É estranho ver a FTX de volta na capa da seção de negócios do WSJ. Os investimentos de SBF estão ganhando uma segunda vida no boom da IA. TLDR: - Genesis Digital Assets, uma mineradora de bitcoin apoiada pela FTX, está migrando para infraestrutura de IA. O SWI Group está investindo cerca de US$ 900 milhões para expandir seus data centers. - O patrimônio da FTX em falência processou para recuperar US$ 1,15 bilhão investidos na Genesis, mas desistiu da ação em junho. - O investimento de US$ 500 milhões de SBF na Anthropic em 2021 já foi amplamente documentado. O patrimônio da FTX vendeu sua participação por US$ 1,3 bilhão em 2024. Essa participação valeria cerca de US$ 75 bilhões hoje.

📖 Dívida da IA e liquidez em dólar: Onde está o risco de crédito e quem o absorve A dívida da IA é o empréstimo que financia chips de IA, data centers e energia. Seu reembolso depende da demanda futura por computação. Se essa demanda desacelerar, os prejuízos recairão primeiro sobre fundos de crédito privado e seguradoras. Um resgate dos EUA aumentaria a liquidez em dólar apenas se o Federal Reserve ou o sistema bancário expandir seu balanço simultaneamente.

🗞️ A Bitdeer AI assinou um contrato de oito anos para serviços de data center para uma instalação de data center de 60 MW com A103 em seu campus em Cyberjaya, Malásia. Espera-se que a conexão de energia da instalação entre em operação no primeiro trimestre de 2028. #Bitdeer #Bitcoin #mining #Kripto

Visitei o armazém de mineração de um amigo na Geórgia no mês passado, com 4.000 equipamentos funcionando, e ele me disse que metade do espaço do piso foi alugado para computação de IA em vez de mineração. Agora, oficialmente, em maior escala: a Genesis Digital Assets, a empresa na qual a FTX adquiriu uma participação de 20% antes de colapsar em novembro de 2022, está transformando suas fazendas de mineração em centros de dados de IA. Todos estão chamando isso de história de IA. Eu estou chamando de história de infraestrutura de mineração. Os mesmos contratos de energia, sistemas de refrigeração e acordos de terreno que tornaram a mineração de bitcoin lucrativa agora valem ainda mais para a IA... o que mostra que o verdadeiro moat nunca foi as moedas, mas sim o hardware e os acordos de energia por trás delas. É exatamente por isso que estou acumulando Kaspa. O Proof of Work não é algum relicário à espera de ser substituído por validadores fazendo staking de tokens no sofá — é a camada de infraestrutura que grandes capitais continuam retornando, seja gigantes de IA ou o próximo superciclo de mineração. Cadeias GPU, fazendas ASIC, acordos de compra de energia... cadeias POS não têm nenhum desses moats físicos. Quando o próximo ciclo de alta chegar, acho que KAS e outras apostas em POW vão superar as capitalizações de mercado que as pessoas consideram “muito grandes” hoje. O patrimônio da falência da FTX ainda está encontrando valor em ativos que ninguém achava que importavam em 2022. O que isso lhe diz sobre os equipamentos de mineração que todos descartaram durante o mercado baixista — negligenciados ou a coisa mais subavaliada neste espaço atualmente?

O que torna isso particularmente interessante é que, durante a chamada de resultados de agosto da $IREN, o co-CEO Daniel Roberts disse que a empresa assinou um novo contrato de nuvem de vários anos com um importante laboratório de IA de ponta, sem identificar o cliente. Hoje, o Barron's confirmou, embora nem a Anthropic nem a IREN tenham confirmado publicamente o acordo. Ter tanto a Microsoft quanto a Anthropic como clientes forneceria uma validação significativa da capacidade da empresa de competir por grandes cargas de trabalho de computação de IA. Aqui está a pergunta que eu realmente gostaria de ver respondida: A Anthropic é o mistérioso cliente de IA de ponta anunciado em agosto, ou este é um contrato adicional? Essa distinção poderia alterar como os investidores interpretam o anúncio.

A cadeia de suprimentos de BTM adicionou 29 GW em setembro, quase o dobro de agosto, com desenvolvedores e neoclouds já em 60% e 58% de dependência. Apenas 4% da capacidade está atualmente nela, mas 42% da cadeia completa planejada será assim, então a restrição de energia está forçando soluções no local primeiro. $CIFR $APLD $IREN $NBIS

Suzlon Energy Q1 FY27 Energia eólica na Índia significa construir uma máquina do tamanho de um bloco de escritórios. Em seguida, ela é transportada para um deserto em uma caravana de reboques e fixada ao solo. Depois, vem a espera pela autorização que permitirá que ela forneça eletricidade. A gestão afirma que 1.257 MW de turbinas da Suzlon estão instaladas e ainda aguardam exatamente isso. Link nos comentários

Sempre achei que energia elétrica não é um bom investimento... Quando isso se conecta à política local, torna-se excessivamente complexo e burocrático...