Что такое XRP ETF, и скоро ли он появится?

Что такое XRP ETF, и скоро ли он появится?

Начинающий
    Что такое XRP ETF, и скоро ли он появится?

    XRP ETF — это биржевой фонд, который отслеживает цену XRP, позволяя инвесторам получить доступ к криптовалюте через традиционные брокерские счета без непосредственного управления цифровыми активами. Узнайте все о XRP ETF, как они работают и какое влияние они могут оказать на инвестиции в криптовалюты.

    Инвестиции в криптовалюту становятся все более массовыми. С успехом биткоина и эфира ETF, внимание теперь сосредоточено на других цифровых активах, таких как XRP. Недавние заявки на создание биржевых фондов XRP (ETFs) могут открыть новые возможности для инвесторов. Но что такое XRP ETF и как он работает?

     

    В этой статье вы узнаете все о XRP ETFs, включая их преимущества, риски и последние события. Мы также сравним их с биткоин ETF и эфир ETF и рассмотрим, что может ждать эти инвестиционные продукты в будущем.

     

    Что такое XRP ETF?

    XRP ETF — это инвестиционный фонд, предназначенный для отслеживания цены XRP, родной криптовалюты сети Ripple. ETF (биржевой фонд) или ERP (биржевой продукт) — это финансовый продукт, торгуемый на фондовых биржах, таких как NASDAQ или NYSE. Он позволяет вам инвестировать в XRP через традиционные брокерские счета, избегая необходимости напрямую покупать и хранить криптовалюту.

     

    Когда вы инвестируете в XRP ETF, вы покупаете акции, представляющие активы фонда. Эти акции отражают ценовые движения XRP. Этот подход предоставляет регулируемый и знакомый способ получить доступ к результатам XRP без необходимости разбираться с криптовалютными кошельками или приватными ключами.

     

    Узнайте больше о Ripple и XRP в нашем исследовательском отчете. 

    Как работает XRP ETF?

    XRP ETF функционирует аналогично другим товарным или криптовалютным ETF. Вот краткое описание их работы:

     

    1. Создание фонда: Финансовое учреждение (эмитент) создает ETF, приобретая XRP или связанные финансовые инструменты, такие как фьючерсные контракты.

    2. Обеспечение активами: Стоимость фонда привязана к XRP, находящемуся у эмитента. Каждая акция представляет собой долю от общей суммы активов в фонде.

    3. Торговля на бирже: ETF котируется на фондовых биржах. Вы можете покупать и продавать акции в течение торговых часов, так же как и акции.

    4. Чистая стоимость активов (NAV): Чистая стоимость активов (NAV) ETF — это общая стоимость XRP в фонде, деленная на количество выпущенных акций. Рыночные цены могут немного варьироваться из-за торговой активности.

    5. Управляющие сборы: Эмитент взимает плату за управление, обычно небольшой процент от активов фонда.

    Эта структура позволяет вам извлекать выгоду из ценовых движений XRP без сложностей прямого владения криптовалютой.

     

    Недавние заявки на XRP ETF

    Несколько крупных управляющих активами подали заявки на ETF XRP. Вот ключевые игроки:

     

    Эмитент

    Подробности

    WisdomTree

    - Подал заявку на ETF XRP в Делавэре 25 ноября 2024 года. 

    - Представил официальное заявление в SEC. 

    - Управляет активами на сумму более $113 миллиардов по всему миру. 

    - ETF будет использовать модель создания и погашения акций за наличные.

    Bitwise

    - Подал первую заявку на ETF XRP в октябре 2024 года. 

    - Сфокусирован на предоставлении прямого доступа к XRP. 

    - Партнерство с Coinbase Custody в качестве хранителя.

    21Shares

    - Подал заявку на ETF XRP в конце 2024 года. 

    - Предлагает 21Shares XRP ETP (AXRP) на европейских рынках. 

    - AXRP на 100% физически обеспечен XRP и торгуется на биржах, таких как SIX Swiss Exchange.

    Canary Capital

    - Подал заявки на несколько крипто ETF, включая XRP. 

    - Уверены, что новая нормативная среда будет благоприятствовать продуктам на основе XRP.

     

    Эти документы отражают растущий институциональный интерес к XRP и потенциал для массового принятия.

     

    Когда будет одобрен ETF на XRP?

