Tokens Alavancados Explicados: Um Guia Abrangente para Traders de Cripto

Imagine que o mercado de criptomoedas está em uma trajetória de alta e você está ansioso para aproveitar essa tendência ascendente. Você tem $1.000 para investir e está considerando o Bitcoin. Você poderia simplesmente comprar e segurar, esperando vender mais tarde por $1.200. Alternativamente, você poderia abrir uma posição longa em Bitcoin, mas isso implica o risco inerente de liquidação, potencialmente eliminando seus fundos se o mercado sofrer uma queda inesperada. No entanto, há uma terceira opção, mais interessante, à sua disposição.

Bem-vindo ao mundo dos tokens alavancados em negociação de criptomoedas. Esses instrumentos financeiros inovadores oferecem a oportunidade de multiplicar seus lucros sem a ameaça iminente de liquidação que a negociação tradicional com margem implica. 

Suponha que você decida investir seus $1.000 em um token de Bitcoin com alavancagem de 3x. À medida que o Bitcoin sobe para $1.200, seu token alavancado aumentaria aproximadamente 60%. Isso significa que seu investimento inicial poderia potencialmente crescer para $1.600, excluindo quaisquer taxas. Os tokens alavancados, portanto, oferecem uma maneira única de aproveitar a volatilidade do mercado de criptomoedas, amplificando os ganhos durante um movimento de alta do mercado enquanto mitigam o risco de perda total.

Neste guia, exploraremos o funcionamento dos tokens alavancados, analisando como eles ganham valor a partir de ativos subjacentes e oferecem oportunidades para aumentar lucros ou enfrentar riscos maiores. Também discutiremos os prós e contras dos tokens alavancados, fornecendo os insights necessários para decisões de negociação informadas.

Tokens alavancados são um tipo de produto derivativo de criptomoedas projetado para oferecer exposição ampliada aos movimentos de preço de uma criptomoeda subjacente, como Bitcoin ou Ethereum. Esses tokens são estruturados para fornecer exposição alavancada sem a necessidade de negociação com margem tradicional ou contratos futuros. Essencialmente, eles permitem que você se beneficie do efeito de alavancagem sem a complexidade e os riscos associados à negociação alavancada tradicional.

Como os Tokens Alavancados São Diferentes da Negociação Alavancada em Criptomoedas?

Quando se trata de negociação de criptomoedas, existem duas formas principais de negociação alavancada: negociação com margem e tokens alavancados. A negociação com margem envolve empréstimos de fundos para amplificar os lucros potenciais. Por outro lado, tokens alavancados são instrumentos financeiros complexos que permitem obter exposição a uma posição alavancada em um ativo digital sem lidar com as complexidades e os riscos da negociação com margem.

Enquanto a negociação alavancada normalmente envolve empréstimos de fundos para negociar posições maiores, os tokens alavancados oferecem uma abordagem mais direta. Na negociação com margem ou alavancada, um trader empresta fundos para aumentar sua posição de negociação e enfrenta o risco de liquidação se o mercado se mover contra ele. Os tokens alavancados gerenciam esse risco internamente. 

Em vez de usar margem ou contratos futuros, os tokens alavancados são projetados para fornecer exposição alavancada como ativos independentes. Isso significa que você pode evitar o incômodo de gerenciar chamadas de margem e riscos de liquidação. Cada token alavancado segue os movimentos de preço do ativo subjacente no mercado à vista e acompanha uma cesta de contratos perpétuos. 

Os tokens alavancados funcionam usando um mecanismo de reequilíbrio para manter o nível de alavancagem desejado. 

Para ilustrar, digamos que você possua um token de Bitcoin com alavancagem de 2x. Se o preço do Bitcoin aumentar 5%, o valor do seu token buscará dobrar esse ganho, resultando em um aumento de 10%. No entanto, essa alavancagem tem um custo, pois também amplifica as perdas de maneira semelhante. 

