Tutori Kadar Pendanaan
Kadar pendanaan adalah ciri unik pasaran kontrak kekal, yang berfungsi sebagai mekanisme untuk meminimumkan jurang harga antara kontrak kekal dan pasaran spot yang berkaitan. Pengiraannya berkaitan dengan nilai kedudukan dan memberi kesan terhadap PNL kedudukan dan bahkan harga pencairan. Penjelasan lanjut diberikan di bawah.
1. Mekanisme Penyelesaian Yuran Pendanaan
Berbeza dengan kontrak serahan, kontrak kekal tidak memerlukan serahan. Pengguna tidak perlu menyelesaikan atau mengosongkannya apabila tamat tempoh dan boleh memegangnya untuk jangka masa yang panjang. Namun, tanpa penyelesaian, mekanisme diperlukan untuk menyelaraskan harga kontrak dengan harga spot. Ini adalah apa yang kita sebut sebagai "mekanisme yuran pendanaan". Dengan ringkasnya, kontrak kekal menggunakan mekanisme ini untuk mengikat harga kontrak kepada harga spot.
Yuran pendanaan dibayar antara kedudukan panjang dan pendek. Kadar pendanaan positif atau negatif menentukan sama ada kedudukan panjang atau pendek yang membayar yuran. Yuran ini diselesaikan sepenuhnya di antara pengguna, tanpa caj daripada platform. Apabila yuran pendanaan positif, kedudukan panjang (mereka yang bertaruh pada peningkatan harga) akan membayar yuran pendanaan, manakala kedudukan pendek (mereka yang bertaruh pada penurunan harga) akan menerima yuran pendanaan. Sebaliknya berlaku apabila kadar pendanaan negatif.
2. Kesan Penyelesaian Yuran Pendanaan terhadap PNL Kedudukan dan Pencairan
1. Prinsip:
1.1 Kesan terhadap PNL kedudukan
Pada penyelesaian yuran pendanaan, dua senario mungkin berlaku:
Pengguna A membayar yuran pendanaan, yang mengakibatkan kerugian kedudukan;
Pengguna B menerima yuran pendanaan, yang mengakibatkan keuntungan kedudukan.
Ini bermakna bahawa penyelesaian yuran pendanaan secara langsung mempengaruhi PNL kedudukan. Apabila pengguna perlu membayar yuran pendanaan, kedudukan mereka akan mengalami kerugian.
1.2 Kesan terhadap Pencairan
Seperti yang disebutkan, membayar yuran pendanaan boleh menyebabkan kerugian kedudukan dan mengurangkan margin kedudukan. Apabila margin jatuh di bawah margin pemeliharaan, pencairan akan dipicu. Oleh itu, walaupun penyelesaian yuran pendanaan tidak secara langsung menyebabkan pencairan, ia memberi kesan kepada margin kedudukan.
Harap perhatikan bahawa pembayaran yuran pendanaan yang berterusan boleh menyebabkan margin kedudukan anda jatuh di bawah margin pemeliharaan, yang akan membawa kepada pencairan paksa.
2. Pengiraan:
Yuran Pendanaan = Nilai Kedudukan * Kadar Pendanaan
Nilai Kedudukan ditentukan oleh harga tanda pada masa penyelesaian kadar pendanaan.
Contoh:
Untuk kontrak kekal BTC/USDT, Pengguna A memegang kedudukan panjang 0.01 BTC, dengan harga ditandai pada $5,000 dan kadar pendanaan pada 0.01% pada masa penyelesaian kadar pendanaan. Maka:
Nilai Kedudukan = 0.01 * 5,000 = 50 USDT
Yuran Pendanaan = 50 * 0,01% = 0,005 USDT
Apabila kadar pendanaan positif, kedudukan panjang membayar kedudukan pendek. Pengguna A akan membayar yuran pendanaan sebanyak 0.0005 USDT, manakala Pengguna B, yang memegang jumlah yang sama dalam kedudukan pendek, akan menerima yuran pendanaan sebanyak 0.0005 USDT.
