Сейчас макроэкономическая обстановка благоприятствует активам с риском, хотя криптовалю рынок в настоящее время демонстрирует отставание в положительной динамике.
-
Инфляция и стабильность занятости: Неожиданное охлаждение ПЦИ и снижение заявок на получение пособия по безработице усиливают ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в 2026 году. Для криптовалют снижение ставки дисконтирования (эффект знаменателя) является долгосрочным структурным позитивом для неприносящих дохода активов, таких как биткойн.
-
Разнонаправленность Центральных банков: Снижение Банком Англии на 25 б.п. в сравнении с решением ЕЦБ оставить ставки без изменений подчеркивает период асинхронной глобальной денежно-кредитной политики. Это повысило волатильность DXY (индекс доллара США), которая напрямую влияет Биткойнценовая стабильность.
-
Влияние квартальной магии: Схождение истекающих опционов и фьючерсных контрактов в пятницу (19 декабря 2025 года) вызвало значительную волатильность. Повторное отторжение биткойна на уровне 90 000 долларов в основном является результатом интенсивных битв по позиционированию на рынке деривативов.
Динамика криптовалютного рынка: отбой на уровне 90 000 долларов
Несмотря на благоприятные макроэкономические данные, падение биткойна на 5,5% после тестирования уровня в 90 000 долларов демонстрирует значительное структурное сопротивление.
-
Техническое сопрот
Девяностотысячная отметка остается значительным барьером. Этот уровень действует как психологический потолок и ключевая зона сопротивления Фибоначчи после коррекции с 126 000 долларов рекордный уровень был достигнут в октябре 2025 года. Неудача в прорыве спровоцировала ликвидацию поздних длинных позиций.
-
Состав рынка и альткойны
Поскольку общая рыночная капитализация криптовалюты немного выросла на 0,62%, этот рост был в основном обусловлен возвращением капитала к Биткойну во время падений. Альткоины продолжают не иметь независимого импульса; их недавний рост объем торговли приписывается высокой волатильности во время распродажи, а не изменению тренда.
Анализ тональности: Высокая цена против Экстремального страха
Значительный разрыв существует между ценой Bitcoin ($85k–$90k) и "Экстремальный страх" Индекс настроения. Это обусловлено тремя факторами:
-
Недавний психологический стресс: Инвесторы остаются осторожными после резкого падения с отметки в 126 тысяч долларов, опасаясь, что текущая консолидация является «медвежьим флагом» или паузой перед дальнейшим падением.
-
Потоки средств из ETF: Несмотря на благоприятные макротенденции, чистые оттоки из фондов спота указывают на то, что институциональные игроки занимаются завершением прибыли к концу года или сбором убытков по налогам.
-
Ограничения ликвидности: Хотя объем торговли вырос, глубина книги заказов остается низкой. Это позволяет относительно небольшим сделкам вызывать чрезмерные колебания цен, препятствуя стабильному восходящему тренду.
Стратегия инвестора: оборонительная позиция к концу года
Учитывая разрыв между улучшением макроэкономических фундаментальных показателей и хрупким настроением рынка, рекомендуется оборонительный подход:
-
Средневзвешенная цена в долларах (DCA): Ожидания снижения процентной ставки на долгосрочной перспективе позитивны, но сопротивление на коротком сроке на уровне 90 тысяч долларов требует времени для усвоения. Используйте падения цены в периоды "Экстремального страха" для постепенного накопления.
-
Мониторинг ликвидности после истечения срока: Ожидайте, что волатильность стабилизируется после квартального срока истечения контрактов в пятницу. Если биткойн удержит уровень поддержки в 85 000 долларов, рынок может столкнуться с «январским эффектом», поскольку бюджеты институциональных инвесторов обновляются на новый финансовый год.
-
Делевереджирование: Сейчас "вилочный" ценовой график рассчитан на вымывание маржинализированных позиций. Избегайте высокомультипликативных сделок, чтобы избежать ликвидации в периоды таких всплесков волатильности.
-
Селективный Альткойн Воздействие: Как только биткойн стабилизируется выше 90 тысяч долларов, сосредоточьтесь на лидерах экосистемы (например, ETH, SOL), которые были перепроданы и могут возглавить восстановление настроений.