O mecanismo de reequilíbrio garante que o token mantenha sua alavancagem pretendida, ajustando a exposição diariamente para se alinhar às condições do mercado.

Mecanismos de Reequilíbrio em Tokens Alavancados 

O mecanismo de reequilíbrio nos tokens alavancados é vital para sua operação. Ele envolve a compra e venda de ativos diariamente para manter a alavancagem alvo. 

Por exemplo, se o ativo subjacente de um token alavancado de 3x tiver um ganho diário de 5%, o token irá reequilibrar vendendo uma parte do ativo para trazer a alavancagem de volta para 3x. Esse ajuste diário garante que o token reflita com precisão o nível de alavancagem desejado.

Aqui está como o mecanismo de reequilíbrio funciona em cenários onde você tem uma perda de 5% com um token alavancado. Vamos considerar o mesmo exemplo de um token alavancado de 3x. Se o ativo subjacente sofrer uma perda diária de 5%, o token irá reequilibrar reduzindo a margem para trazer a alavancagem de volta para 3x. Esse reequilíbrio ajuda a manter o nível de alavancagem desejado e garante que o token reflita com precisão a exposição de alavancagem pretendida.

Quando se trata de taxas de reequilíbrio em tokens alavancados, é importante observar que diferentes plataformas podem ter estruturas de taxas variadas. Algumas plataformas podem cobrar uma taxa pelo processo de reequilíbrio, enquanto outras podem não cobrar. Você deve revisar cuidadosamente os termos e condições de cada plataforma para entender quaisquer taxas potenciais associadas ao processo de reequilíbrio. É importante levar essas taxas em consideração ao avaliar o custo total de negociação de tokens alavancados.

É importante observar que tokens alavancados são ideais para um mercado unidirecional. Em um mercado estável ou em tendência constante sem grandes flutuações de preço, os tokens alavancados podem apresentar bom desempenho, apoiados por seu mecanismo de reequilíbrio inerente. Como os tokens alavancados são projetados para oferecer alavancagem em uma única direção - seja de alta ou de baixa, eles geralmente são mais adequados para mercados com menores níveis de volatilidade, onde não há mudanças repentinas na direção do mercado.

Cada método de negociação tem seus próprios benefícios e riscos, e você deve considerar cuidadosamente seus objetivos, tolerância ao risco e recursos disponíveis antes de decidir sobre uma abordagem específica. Veja como os tokens alavancados diferem da negociação com margem, negociação de futuros e negociação à vista: 

Tokens Alavancados vs. Negociação com Margem 

Tokens alavancados são tokens ERC-20 pré-configurados que oferecem exposição alavancada a um ativo subjacente sem a necessidade de contas de margem ou riscos de liquidação. Eles têm como objetivo simplificar o processo de negociação ao automatizar o gerenciamento da alavancagem. 

Por outro lado, a negociação com margem envolve tomar emprestado fundos de um corretor ou exchange para amplificar as posições de negociação, usando um colateral para garantir o empréstimo e enfrentando potencialmente riscos de liquidação caso a negociação seja desfavorável. 

Tokens Alavancados vs. Negociação de Futuros 

Tokens alavancados e negociação de futuros são distintos em sua execução e estruturas contratuais. Tokens alavancados representam exposição alavancada a um ativo subjacente por meio de um formato tokenizado, permitindo alavancagem sem a necessidade de gerenciar requisitos de margem ou custos de financiamento. 

Por outro lado, a negociação de futuros envolve a realização de acordos contratuais para comprar ou vender um ativo a um preço pré-determinado em um momento futuro. A negociação de futuros oferece mais flexibilidade em termos de estratégias de negociação, posições de hedge e compromissos de longo prazo. 

Em contraste, tokens alavancados são mais adequados se você busca exposição alavancada de curto prazo sem as complexidades dos contratos futuros.

Tokens Alavancados vs. Negociação à Vista 

Tokens alavancados e negociação à vista diferem principalmente no grau de alavancagem e risco envolvidos. A negociação à vista refere-se à compra ou venda de ativos com liquidação imediata. Utilizar a negociação à vista expõe você à flutuação do preço do ativo, mas sem qualquer alavancagem adicional. 

