Bessent berbicara. Sekarang, semua mata tertumpu pada anggota FED. Menurut Bessent, tujuan FED bukanlah menghentikan ekonomi, tetapi mengendalikan inflasi. Dia juga menekankan bahwa pasar percaya pada presiden FED yang baru. Namun, pertanyaan utamanya adalah, apakah kebijakan suku bunga akan berubah sementara inflasi melambat. Pada pukul 20.00, Barkin yang dikenal dengan sikap hawkish akan berbicara, kemudian Collins pada pukul 23.00. Yang krusial bagi bitcoin adalah bagaimana pernyataan-pernyataan ini memengaruhi ekspektasi suku bunga. Pesan-pesan yang akan datang di sisa malam ini dapat memengaruhi arah pasar.

📡 Biconomy Alpha Radar Semua orang memantau Fed. Tetapi pasaran bon mungkin menghadapi masalah lain. Yield US 10T telah meningkat ~130 bps sejak Februari. Peningkatan yield boleh memicu penghedgingan hipotek — berpotensi menambah tekanan jualan lebih lanjut terhadap bon. Yield yang lebih tinggi boleh mencipta tekanan untuk yield yang lebih tinggi lagi. Untuk kripto, ini penting. Walaupun minyak menyejuk, kos pinjaman mungkin kekal tinggi. Perhatikan pasaran bon, bukan hanya Fed. #BiconomyCom #Bitcoin #Crypto

Bitcoin masih tertekan, dan minggu ini pasaran kripto menghadapi beberapa agenda ekonomi AS yang perlu dipantau! 👀 Mulai daripada data inflasi CPI, PPI, hingga isyarat terkini dari The Fed. Berita dari AS boleh mempengaruhi arah bitcoin:native dan altcoin. Apakah perkara-perkara yang perlu diwaspadai?

BlackRock $BLK telah memutuskan bahawa pasaran menilai terlalu banyak kenaikan suku bunga Fed. Itu sebabnya ia membeli bon kerajaan jangka pendek. Bon-bon ini akan meningkat nilainya jika Fed melakukan lebih sedikit kenaikan suku bunga daripada yang dijangka, dan faedahnya memberikan perlindungan sebahagian jika ia salah. BlackRock percaya bahawa faedah jangka panjang boleh terus meningkat kerana kerajaan dan syarikat AI bersaing untuk mendapatkan dana yang sama. Tetapi faedah 10T kini berada pada 5.2%, jadi ia mendapat lebih banyak pendapatan untuk menutupi risiko itu. Oleh itu, ia menaikkan bon jangka panjang kepada neutral dan berhenti di sana. Ia mengurangkan saham AS kepada neutral untuk memberi ruang kepada bon-bon tersebut. Ia masih menyukai AI tetapi ingin melihat bagaimana soalan dasar dan perbelanjaan akan berkembang sebelum mengalokasikan lebih banyak dana ke saham AS. Saya rasa ini lebih menceritakan tentang seberapa tinggi faedah yang kini dibayar oleh bon berbanding bagaimana perasaan BlackRock terhadap AI.

🚨 🇺🇸 Kemerdekaan Fed Di Bawah Tekanan Gabenor Fed Christopher $Waller mengatakan Presiden $Trump adalah ancaman terhadap kemerdekaan Federal Reserve—tetapi sehingga kini, beliau gagal merosakkannya. Waller percaya Kongres dan mahkamah akhirnya akan melindungi kemerdekaan Fed. Bagi pasaran, kemerdekaan institusi adalah penting. 📊

🇺🇸 Peristiwa makroekonomi penting AS pada Selasa Ahli Fed Waller berucap. Pasaran akan memperhatikan petunjuk mengenai inflasi, keadaan pasaran buruh, dan arah suku bunga lanjutan Bank Sentral AS. Indeks Usahawan Kecil NFIB (jangkaan: 98,1) Indeks ini memberikan gambaran mengenai suasana hati usahawan kecil AS serta pelan pekerjaan dan tekanan harga mereka. ADP – Perubahan pekerjaan mingguan. Memberikan gambaran terkini mengenai perkembangan pekerjaan di sektor swasta AS. Pasaran akan terutama memperhatikan tanda-tanda pelembapan lanjutan pasaran buruh. Jualan rumah sedia ada (jangkaan: 3,95 juta). Data ini memberikan petunjuk mengenai permintaan di pasaran hartanah AS dan bagaimana kos pembiayaan mempengaruhi aktiviti ekonomi. Ahli Fed Barkin dan Collins berucap. Pernyataan tambahan daripada perwakilan Fed boleh mempengaruhi jangkaan suku bunga, terutamanya jika penilaian mereka mengenai inflasi dan risiko pekerjaan berbeza. Kesimpulan: Hari yang relatif tenang untuk data ekonomi AS. Fokus utama kemungkinan besar akan berpusat pada pernyataan perwakilan Fed dan isyarat baharu daripada pasaran buruh.

