более 215 миллионов долларов, Litecoin Trust в настоящее время является крупнейшим инвестиционным инструментом для Litecoin, что свидетельствует о сильном институциональном интересе к этому устоявшемуся цифровому активу.

Продвижение в Litecoin следует за чрезвычайно успешным запуском Bitcoin Mini Trust ETF от Grayscale. Диверсифицируя свое предложение, включая Litecoin, Grayscale стремится захватить большую долю растущего рынка криптоинвестиционных продуктов с низкими комиссиями и ориентированных на производительность. Это расширение не только улучшает ассортимент продукции Grayscale, но и отражает более широкую тенденцию среди управляющих активами к разработке целевых ETF-решений для более широкого спектра криптовалют.

Листинг ETP для Litecoin укрепляет представление о том, что зрелые цифровые активы, такие как Litecoin, остаются актуальными в развивающейся криптоэкосистеме. С учетом того, что институциональные инвесторы все чаще ищут регулируемое и диверсифицированное воздействие, такие продукты, как Litecoin Trust от Grayscale, могут служить моделью для будущих инноваций с Litecoin ETF и ETP по всему криптоспектру.

Franklin Templeton вступил в игру с предложением своего Crypto Index ETF, который предназначен для предоставления инвесторам доступа к спотовым ценам на Bitcoin и Ether. Согласно недавней подаче в SEC, фонд структурирован для торговли на Cboe BZX Exchange и взвешен по рыночным капитализациям своих базовых активов — в настоящее время 86.31% Bitcoin и 13.69% Ether.

ETF будет ребалансироваться и пересматриваться ежеквартально (в марте, июне, сентябре и декабре), обеспечивая сохранение его состава в соответствии с рыночными изменениями. В то время как первоначально акцент делается на Bitcoin и Ether, Franklin Templeton сообщил, что в будущем могут быть рассмотрены дополнительные цифровые активы для включения, в зависимости от одобрения регулирующих органов. Эта гибкость позволяет фонду потенциально развиваться по мере созревания крипторынка.

В заявке Franklin Templeton также выделяются несколько рисков, включая конкурентную угрозу, вызванную появлением или ростом других криптовалют, таких как Solana, Avalanche и Cardano. Эти факторы могут повлиять на спрос на ETF Crypto Index, но они также подчеркивают более широкую задачу и возможность поддержания конкурентного преимущества на быстро расширяющемся рынке.

Источник: X

Bitcoin Mini Trust ETF от Grayscale быстро стал одним из выдающихся участников в сфере крипто ETF. Запущенный как побочный продукт от наследственных фондов Bitcoin и Ethereum компании Grayscale, Mini Trust ETF предлагает значительно более низкую комиссию за управление—всего 0,15%—по сравнению с его предшественниками, которые взимали комиссии до 1,5% и более. Эта эффективность с точки зрения затрат является основным привлекательным фактором для инвесторов, ищущих прямой доступ к биткоину без высокой комиссионной нагрузки.

Успех Bitcoin Mini Trust ETF очевиден в его быстром росте, привлекшем более $4 миллиардов чистых активов в течение примерно шести месяцев с момента запуска. Эта впечатляющая динамика отражает сильный рыночный спрос на недорогие, ориентированные на производительность криптовалютные инвестиционные продукты, которые могут предложить как ликвидность, так и прозрачность.

Отделив Mini Trust ETF от своих более старых и дорогих продуктов, Grayscale эффективно позиционировала себя для захвата более широкой части рынка. Оптимизированная структура комиссий и операционная эффективность Mini Trust ETF установили новый стандарт в отрасли, что вызвало "войну комиссий" и переоценку структур затрат среди конкурирующих криптоинвестиционных продуктов.

Текущая волна заявок на ETF и их одобрение сигнализируют о созревании рынка, где традиционные финансы и цифровые активы все больше пересекаются. С началом более лояльного отношения к криптовалютам со стороны регуляторных органов, таких как SEC, под новым руководством, управляющие активами готовы представить инновационные продукты, которые обеспечат более широкое и диверсифицированное проникновение на рынок криптовалют.

Для розничных и институциональных инвесторов появление специализированных решений для Solana, XRP, Litecoin, мультиактивного подхода Franklin Templeton и низкозатратных предложений Grayscale обещает улучшенные ликвидность, прозрачность и управление рисками в классе активов, который быстро переходит из ниши в мейнстрим. Поскольку эти продукты приближаются к регуляторному одобрению и окончательному запуску на рынок, в ближайшие месяцы, вероятно, произойдут значительные изменения в том, как цифровые активы интегрируются в традиционные инвестиционные портфели.

Следите за новостями KuCoin, чтобы быть в курсе последних обновлений о развитии крипто ETF и получать больше информации о динамичном мире инвестирования в цифровые активы.