PM Modi telah merasmikan pabrik OSAT CG Semi seharga ₹7,600 crore pada 4 Julai. Kerajaan mempercepat laju Indian Semiconductor Mission (ISM 2.0). Menurut laporan NITI Aayog Jun 2026 – ekosistem cip India masih berada pada peringkat awal, dan kebanyakan cip diimport. Hei, di dunia 'Chipflation', India sedang membina ekosistemnya sendiri – ini tidak mudah, tetapi perlu. Saya percaya – ISM 2.0 merupakan langkah besar menuju transformasi India dari pengguna semikonduktor menjadi pusat global. Jika 5 pabrik beroperasi pada akhir 2026, India akan menjadi peserta serius dalam perlumbaan pembuatan cip. Soalnya hanya satu – akankah India mampu menantang China dalam semikonduktor dalam 5 tahun ke depan? 👇 [Anda akan beli telefon dengan cip buatan India – walaupun 20% lebih mahal daripada iPhone?]

Berita Terkini: China merancang untuk membenarkan beberapa syarikat AI terkemuka membeli jumlah terhad chip Nvidia H200, menurut The Information — penlonggokan ketara terhadap sekatan kawalan eksport terhadap peralatan semikonduktor canggih AS.

Syarikat Paling Menguntungkan di Dunia pada 2026: Dominasi Teknologi Tidak Boleh Dinafikan Visualisasi baru yang kuat daripada Visual Capitalist menunjukkan 30 syarikat awam paling menguntungkan di seluruh dunia, dan nombor-nombornya mengejutkan. Syarikat-syarikat AS sahaja menghasilkan keuntungan sebanyak $1.0 Trilion, jauh melebihi $605B dari semua negara lain digabungkan. Pemimpin Teratas 5: • Alphabet ($GOOGL) — $160B • Microsoft — $125B • Apple — $123B • Nvidia — $120B • Amazon — $91B Entri lain yang ketara termasuk Saudi Aramco ($99B), TSMC ($62B), Samsung ($58B), dan bank-bank besar China. Senarai ini bukan sekadar tentang kejayaan semasa, tetapi juga gambaran awal ke arah mana ekonomi global akan bergerak. AI adalah kekuatan penentu di sebalik pengumpulan keuntungan ini. Bagaimana AI Bersedia Memberi Kesan Terhadap Pendapatan Masa Depan: • Pemacu Teknologi Besar: Microsoft, Google, Amazon, dan Meta sedang memasukkan AI ke dalam awan, carian, e-dagang, dan periklanan. Jangkakan margin yang lebih tinggi apabila AI mengoptimumkan operasi, memperibadikan pengalaman, dan membuka aliran pendapatan baharu. • Kebangkitan Infrastruktur AI Nvidia: Sebagai penyedia peralatan untuk revolusi AI, keuntungan meledak Nvidia akan berterusan seiring permintaan untuk GPU dan cip pusat data yang tumbuh secara eksponen. • Kelebihan Ekosistem Apple: Ciri-ciri AI dalam peranti dan perkhidmatan (evolusi Siri, kecerdasan di peranti) boleh mendorong harga premium, pertumbuhan perkhidmatan, dan kesetiaan pelanggan. • Implikasi Lebih Luas: Syarikat-syarikat yang berjaya mengintegrasikan AI akan memperlebar jurang. Syarikat yang perlahan mengadopsi risiko tertinggal, sama ada di sektor tradisional atau pasaran baharu. Data jelas: Syarikat-syarikat berasaskan AI sedang mencetak wang pada tahap bersejarah. Dekad seterusnya kemungkinan besar akan memberi ganjaran kepada mereka yang berinvestasi dengan berani dalam kecerdasan buatan, infrastruktur, dan bakat. Apakah pandangan anda? Akankah dominasi keuntungan teknologi terus membesar, ataukah industri tradisional akan mengejar ketertinggalan melalui pengambilan AI? Syarikat mana dalam senarai ini yang paling anda yakin tentang dan mengapa?

🔴 Gelombang pinjaman Amazon sedang menguji minat pelabur terhadap risiko: Amazon, $AMZN, kini telah meminjam lebih daripada $100 BILION sejauh ini tahun ini, termasuk utang yang jatuh tempo sehingga 40 dan 50 tahun ke depan, menjadikannya penerbit utang terbesar di kalangan hyperscaler yang memimpin pembinaan AI. Ini berlaku semasa penjualan ikatan terbaru Amazon, iaitu tawaran 8-bahagian sebanyak $25 bilion, yang menurunkan harga ikatan hyperscaler sedia ada, kerana pelabur menjual kepemilikan semasa untuk melepaskan tunai bagi ikatan baharu tersebut. Sementara itu, permintaan puncak bagi tawaran Amazon baharu mencapai ~$62 bilion, kira-kira separuh daripada permintaan yang dilihat untuk transaksi sebelumnya sebanyak $37 bilion pada bulan Mac. Ini menunjukkan bahawa minat pelabur sedang merosot, bukan kerana kualiti kredit telah memburuk, tetapi kerana ikatan hyperscaler sudah diwakili secara ketara dalam pelbagai portfoliol. Melihat ke depan, lebih banyak penerbitan utang dijangka akan berlaku, yang boleh melebarkan spread ikatan korporat di seluruh sektor teknologi. Pembinaan teknologi yang besar ini menjadi titik tekanan yang semakin meningkat dalam pasaran kredit.

