DeFi - TVL e Saúde do Protocolo TVL da AAVE: US$ 27,0 bi (+0,6% em 24h) ✅ TVL da UNI: N/D TVL da CRV: US$ 1,89 bi (+0,4% em 24h) TVL da LDO: US$ 18,6 bi (+0,7% em 24h) ✅ AAVE/LDO apresentam crescimento de TVL apesar do cenário de risco reduzido. Protocolos estáveis. Titulares de tokens demonstram convicção (baixa velocidade).

Parece haver algum alarmismo sendo espalhado sobre o LiquidLoans e um evento de cascata de liquidação no PulseChain. Este post não é de forma alguma uma recomendação, e sugiro que as pessoas não usem protocolos de empréstimo, especialmente se não entenderem os riscos, mas algumas informações importantes precisam ser esclarecidas. Forks do Liquity não funcionam como protocolos de empréstimo padrão. Em protocolos de empréstimo padrão, como o AAVE, quando uma vault é liquidada, a garantia é vendida para pagar a dívida. Isso pode causar eventos de liquidação em cascata, pois o protocolo vende os ativos de garantia no mercado. Isso é comum e já foi visto diversas vezes no ethereum. O Liquity não funciona da mesma maneira. Quando o Liquity e seus forks entram no modo de recuperação — o que ocorre quando a Taxa Total de Garantia (TCR) de todo o sistema cai abaixo de 150% — as regras de liquidação mudam para proteger o protocolo. No modo de recuperação, vaults com taxa de garantia inferior a 150% tornam-se elegíveis para liquidação, começando pelas vaults menos garantidas. O protocolo liquida as posições mais fracas para restaurar a saúde do sistema. Essas liquidações são gerenciadas internamente. O fechamento das vaults é inicialmente coberto pelos provedores do Stability Pool. Os participantes do Stability Pool estão lá especificamente para adquirir garantias durante esses eventos, em troca de seus stablecoins. Se o Stability Pool for esgotado ou não tiver fundos suficientes, o protocolo gerencia isso automaticamente. A dívida e a garantia da vault liquidada são redistribuídas proporcionalmente entre as vaults restantes no sistema, aumentando tanto sua dívida quanto sua garantia. Esse mecanismo ajuda o sistema a permanecer solvente e é totalmente autônomo. Em todos os casos, o protocolo gerencia as liquidações internamente. Forks do Liquity não são como outros protocolos de empréstimo, e as liquidações são tratadas internamente dentro do sistema. A garantia subjacente não é automaticamente vendida no mercado pelo próprio protocolo. É importante garantir que informações corretas sejam disseminadas, pois alarmismo não é algo de chad. Lembre-se: se você tem uma conta com influência, muitas pessoas olham para você em busca de informações — e assustar as pessoas não é uma atitude de chad.

Pessoal… isso já deixou de ser um experimento. A BlackRock não apenas entrou no DeFi. Não apenas aprovou ETFs. Não apenas custodia bitcoin. Agora está comprando PROTOCOLOS DeFi. Leiam isso novamente. Eles não estão apostando no preço… estão comprando a INFRAESTRUTURA do novo sistema financeiro. O capital institucional não entrará aos poucos. Entrará de uma só vez quando o sistema estiver pronto. E quando isso acontecer: a economia não vai se ajustar… vai mudar de arquitetura. A classe média moderna depende de: salários fixos + bancos + intermediários Mas o novo sistema funciona com: contratos inteligentes + liquidez + propriedade digital Você não precisa de funcionários para operar capital. Precisa de código. IA vai automatizar o trabalho. Mas Blockchain + DeFi vão automatizar o dinheiro. Essa é a verdadeira mudança. Não estamos vendo uma nova indústria. Estamos vendo a substituição do sistema operacional econômico. O problema não é se isso vai acontecer… É se, quando acontecer, você estará usando o sistema ou sendo usado por ele. - Cuadrado DeFi Consulting LLC

Este é o tipo de post que silenciosamente separa profissionais de espectadores. “Rendimento alto é irrelevante sem contexto de risco.” Essa única frase filtra 90% dos degens do DeFi logo de cara. Todos perseguem APY. Quase ninguém pergunta: a que custo? Volatilidade, drawdowns, Sharpe, transparência — esses não são métricas chatas. São a diferença entre uma estratégia e uma armadilha. O framework do Jordi é limpo: não basta olhar para o retorno. Olhe como ele foi alcançado. Uma projeção de 7,7% com uma curva limpa e nove meses de histórico (Tau Yield) diz mais do que um número de 20% com flutuações violentas e apenas duas semanas de histórico. O desempenho do vault da LlamaRisk é impressionante, mas 0,2 ano ainda é 0,2 ano. O tempo é a única métrica que não pode ser falsificada. O que eu acrescentaria: mesmo com métricas perfeitas, você ainda está confiando no mecanismo subjacente. Os vaults destacados pelo Jordi — IPOR, Pendle, Strata — são construídos sobre estruturas específicas de incentivo. Essas estruturas podem ser auditadas, mas não podem ser garantidas. A verdadeira vantagem não é apenas escolher o vault certo. É entender se o protocolo em si foi projetado para alinhar seus interesses ao longo do tempo, ou para extrair de você eventualmente. É por isso que o @UntradingOrg segue um caminho diferente. Não um vault para o qual você deposita, mas um mecanismo do qual você faz parte. O contexto de risco não é apenas um painel — está embutido no código. Você não está esperando que o gestor seja competente. Você está confiando em matemática que não tem um dia ruim. Mesmo assim, o post do Jordi é um presente. Favoriteie-o. Use-o. E da próxima vez que alguém te mandar uma mensagem direta com um “30% garantido”, peça primeiro o Sharpe dele. @lordjox @ipor_io @TradingProtocol @LlamaRisk @628Labs @pendle_fi @strata_markets

Se você está se perguntando por que o Avalanche passou de cerca de US$ 125 milhões para US$ 1,3 bilhão em TVL de RWA em 2025, então @cryptoreine tem todas as informações. Resumidamente, Olivia e sua equipe, que estão tokenizando ativos no Avalanche, compreendem intrinsicamente as necessidades do TradFi e como onboarding instituições.

Chaos Labs garante US$30 bilhões em TVL sem token e sem forma de investir. O foco são os protocolos que operam em sua infraestrutura. Aave acabou de solicitar US$51 milhões para o lançamento da V4, e seus US$20 bilhões em liquidez operam com os oráculos de risco da Chaos. Você não pode comprar a camada de infraestrutura, mas pode comprar o que ela permite escalar.

Visão interessante. O emparelhamento ponto a ponto e a segmentação de risco da Morpho certamente lhe dão uma vantagem em eficiência de capital. Mas nos mercados de crédito, profundidade e liquidez muitas vezes vencem sobre elegância. A verdadeira pergunta não é Morpho vs Aave. É: Qual protocolo lida melhor com estresse em ativos garantidos por RWA quando a volatilidade atinge? É aí que o status de backbone é decidido. 👀

@Hafagonia @AltcoinSherpa Canton? PLUME tem a verdadeira liderança em RWA—13,5% de fluxos compostos, tokenomics que realmente funcionam. Não quer acompanhar isso? Você vai se arrepender de não ter escutado.