Perhatian: Dalam kontrak songsang, Nilai Kedudukan = 1 / Harga Tanda x Kuantiti.
3. Cara Mengawal Risiko Kedudukan:
Penyelesaian yuran pendanaan dikaitkan dengan nilai kedudukan dan berkorelasi positif. Semakin besar nilai kedudukan, semakin banyak yuran pendanaan yang dibayar atau diterima. Jika anda memegang kedudukan besar, disarankan untuk memberi perhatian lebih terhadap kesan penyelesaian yuran pendanaan terhadap kedudukan anda.
Petua:
1. Elakkan masa penyelesaian yuran pendanaan dan cuba tutup kedudukan lebih awal.
Pembayaran yuran pendanaan dengan frekuensi penyelesaian setiap lapan jam bermula pada 00:00 (UTC), 08:00 (UTC), dan 16:00 (UTC). Pembayaran yuran pendanaan dengan frekuensi penyelesaian setiap empat jam bermula pada 00:00 (UTC), 04:00 (UTC), 08:00 (UTC), 12:00 (UTC), 16:00 (UTC), dan 20:00 (UTC). Masa tepat di mana yuran pendanaan dikutip mungkin berbeza sehingga 60 saat. Hanya pengguna yang memegang kedudukan pada masa penyelesaian perlu membayar atau menerima yuran pendanaan. Jika kedudukan ditutup sebelum penyelesaian, tiada keperluan untuk membayar atau mengutip yuran pendanaan.
KuCoin menyokong pemeriksaan sejarah kadar pendanaan untuk setiap kontrak. Untuk butiran, sila klik di sini.
2. Disarankan untuk mengelakkan tempahan dengan leveraj tinggi.
Pengguna baru disarankan menggunakan leveraj sehingga 5x untuk menjaga risiko kedudukan dalam julat yang munasabah.
3. Bagaimana untuk menggunakan mekanisme yuran pendanaan untuk arbitrage stabil?
Selain membayar yuran pendanaan, anda juga boleh menerimanya. Jadi, bagaimana untuk terus menerima yuran pendanaan untuk arbitrage stabil? Jawapannya ialah strategi Arbitrage Kadar Pendanaan, yang boleh digunakan untuk memperoleh pulangan jangka panjang dan berisiko rendah. Ini juga membolehkan pelaburan beragam dan perlindungan, membolehkan keuntungan walaupun di pasaran dengan kemeruapan rendah.
Dengan kata lain, anda boleh melaksanakan arbitrage kadar pendanaan dengan membuka kedudukan pendek secara serentak dalam Kontrak Kekal dan kedudukan panjang dalam Dagangan Semerta/Dagangan Margin/Kontrak Serahan di pelbagai pasaran dagangan. Strategi arbitrage biasa termasuk menggabungkan Kontrak Kekal dengan Dagangan Semerta/Dagangan Margin, atau menggabungkan Kontrak Kekal dengan Kontrak Serahan. Butiran lanjut mengenai operasi arbitrage tertentu akan dibincangkan dalam artikel seterusnya.
Apabila mempertimbangkan strategi seperti arbitrase asas antara kontrak kekal dan pasaran spot atau pendekatan kontrak pelbagai platform, memanfaatkan kelebihan ganda kadar pendanaan adalah kunci. Setiap strategi perdagangan membawa risikonya sendiri, jadi penting untuk memilih strategi yang selari dengan preferensi anda, menetapkan peraturan pelaburan anda sendiri, dan mengawal risiko dengan berkesan.
Panduan Niaga Hadapan KuCoin:
Terima kasih atas sokongan anda!
Pasukan Niaga Hadapan KuCoin
Perhatian: Pengguna dari negara dan wilayah yang dibatasi tidak boleh membuka dagangan niaga hadapan.