    Одобрение ETF на XRP может быть не за горами. Частичная победа Ripple над SEC и предстоящий запуск стабильной монеты RLUSD 17 декабря создают импульс. Обжалование SEC, запланированное на январь 2025 года, остается ключевым фактором. Благоприятное решение и изменения в руководстве, поддерживающем криптовалюты, могут открыть путь для одобрений к концу 2025 года. Оставайтесь в курсе этих событий — ETF на XRP может быть ближе, чем когда-либо.

     

    Почему растет интерес к ETF на XRP? 

    ETF на XRP привлекают значительный интерес из-за нескольких ключевых событий:

     

    • Растущее принятие Ripple: Технология Ripple улучшает трансграничные платежи, более 300 финансовых учреждений используют RippleNet, что повышает доверие к XRP.

    • Регуляторная ясность в судебном процессе Ripple против SEC: В июле 2023 года федеральный судья постановил, что XRP не является ценной бумагой на вторичных продажах, что стало частичной победой над SEC и увеличило оптимизм в отношении ETF на XRP.

    • Рост цены XRP: Цена XRP выросла более чем на 400% в последние месяцы, отражая растущее доверие инвесторов. На конец 2024 года рыночная капитализация XRP составляет около $137 миллиардов, что делает его третьей по величине криптовалютой.

    • Изменение политической ситуации: Ожидаемый уход председателя SEC Гэри Генслера и новое про-криптовалютное правительство под руководством Дональда Трампа могут привести к более благоприятным нормативным актам.

    • Введение стабильной монеты RLUSD: Ripple готовится запустить RLUSD, стабильную монету, привязанную к доллару США и предназначенную для поддержания постоянной стоимости в один доллар США. На момент написания стабильная монета RLUSD уже получила одобрение регуляторов от Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и ожидается, что скоро будет запущена. 

    Это событие ожидается повысить ликвидность и обеспечить стабильную торговую пару для XRP, что может сделать ETF на XRP более привлекательными для инвесторов.

     

    Статистика и Тенденции Рынка

    • Растущее Принятие: По состоянию на декабрь 2024 года приблизительно 40% взрослых американцев владеют криптовалютами, что выше по сравнению с 30% в 2023 году, указывая на значительное увеличение принятия криптовалют.

    • Популярность ETF: ETF iShares Bitcoin Trust, запущенный в январе 2024 года, накопил более 50 миллиардов долларов в активах за одиннадцать месяцев, что демонстрирует быстрый рост и интерес инвесторов к криптовалютным ETF.

    • Институциональное Участие: Почти половина (47%) традиционных хедж-фондов имеют экспозицию к цифровым активам, что выше по сравнению с 29% в 2023 году, благодаря увеличению регуляторной ясности и запуску спотовых криптовалютных ETF. 

    Преимущества Инвестирования в XRP ETF

    Инвестирование в биржевой фонд (ETF) XRP предлагает несколько преимуществ по сравнению с прямыми покупками криптовалют. Вот подробный обзор этих преимуществ:

     

    1. Доступность:

      • Простота транзакций: ETFs на основе XRP можно покупать и продавать через традиционные брокерские счета, что исключает необходимость работы с криптовалютными биржами. Это упрощает процесс инвестирования, особенно для тех, кто не знаком с платформами цифровых активов.

      • Отсутствие управления кошельком: Инвестирование в ETF избавляет от необходимости управления цифровыми кошельками или защиты приватных ключей, снижая риск потери или кражи, связанный с прямым владением криптовалютой.

    2. Регулирование:

      • Защита инвесторов: ETFs работают под строгим регуляторным контролем, что обеспечивает уровень безопасности и прозрачности, которых часто не хватает на прямом рынке криптовалют. Эта регуляторная структура может повысить уверенность инвесторов.

      • Снижение риска мошенничества: Регулируемый характер ETFs минимизирует риск потенциальных взломов или мошеннических действий, распространенных на нерегулируемых криптобиржах.

    3. Диверсификация:

      • Разнообразие портфеля: Некоторые ETFs на основе XRP могут включать корзину криптовалют или связанных активов, позволяя инвесторам диверсифицировать свои вложения в рамках одного инвестиционного инструмента. Эта стратегия может уменьшить риски, связанные с волатильностью отдельных криптовалют.

      • Сбалансированное воздействие: Владение диверсифицированным набором активов позволяет инвесторам извлечь пользу из потенциала роста всего крипторынка, не полагаясь исключительно на производительность XRP.