Tokens alavancados, por outro lado, oferecem a você uma exposição amplificada ao movimento de preço do ativo subjacente, por meio de alavancagem tokenizada. Os tokens alavancados permitem que você especule sobre os movimentos de preço com alavancagem, amplificando seus retornos ou perdas potenciais em comparação com a negociação à vista.

Quando se trata de negociar tokens alavancados, é essencial escolher uma exchange confiável que ofereça uma variedade de opções. As opções abaixo fornecem uma gama de tokens alavancados, permitindo que você selecione os ativos e níveis de alavancagem que se adequem às suas estratégias de negociação.

Tokens Alavancados da KuCoin 

Os tokens alavancados da KuCoin, negociados no mercado à vista da KuCoin como criptomoedas tradicionais, amplificam os lucros ao oferecer exposição a um ativo subjacente, sem a necessidade de garantias ou requisitos de margem. Esses tokens permitem que você assuma posições alavancadas, sem preocupações com riscos de liquidação.

Vantagens dos Tokens Alavancados da KuCoin:

• Alta Liquidez: KuCoin oferece tokens alavancados de forma simples e fácil de usar para especular sobre esses ativos. Você pode aproveitar a liquidação rápida de suas ordens com pouca ou nenhuma derrapagem, graças à liquidez profunda de altcoins que talvez não encontre em outras plataformas de negociação de criptomoedas. 

• Gestão Eficiente de Riscos: Como esses tokens eliminam a necessidade de requisitos de margem, você não precisa se preocupar com os riscos de liquidação associados à negociação com margem. Além disso, é possível utilizar tipos de ordens básicas e avançadas para gerenciar os riscos de forma adequada.

Desvantagens dos Tokens Alavancados da KuCoin:

• Ativos Limitados: A disponibilidade de tokens alavancados na KuCoin pode ser limitada em comparação com outras plataformas.

• Falta de Opções: Para melhor proteger contra riscos de mercado, a KuCoin oferece alavancagem de até 3X. Alguns traders avançados podem achar o intervalo de níveis de alavancagem na KuCoin restrito.

Aqui está mais informação sobre negociação de tokens alavancados da KuCoin.

Binance

A Binance oferece tokens alavancados para várias criptomoedas, incluindo BTCUP (3x longo em Bitcoin), BTCDOWN (3x curto em Bitcoin), ETHUP (3x longo em Ethereum) e ETHDOWN (3x curto em Ethereum). Os Tokens Alavancados da Binance (BLVTs) permitem que você aproveite posições alavancadas no mercado de criptomoedas.

Vantagens dos BLVTs da Binance:

• Opções Diversas: A Binance oferece tokens alavancados para uma ampla seleção de criptomoedas, permitindo flexibilidade em suas estratégias de negociação.

• Exposição ao Mercado: Esses tokens fornecem exposição alavancada a posições longas e curtas, permitindo que você lucre tanto em condições de mercado otimistas quanto pessimistas.

Contras dos Tokens Alavancados da Binance:

• Intervalo de Alavancagem Flutuante: Os Tokens Alavancados da Binance (BLVTs) introduzem incertezas devido ao intervalo de alavancagem flutuante, o que pode levar a perdas ou ganhos inesperados e exigir monitoramento constante do mercado. Essa complexidade, juntamente com a necessidade de um profundo entendimento dos mercados financeiros, pode representar desafios, especialmente para investidores menos experientes.

• Decay de Volatilidade e Taxas de Gestão: Um ponto negativo significativo dos Tokens Alavancados da Binance (BLVTs) é sua suscetibilidade ao decay de volatilidade e à imposição de taxas de gestão. A taxa de gestão diária de 0,01% pode parecer mínima, mas acumula um total de 3,65% ao ano, o que pode corroer os lucros potenciais, especialmente quando combinado com as perdas causadas pelo decay de volatilidade.