Data Inflasi AS: Keputusan Fed Oktober Bergantung pada CPI, Pasar Bersiap untuk Empat Skenario Data CPI AS untuk bulan September akan diumumkan pada Rabu, 14 Oktober, pukul 15:30 WIB. Harga bensin yang mencatat rekor akan mendorong inflasi inti ke atas, sehingga fokus pasar beralih ke inflasi inti. Pasar memberikan probabilitas sekitar 20% terhadap kenaikan suku bunga pada Oktober; data yang hangat dapat mengubah skenario ini sekaligus. 📊 DATA SEBELUMNYA DAN HARAPAN ▪️ CPI tahunan: Sebelumnya 3,4% → Harapan 3,6% – 3,7% ▪️ CPI bulanan: Sebelumnya 0,4% → Harapan 0,5% – 0,6% ▪️ CPI inti tahunan: Sebelumnya 2,4% → Harapan 2,4% ▪️ CPI inti bulanan: Sebelumnya 0,3% → Harapan 0,2% Model perkiraan instan Cleveland Fed menunjukkan level 3,60% untuk CPI dan 2,39% untuk CPI inti. ⛽ MENGAPA CPI AKAN NAIK? Penyebabnya adalah energi. Konflik Iran dan gangguan lalu lintas kapal tanker di Selat Hormuz menjaga harga minyak tetap tinggi. Harga Brent berada di sekitar $107 pada akhir September. Harga bensin per galon di AS mencapai rata-rata $4,33 pada September, memecahkan rekor bulan tersebut. Pada Agustus, bensin saja naik 3,9% bulanan dan menyumbang lebih dari sepertiga dari total kenaikan. Energi naik 16,3% secara tahunan, sementara tiket pesawat naik 23,4%. 🎯 MENGAPA CPI INTI KRITIS? Fed membaca apakah shock energi telah menyebar ke ekonomi melalui inflasi inti. Pada Agustus, inflasi inti tahunan turun ke level terendah sejak Maret 2021 di angka 2,4%, tetapi secara bulanan percepatan terjadi dari 0,2% menjadi 0,3%. Angka tahunan yang rendah sebagian dipengaruhi oleh basis tinggi pada tahun 2025. Oleh karena itu, pasar akan fokus pada inflasi inti bulanan. Catatan: Indikator target Fed adalah PCE dan core PCE pada level 3,0%. CPI inti pada 2,4% tidak berarti inflasi sudah dekat dengan target. Indikator yang akan dipantau: Sewa, tiket pesawat, jasa transportasi, dan super-core (jasa tanpa perumahan). 🏦 FRONT FED Fed meningkatkan suku bunga pada 16 September ke kisaran 3,75–4,00%, yang merupakan kenaikan pertama sejak Juli 2023. Grafik titik menunjukkan satu kenaikan lagi sebelum akhir tahun. ▪️ Waller: Kenaikan tidak harus terjadi berturut-turut di pertemuan. ▪️ Williams: Satu kenaikan lagi tahun ini masuk akal, tidak perlu terburu-buru. ▪️ Bowman dan Jefferson: Berpihak pada pendekatan hati-hati. Ekspektasi ketenagakerjaan yang lemah menekan pasar: Pada September, lapangan kerja non-pertanian hanya naik 29 ribu, tingkat pengangguran naik ke 4,2%, dan pertumbuhan upah melambat ke 3,0%. Upah riil menyusut, dan risiko stagflasi mulai dibahas. Menurut CME FedWatch, probabilitas kenaikan pada Oktober sekitar 20%, sementara probabilitas setidaknya satu kenaikan hingga Desember melebihi 80%. Pemilu tengah tahun AS pada 3 November juga mendukung kecenderungan menunggu pada Oktober. Bunga obligasi AS jangka 10 tahun berada di puncak tertinggi sejak 2002 pada level 5,36%. DXY berada di sekitar level 102,3. 