    4. Ликвидность:

      • Высокая ликвидность: ETFs торгуются на основных фондовых биржах, предоставляя высокую ликвидность и позволяя инвесторам входить и выходить из позиций с относительной легкостью в течение торговых часов.

      • Эффективность рынка: Присутствие маркетмейкеров и институциональных участников на рынках ETFs часто приводит к более узким спредам между покупкой и продажей, снижая транзакционные издержки для инвесторов.

    5. Упрощенная налоговая отчетность

      • Упрощенная документация: ETFs предоставляют консолидированные налоговые документы, упрощая процесс отчетности по сравнению с управлением множеством индивидуальных криптовалютных транзакций.

      • Соответствие нормативным требованиям: Стандартизированная отчетность по ETFs обеспечивает соответствие налоговым требованиям, снижая административную нагрузку на инвесторов.

    6. Профессиональное управление и экспертный надзор: ETFs управляются финансовыми профессионалами, которые принимают обоснованные решения относительно выбора и распределения активов, что потенциально может повысить доходность и эффективно управлять рисками по сравнению с тем, что могут достичь отдельные инвесторы самостоятельно.

    Для традиционных инвесторов эти преимущества делают XRP ETF привлекательным вариантом.

     

    XRP ETF против Bitcoin и Ethereum ETF

    XRP ETF имеют сходства с Bitcoin и Ethereum ETF, но есть ключевые различия:

     

    Категория

    Bitcoin и Ethereum ETF

    XRP ETF

    Регуляторные достижения

    Фондовые ETF на биткойн запущены в январе 2024 года, привлекли свыше 100 миллиардов долларов. Фондовые ETF на эфир запущены в мае 2024 года, с активами под управлением в размере 10 миллиардов долларов.

    Ожидает одобрения из-за продолжающихся юридических проблем.

    Рыночный спрос

    Биткойн и эфир доминируют на рынке криптовалютных ETF.

    Увеличение принятия XRP и недавний рост его цены делают его сильным претендентом.

    Комиссии и затраты

    Конкурентоспособные комиссии.

    Могут начинаться с высоких комиссий, но со временем могут уменьшиться.

    Инструменты хеджирования

    Фьючерсы CME доступны для хеджирования и определения цен.

    Отсутствие инструментов хеджирования, что может задержать одобрение ETF.

     

    Биржевые инвестиционные фонды (ETFs) на XRP имеют сходство с Bitcoin и Ethereum ETFs, но также демонстрируют значительные различия по нескольким ключевым аспектам:

     

    1. Регуляторные достижения

    • Bitcoin ETFs: В январе 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила спотовые Bitcoin ETFs, что вызвало значительный интерес у инвесторов. Эти ETFs привлекли более $52 миллиардов активов вскоре после их запуска, превысив первоначальные ожидания.

    • Ethereum ETFs: Следом за Bitcoin, SEC одобрила спотовые Ethereum ETFs в мае 2024 года. Эти фонды привлекли значительное внимание, с притоками, достигшими примерно $7 миллиардов вскоре после их введения.

    • XRP ETFs: По состоянию на декабрь 2024 года, XRP ETFs ожидают одобрения. Отсутствие регулируемых фьючерсных рынков для XRP и продолжающиеся правовые проблемы, особенно дело SEC против Ripple Labs, способствуют задержке в одобрении.

    2. Рыночный спрос

    • Bitcoin и Ethereum: Эти криптовалюты доминируют на рынке крипто ETFs, отражая сильный спрос со стороны инвесторов. Bitcoin ETFs зарегистрировали рекордные притоки, с значительным показателем в $2.5 миллиарда за одну неделю, в то время как Ethereum ETFs также испытывают значительные притоки, что указывает на устойчивый рыночный интерес.

    • XRP: Несмотря на регуляторные неопределенности, XRP демонстрирует потенциал как сильный претендент. Его растущее принятие и недавние колебания цен указывают на возрастающий интерес инвесторов, хотя в настоящее время он не имеет такого же уровня институциональных инвестиций, как Bitcoin и Ethereum.

    3. Комиссии и расходы

    • Bitcoin и Ethereum ETFs: Эти фонды обычно предлагают конкурентоспособные комиссии, привлекая экономных инвесторов. Например, некоторые Ethereum ETFs ввели структуру скидок на комиссии, с первоначальными управляющими комиссиями всего 0.12%, увеличивающимися после выполнения определенных условий.