ByBit 

ByBit oferece tokens alavancados para Bitcoin (BTC3L e BTC3S) e Ethereum (ETH3L e ETH3S). Esses tokens fornecem exposição alavancada aos movimentos de preço dessas criptomoedas.

Prós dos Tokens Alavancados da ByBit:

• Plataforma Estabelecida: A ByBit é uma exchange de derivativos de criptomoedas bem conhecida e confiável que oferece tokens alavancados.

• Negociação Flexível: Você pode aproveitar posições alavancadas tanto em direções longas quanto curtas, dependendo de sua perspectiva de mercado.

Contras dos Tokens Alavancados da ByBit:

• Opções Limitadas de Tokens: As ofertas de tokens alavancados da ByBit são, em sua maioria, limitadas a alguns altcoins líderes, o que pode não fornecer a mesma variedade que outras plataformas.

• Riscos de Liquidez: A liquidez dos tokens alavancados da ByBit pode variar dependendo das condições de mercado e do token específico. Se um token alavancado tiver baixa liquidez, isso pode levar a desafios na execução de negociações, afetando potencialmente os preços de compra ou venda. A baixa liquidez também pode resultar em spreads maiores entre compra e venda, impactando os custos gerais de negociação e desempenho.

MEXC

A MEXC oferece tokens alavancados para Bitcoin (BTC3L e BTC3S), Ethereum (ETH3L e ETH3S) e outras criptomoedas. Esses tokens permitem que você obtenha exposição alavancada a uma variedade de ativos digitais.

Vantagens dos Tokens Alavancados da MEXC:

• Variedade de Ativos: Os tokens alavancados da MEXC oferecem exposição a uma ampla gama de criptomoedas além de apenas Bitcoin e Ethereum, proporcionando mais oportunidades.

• Exchange Global: A MEXC é uma exchange global com uma grande base de usuários e múltiplos pares de negociação.

Desvantagens dos Tokens Alavancados da MEXC:

• Liquidez de Mercado: Dependendo do token alavancado específico e do par de negociação, a liquidez pode variar, impactando potencialmente a execução e os preços.

• Experiência de Negociação: Você deve garantir que está familiarizado com a alavancagem e os riscos associados antes de utilizar os tokens alavancados da MEXC.

Aqui estão alguns benefícios de negociar tokens alavancados no mercado de criptomoedas: 

1. Potencial de Retornos Aumentado: Tokens alavancados oferecem a oportunidade de amplificar seus potenciais lucros. Ao utilizar alavancagem, você pode aumentar sua exposição às movimentações de preço do ativo subjacente. Se o mercado se mover a seu favor, os retornos podem ser significativamente multiplicados em comparação com a negociação à vista regular.

2. Experiência de Negociação Simplificada: Tokens alavancados eliminam as complexidades associadas à negociação de margem. Você não precisa gerenciar colateral, monitorar requisitos de margem ou lidar com riscos de liquidação. Essa simplificação torna os tokens alavancados mais acessíveis, mesmo que você tenha conhecimento ou experiência limitada em negociação de margem.

3. Uma Maneira de Diversificar Seu Portfólio de Criptomoedas: Tokens alavancados são oferecidos para diversos ativos subjacentes, incluindo criptomoedas e outros ativos digitais. Isso permite que você diversifique seu portfólio de investimentos e aproveite várias oportunidades no mercado. Você pode facilmente obter exposição a diferentes ativos e suas movimentações de preço sem precisar adquirir e gerenciar cada ativo individualmente.

4. Mecanismos de Gestão de Risco Incorporados: Tokens alavancados frequentemente possuem mecanismos de gestão de risco integrados. Por exemplo, alguns tokens alavancados reequilibram automaticamente suas posições para manter a alavancagem desejada. Isso ajuda a evitar que a posição fique excessivamente alavancada e reduz o risco de liquidação. Além disso, alguns tokens alavancados podem oferecer opções para configurar ordens de stop-loss, permitindo que você limite suas possíveis perdas.