🔥 SKENARIO 1: DATA PANAS CPI > 3,8%, CPI inti bulanan ≥ 0,4% Artinya shock energi telah menyebar ke inti. Kenaikan Oktober kembali menjadi kemungkinan, dan kenaikan 50 bps pada Desember bisa dibahas. ▪️ Dolar: Kenaikan kuat ▪️ EUR/USD: Tekanan turun ▪️ USD/JPY: Naik; level 160 kritis karena risiko intervensi Jepang ▪️ Bunga obligasi: Kenaikan tajam, terutama pada obligasi jangka 2 tahun ▪️ Emas: Tekanan turun; level terendah terakhir $4.110 bisa menjadi perhatian; premi risiko geopolitik mungkin terbatas ▪️ Bitcoin dan kripto: Tekanan jual, risiko likuidasi posisi berisiko tinggi; altcoin bisa jatuh lebih tajam ▪️ Pasar saham AS: Jual berat; Nasdaq paling terdampak ▪️ TL dan Bursa Efek Istanbul: Keluar dari pasar berkembang; tekanan naik pada nilai tukar ⚖️ SKENARIO 2: DATA SESUAI HARAPAN CPI 3,6% – 3,7%, CPI inti bulanan 0,2% – 0,3% Harga saat ini dipertahankan: Menunggu di Oktober, kenaikan di Desember. Kenaikan CPI disebabkan oleh energi dan dianggap sementara. ▪️ Dolar: Pergerakan terbatas ▪️ Bunga obligasi: Datar ▪️ Emas: Arah tergantung perkembangan geopolitik dan dolar ▪️ Bitcoin: Dampak data bersifat jangka pendek; fokus kembali ke arus ETF▪️ Pasaran: Menyesuaikan dengan laporan Bank of America dan Morgan Stanley yang akan diumumkan pada hari yang sama Perhatian: Angka BLS dilaporkan dengan satu desimal. %0,26 dan %0,34 akan terlihat sebagai "%0,3". Karena algoritma menghitung angka yang belum dibulatkan dalam hitungan detik, bahkan data yang sesuai ekspektasi pun dapat memicu reaksi awal ke dua arah. ❄️ SKENARIO 3: DATA BAIK (DINGIN) Headline di bawah %3,5, inti bulanan di bawah %0,1 Ketika digabungkan dengan tenaga kerja yang lemah, teori bahwa siklus kenaikan telah berakhir semakin kuat, sehingga kenaikan Desember dipertanyakan. ▪️ Dolar: Pelemahan jelas ▪️ EUR/USD: Naik ▪️ USD/JPY: Koreksi turun ▪️ Suku bunga obligasi: Penurunan ▪️ Emas: Salah satu pemenang terbesar, didukung oleh suku bunga riil yang turun dan dolar yang lemah ▪️ Bitcoin dan kripto: Reaksi naik karena ekspektasi likuiditas, pergerakan lebih kuat pada altcoin ▪️ Pasar saham AS: Naik, teknologi menjadi pendorong utama ▪️ TL dan Bursa Efek Istanbul: Nafsu risiko didukung 🔀 SKENARIO 4: DATA CAMPURAN Headline %3,8 atau lebih tinggi, inti bulanan di bawah %0,2 Salah satu kejutan paling mungkin bulan ini. Pesannya: Ada shock energi, tapi tidak menyebar. Reaksi awal dalam detik-detik pertama akan mengikuti headline, kemudian bisa berbalik mengikuti data inti. Emas dan minyak tetap kuat, sementara dolar dan suku bunga tetap tidak pasti; Bitcoin mungkin pulih setelah penurunan awal. 📅 KALENDER (Waktu Turki) ▪️ 14 Oktober 15:30: CPI AS September ▪️ 14 Oktober: Laporan keuangan BofA, Morgan Stanley, dan ASML ▪️ 14 Oktober 21:00: Fed Beige Book ▪️ 15 Oktober 15:30: PPI AS September ▪️ 28 Oktober 21:00: Keputusan suku bunga Fed dan konferensi pers Warsh ▪️ 29 Oktober 15:30: PCE AS dan PDB Q3 ▪️ 3 November: Pemilu sela AS ✅ DAFTAR PERIKSA ▪️ Periksa konsensus terakhir tepat sebelum data dirilis ▪️ Fokus pada inti bulanan terlebih dahulu ▪️ Pantau dampak tiket pesawat dan bahan bakar transportasi ▪️ Bandingkan suku bunga obligasi 2 tahun sebelum dan sesudah data ▪️ Gerakan awal bisa berbalik dalam hitungan menit ▪️ Spread melebar, stop-loss bisa terpicu. Kurangi posisi dalam perdagangan berisiko tinggi. KESIMPULAN Kenaikan headline hampir pasti; pertanyaan utamanya adalah apakah shock energi akan merembes ke data inti. Jika data inti sesuai ekspektasi, skenario utama tetap menunggu di Oktober dan kenaikan di Desember. Namun, jika ada kejutan naik pada data inti, hal ini dapat memicu penilaian ulang tajam terhadap dolar, suku bunga, dan aset berisiko. Ini bukan saran investasi. #CPI #Fed #Bitcoin #Emas #Bursa