    • XRP ETFs: После одобрения, XRP ETFs могут начать с более высоких комиссий из-за начальных затрат на создание и предполагаемых рисков. Однако, по мере того как рынок будет развиваться и конкуренция увеличиваться, комиссии могут со временем снизиться до уровня отраслевых стандартов.

    4. Инструменты хеджирования

    • Bitcoin и Ethereum: Оба имеют установленные фьючерсные рынки на платформах, таких как Чикагская товарная биржа (CME), предоставляя инвесторам инструменты для хеджирования и определения цен. Эти инструменты способствуют стабильности рынка и уверенности инвесторов.

    • XRP: В настоящее время XRP не имеет регулируемых CME фьючерсов, что создает проблему для одобрения ETF. Отсутствие этих инструментов хеджирования может задержать введение XRP ETFs, так как регуляторные органы часто предпочитают наличие обширного фьючерсного рынка для поддержки продуктов ETF.

    В заключение, хотя XRP ETF имеют общие основы с Bitcoin и Ethereum ETF, они сталкиваются с уникальными вызовами, особенно в области регулирования и развития необходимой рыночной инфраструктуры. Инвесторы должны внимательно следить за этими событиями, так как развивающийся ландшафт будет влиять на сравнительные преимущества и риски, связанные с каждым типом криптовалютных ETF.

     

    Потенциальное влияние одобрения XRP ETF на цену XRP

    XRP/USDT цена выросла на 310% за последние три месяца | Источник: TradingView

     

    Потенциальное одобрение XRP Exchange-Traded Fund (ETF) может значительно повлиять на рыночную стоимость XRP через несколько ключевых механизмов:

     

    1. Повышение институциональных инвестиций: Одобрение привлечет институциональных инвесторов, ищущих регулируемый доступ к XRP. Аналогичные запуски ETF на биткойн и эфир привели к притокам, превышающим 100 миллиардов и 10 миллиардов долларов соответственно, что повысило цены.

    2. Укрепление легитимности: Одобрение SEC обеспечит XRP большую рыночную надежность, повысив уверенность инвесторов и, возможно, привлекая более широкую базу инвесторов.

    3. Рыночные спекуляции: Ожидание одобрения ETF уже привело к росту цены XRP более чем на 310% за последние месяцы, что отражает сильный спекулятивный интерес.

    4. Потенциальная волатильность: Хотя цены могут резко вырасти, увеличенная активность торговли может привести к волатильности, как это происходило с другими криптовалютными ETF после их запуска.

    Долгосрочные прогнозы цен

    Некоторые аналитики прогнозируют значительное долгосрочное увеличение цены XRP, если ETF будет одобрен. Предсказания предполагают, что стоимость XRP может достигать значений от $6 до $20, при этом некоторые оптимистические оценки еще выше, в зависимости от более широкого рыночного принятия и роста полезности.

     

    Однако эти прогнозы являются спекулятивными и к ним следует относиться с осторожностью.

     

    Подробнее о прогнозах цен на XRP.

     

    Риски инвестирования в XRP ETF

    Хотя XRP ETF предлагают много преимуществ, они также несут риски, которые следует тщательно учитывать перед принятием инвестиционных решений.

     

    1. Волатильность рынка: XRP известен своими значительными колебаниями цен. Его стоимость может резко изменяться из-за таких факторов, как рыночные настроения, глобальные экономические условия и события в криптоиндустрии. Новости о регулировании, такие как обновления по иску SEC против Ripple, могут привести к внезапным скачкам или падениям цен. Например, в 2023 году цена XRP выросла более чем на 70% после благоприятного судебного решения, но вскоре после этого произошли резкие коррекции. Эта волатильность может напрямую влиять на производительность ETF на основе XRP, поэтому важно быть готовым к потенциальным убыткам, а также к выигрышам.

    2. Регуляторная неопределенность: Продолжающаяся апелляция SEC по делу Ripple создает неопределенность вокруг правового статуса XRP. Негативное решение может привести к тому, что XRP будет признан ценной бумагой, что может задержать утверждение ETF или наложить более строгие регулятивные требования. Новые регуляции также могут повлиять на производительность ETF, введя дополнительные требования к соблюдению. Инвесторам следует быть в курсе регуляторных изменений, так как изменения в правовой среде могут значительно повлиять на ETF на основе XRP.