Embora os tokens alavancados ofereçam oportunidades empolgantes, é fundamental estar atento aos riscos associados. Esses riscos incluem:

1. Perdas Amplificadas: Embora a alavancagem possa amplificar os lucros potenciais, ela também pode aumentar significativamente as perdas. Se o mercado se mover contra uma posição de token alavancado, as perdas podem ser multiplicadas de forma substancial. Você deve estar preparado para a possibilidade de incorrer em perdas consideráveis, especialmente em mercados voláteis.

2. Risco de Volatilidade: Tokens alavancados são frequentemente projetados para negociações de curto prazo, visando o desempenho diário. As criptomoedas são conhecidas por sua volatilidade, e flutuações repentinas de preços podem resultar em perdas inesperadas. Você deve monitorar cuidadosamente as condições de mercado e estar preparado para movimentos rápidos de preços.

3. O Mecanismo de Rebalanceamento Pode Reduzir Margens de Lucro: Embora tokens alavancados não exijam margem ou colateral, eles podem incluir mecanismos para evitar perdas excessivas. Se o preço do ativo subjacente se mover em uma direção que ultrapasse o que a relação de alavancagem pode suportar, a posição do token alavancado reduzirá sua margem de lucro, que será ainda mais afetada pelo mecanismo de rebalanceamento e pelas taxas. Isso pode levar à perda total do investimento.

4. Efeitos de Compounding: Tokens alavancados geralmente têm como objetivo replicar uma posição alavancada diariamente. No entanto, ao longo do tempo, o efeito de compounding devido ao rebalanceamento diário pode causar discrepâncias no acompanhamento da alavancagem pretendida. Isso pode resultar em desvios dos retornos esperados e impactar o desempenho dos tokens alavancados em períodos de manutenção mais longos.

5. Potencial de Alta Limitado: Tokens alavancados são, em geral, projetados para oportunidades de negociação de curto prazo, em vez de investimentos de longo prazo. Por isso, eles podem ter mecanismos embutidos que limitam ganhos excessivos além de um certo ponto. Essa limitação pode impedir que você aproveite completamente o potencial de valorização dos movimentos de preço de um ativo.

Os tokens alavancados oferecem aos traders e investidores uma forma simplificada e acessível de obter exposição alavancada aos ativos subjacentes em mercados em alta ou em queda. No entanto, é importante entender os riscos envolvidos, como a margem reduzida em mercados voláteis. 

Certifique-se de realizar análises fundamentalistas e técnicas para investir em tokens alavancados apenas no curto prazo, caso contrário, você pode acabar vendo seus lucros aumentados se transformarem em capital mínimo quando o mercado se mover contra você após o reequilíbrio. 

1. Quais plataformas oferecem tokens alavancados? 

Os tokens alavancados foram inicialmente introduzidos pela FTX, uma antiga exchange de derivativos de criptomoedas. Desde então, outras plataformas de negociação começaram a oferecer tokens alavancados. A KuCoin é uma dessas plataformas confiáveis onde você pode negociar mais de 100 pares de negociação diferentes de tokens alavancados. 

2. Os tokens alavancados podem ser liquidados? 

Os tokens alavancados não podem ser liquidados da mesma forma que posições alavancadas tradicionais porque não exigem a manutenção de uma margem. No entanto, os tokens alavancados são adequados apenas para uso em mercados unidirecionais. Sua margem pode ser reduzida quando o mercado se move contra você ou negocia de forma volátil e imprevisível. 

3. Os Tokens Alavancados são Adequados para Investimentos de Longo Prazo? 

Os tokens alavancados são projetados principalmente para negociação de curto prazo, em vez de investimentos de longo prazo. Devido a fatores como composição, reequilíbrio diário e degradação pela volatilidade, o desempenho de longo prazo dos tokens alavancados pode se desviar do desempenho do ativo subjacente. Portanto, geralmente não são recomendados se você está buscando estratégias de investimento de longo prazo.