Penerbitan obligasi korporat senilai US$25 bilion oleh Amazon yang dilancarkan pada Julai tidak berjalan dengan baik! Penerbitan obligasi ini terutamanya ditujukan untuk pembinaan pusat data AI; penurunan minat pasaran mencerminkan perubahan sikap institusi terhadap pelaburan dalam pasaran AI! Obligasi korporat Amazon ini mendapat penilaian tinggi daripada tiga agensi penilaian kredit antarabangsa yang diakui. Penilaian spesifik adalah seperti berikut: S&P: AA Fitch: AA- Moody's: A1 Penilaian di atas kelas A biasanya menghasilkan jumlah pesanan purata dalam perdagangan obligasi korporat tahun ini sebanyak empat kali ganda daripada saiz penerbitan, tetapi obligasi Amazon kali ini hanya mencapai 1.6 kali ganda! 🧐 Perhatikan perubahan sikap institusi—mungkin lebih penting daripada pelabur runcit!

Saya melihat pergerakan ticker-ticker di sektor AI dibandingkan dengan data pasaran terkini. Gambarannya jauh lebih menarik daripada yang kelihatan pada indikator. Kesilapan besar ialah menganggap seluruh sektor AI bergerak dalam arah yang sama. Sebenarnya, hari ini terdapat pemisahan jelas antara infrastruktur AI dengan perisian. Cip-cip: Sebahagian besar saham cip mencapai puncaknya pada akhir Jun, selepas gerakan yang sangat tajam. Penurunan besar berlaku terutamanya dalam minggu terakhir, selepas laporan Samsung dan kebimbangan bahawa perbelanjaan AI mula mereda. $NVDA Kira-kira 17% di bawah puncak $AMD Kira-kira 10% hingga 12% di bawah puncak $AVGO Kira-kira 24% hingga 25% di bawah puncak $TSM Kira-kira 5% hingga 8% di bawah puncak $ARM Kira-kira 28% hingga 30% di bawah puncak $MU Kira-kira 25% hingga 27% di bawah puncak $MRVL Kira-kira 30% di bawah puncak $INTC Kira-kira 15% di bawah puncak $QCOM Kira-kira 28% hingga 30% di bawah puncak $TXN Kira-kira 12% hingga 14% di bawah puncak $ON Kira-kira 33% di bawah puncak $NXPI Kira-kira 18% hingga 20% di bawah puncak $MPWR Kira-kira 25% di bawah puncak $MCHP Kira-kira 21% di bawah puncak $ADI Kira-kira 15% di bawah puncak $AMAT Kira-kira 19% hingga 20% di bawah puncak $LRCX Kira-kira 26% di bawah puncak $KLAC Kira-kira 29% di bawah puncak $ASML Kira-kira 13% di bawah puncak Kesimpulan mengenai cip-cip: Cerita infrastruktur AI tidak hilang. Tetapi selepas lompatan yang sangat besar, banyak syarikat telah mengalami penurunan harapan dan realisasi. Namun, apabila kita melihat perisian, gambarannya jauh lebih kompleks. Di satu sisi, terdapat syarikat yang sangat terkesan akibat kebimbangan bahawa AI akan merosakkan model perniagaan mereka. $MSFT Kira-kira 30% di bawah puncak $META Kira-kira 23% di bawah puncak $CRM Kira-kira 40% di bawah puncak $ADBE Kira-kira 42% di bawah puncak $NOW Kira-kira 45% hingga 48% di bawah puncak $PLTR Kira-kira 35% di bawah puncak Persamaan mereka: Pelabur mula menanyakan soalan baru. Adakah AI memperkuat syarikat-syarikat perisian, atau ia menjadikan sebahagian model mereka kurang penting? Namun, sisi lain gambarannya sama sekali berbeza. Syarikat-syarikat perisian yang sudah menunjukkan pertumbuhan melalui AI tidak hanya tidak terjejas, sebahagiannya berada hampir dekat dengan puncak sejarah. $SNOW Kira-kira 7% di bawah puncak $DDOG Kira-kira 7% di bawah puncak $CRWD Hampir mencapai puncak sepanjang masa $NET Kira-kira 3% di bawah puncak $PANW Hampir mencapai puncak sepanjang masa $GOOGL Kira-kira 10% di bawah puncak $AMZN Kira-kira 12% di bawah puncak Dan di sinilah cerita sebenar berlaku. Pasaran tidak menghargai semua perisian secara seragam. Pasaran memisahkan antara syarikat-syarikat yang membuktikan mereka mendapat keuntungan daripada AI, dan syarikat-syarikat yang pelabur risau bahawa AI akan mengubah permainan mereka. Pergeseran ini sudah bermula. Dalam minggu terakhir: Indeks perisian IGV naik kira-kira 7%. Indeks cip SOXX turun kira-kira 8.5%. Selepas fasa pertama, di mana pelabur membeli pemain yang membina infrastruktur AI: Cip-cip Memori Pusat data Peralatan pengeluaran Kita mula melihat fasa seterusnya: Siapakah yang benar-benar mendapat keuntungan daripada penggunaan AI? Cerita tahun 2026 mungkin kurang berfokus pada siapa yang membina enjin. Lebih kepada siapa yang tahu cara memperoleh keuntungan darinya.

BARU SAHAJA: 🇨🇳 Presiden Xi Jinping mengatakan China akan mengutamakan pembangunan sektor AI dan cip.

🚨 Ujian rudal langka China mungkin mendorong negara-negara Asia-Pasifik untuk memperketat perjanjian persekutuan

🚨 China mengancam akan memecahkan gelembung AI. Kenaikan kos dan persaingan dari China sedang mencabar model perniagaan Amerika Syarikat. Syarikat teknologi besar menghadapi keraguan mengenai pulangan pelaburan dan nilai sebenar AI. Ramalan menunjukkan bahawa kemakmuran ini mungkin lebih dekat kepada koreksi berbanding kestabilan. Waspadai isyarat pasaran menjelang perubahan yang akan segera berlaku.