    3. Ошибки отслеживания: ETF на основе XRP стремятся повторять колебания цены XRP, но они могут не всегда достигать идеального отслеживания. Управленческие сборы, операционные расходы и использование деривативов могут создать расхождения между производительностью ETF и реальной ценой XRP. Например, если ETF взимает ежегодный управленческий сбор в размере 1%, ваши доходы могут быть ниже рыночной производительности XRP. Эти ошибки отслеживания могут накапливаться со временем, влияя на общий доход от инвестиций.

    4. Риски ликвидности: Ликвидность самого XRP может влиять на эффективность ETF на основе XRP. Если объемы торгов XRP снизятся, ETF может столкнуться с трудностями в создании или выкупе акций. Это может привести к расширению спредов между покупкой и продажей или к торговле ETF с дисконтом к его чистой стоимости активов (NAV). В крайних случаях низкая ликвидность может даже заставить ETF временно приостановить торговлю. Обеспечение здоровых объемов торгов XRP имеет ключевое значение для бесперебойной работы ETF.

    5. Управленческие сборы: Все ETF взимают управленческие сборы, которые со временем могут снизить ваши доходы. ETF на основе XRP, особенно на ранних стадиях, могут иметь более высокие сборы из-за затрат на соблюдение регуляторных требований и выход на рынок. Например, начальные сборы для новых крипто ETF могут варьироваться от 0,5% до 1,5% в год. По мере увеличения конкуренции и созревания рынка эти сборы могут снизиться. Тем не менее, важно учитывать эти затраты при оценке инвестиционных вариантов.

    Что дальше для XRP ETF?

    Будущее XRP ETF выглядит многообещающе, но неопределенно, с рядом ключевых событий, которые, вероятно, повлияют на их запуск. Продолжающаяся апелляция SEC в деле Ripple остается значительным фактором. Благоприятный исход для Ripple может проложить путь для утверждения XRP ETF, обеспечив столь необходимую регулирующую ясность.

     

    Еще одним важным элементом является ожидаемое изменение руководства SEC. Уход Гэри Генслера и возможное назначение про-криптовалютной администрации под руководством Дональда Трампа могут ускорить процесс утверждения XRP ETF. Этот сдвиг в регулирующем подходе может открыть двери для большего числа финансовых продуктов, ориентированных на криптовалюты, включая спот Solana ETF заявки. 

     

    Интерес со стороны институциональных инвесторов к XRP ETF также растет. Компании, такие как WisdomTree, Bitwise и 21Shares, уже подали заявки на XRP ETF. Если регулирующая ясность улучшится, большее количество управляющих активами, вероятно, присоединится к гонке, увеличивая конкуренцию и выбор для инвесторов.

     

    Рыночная производительность будет играть ключевую роль в определении успеха XRP ETF. Цена и уровни принятия XRP будут напрямую влиять на спрос. Продолжение расширения сети Ripple, включая партнерства с финансовыми учреждениями и предстоящий запуск стабильной монеты RLUSD, могут еще больше укрепить уверенность в XRP ETF.

     

    Заключительные мысли 

    В заключение, XRP ETF предлагают регулируемый и упрощенный способ инвестирования в XRP. Они сочетают потенциал роста цифровых активов с привычностью традиционных финансов. Эти ETF предоставляют доступный вариант для инвесторов, которые хотят получить доступ к XRP без сложностей управления криптокошельками или работы с криптовалютными биржами. С учетом институционального интереса и прогнозируемых изменений в регулировании, XRP ETF вскоре могут стать мейнстримным инвестиционным продуктом.

     

    Однако важно помнить, что ETF на XRP сопряжены с рисками. Волатильность рынка, нормативная неопределенность и потенциальные ошибки отслеживания могут повлиять на ваши доходы. Хотя развивающийся нормативный ландшафт является обнадеживающим, важно быть в курсе событий и учитывать свою толерантность к риску перед инвестированием. Взвесив плюсы и минусы, вы сможете принять обоснованные решения о добавлении ETF на XRP в свой портфель.

     

    Дальнейшее чтение 

    Отказ от ответственности: Информация на этой странице может быть получена от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Данный контент предоставляется исключительно в общих информационных целях, без каких-либо заверений или гарантий, а также не может быть истолкован как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации. Инвестиции в цифровые активы могут быть рискованными. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски, связанные с продуктом, и свою устойчивость к риску, исходя из собственных финансовых обстоятельств. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о риске.