Pada tahun 2026, pasaran Crypto semakin menjadi arena antara pedagang manusia berbanding sistem perdagangan algoritma. Kelajuan transaksi agen AI adalah seribu kali lebih pantas daripada manusia, membawa likuiditi dan bentuk-bentuk baru "berburu".
Adakah anda pernah mengalami saat seperti ini?
-
Buku pesanan kelihatan sangat dalam (dinding beli yang kuat muncul), dan saya rasa ia sangat stabil.
-
Apabila anda memutuskan untuk menjual dengan stop loss, pesanan beli tersebut akan hilang segera.
-
Pesanan jualan anda terus menembusi lantai dan dijual pada harga yang sangat rendah.
Kesimpulan: Anda mungkin telah mengalami "Kecairan Phantom" yang dihasilkan oleh AI.
1. Apakah yang dimaksud dengan "Spoofing"?
Spoofing adalah teknik manipulasi pasaran yang telah lama diketahui dan boleh diperkuat oleh perniagaan algoritma frekuensi tinggi.
-
Induksi: Manipulator meletakkan pesanan beli besar di dekat harga beli terbaik pada tahap beli satu dan beli dua, menciptakan ilusi "permintaan kuat", mendorong pelabur eceran seperti anda untuk mengikuti dan membeli, serta mendorong harga koin naik.
-
Penarikan: Selepas mereka menjual barangan kepada anda dengan harga tinggi, atau apabila anda cuba menjual kepada mereka, AI akan menghapuskan semua pesanan palsu dalam milisaat.
-
Pengumpulan: Anda akan mendapati diri berdiri di tepi tebing tanpa sebarang plat penerima.
Rajah skematik manipulasi
2. Analisis Inti: Kedalaman Sebenar vs. Ilusi yang Dimanipulasi
Kami menganalisis perbezaan antara transaksi penipuan dan transaksi sebenar melalui beberapa kes typikal.
🏝️ Kes 1: Kes manipulasi Mini S & P 500
Sarao meletakkan lima pesanan jual, masing-masing dengan 600 lot dan jumlah keseluruhan 3000 lot, antara 1156.50 hingga 1157.50, dengan perbezaan harga 0.25 lot. Pada pukul 1:13 petang, beliau menambahkan 600 lot pesanan jual lagi. Hingga pukul 1:40:12.553 petang, Sarao mengulang atau memodifikasi pesanan sebanyak 19,000 kali, jumlah keseluruhan sekitar 20 juta lot, yang setara dengan jumlah keseluruhan pesanan pembeli dalam buku pesanan pasaran pada masa itu. Selain itu, melalui pengulangan atau pemodifikasian pesanan secara berterusan, tiada satu pesanan pun yang sebenarnya dilaksanakan.
Selain itu, Sarao juga melaporkan 135 pesanan penipuan antara pukul 12:33 dan 1:45 petang, masing-masing dengan saiz pesanan tetap sebanyak 188 atau 289 lot, untuk bekerjasama dengan kaedah manipulasi bertingkat dan meningkatkan tekanan jualan pasaran. Semasa tempoh dari pukul 11:17 pagi hingga 1:40 petang pada hari yang sama, jumlah pesanan yang dinyatakan oleh Sarao menyumbang 20% - 29% daripada buku pesanan penjual E-Mini, yang merupakan salah satu pendorong utama ketidakseimbangan besar dalam arah beli dan jual dalam buku pesanan.
🍞 Kes 2: Kes Manipulasi GWW
Kes ini menggunakan kaedah pelapisan yang serupa: pada langkah pertama, pedagang terlebih dahulu meletakkan pesanan jual sebanyak 1000 saham GWW pada harga $101.34. Sebelum pedagang meletakkan pesanan, tawaran terbaik pembeli ialah $101.27 dan tawaran terbaik penjual ialah $101.37. Selepas meletakkan pesanan, tawaran terbaik penjual turun kepada $101.34. Selepas itu, pedagang meletakkan 11 pesanan beli berturut-turut, dan harga pesanan terus meningkat dari $101.27 kepada $101.33, jumlahnya 2600 saham GWW. Tawaran terbaik pembeli meningkat dari $101.27 kepada $101.33, mencipta ilusi peningkatan permintaan pembeli. Apabila pesanan pertama sebanyak 1000 saham dilaksanakan pada harga $101.34 seunit, pedagang segera menarik balik semua tawaran palsu, dan tawaran terbaik dipulihkan ke keadaan asalnya, dengan pembeli menawarkan $101.27 dan penjual $101.37.
Pada langkah kedua, pedagang merancang untuk membeli semula 1000 saham GWW yang sebelumnya dijual pada harga $101.30. Pedagang meletakkan pesanan beli sebanyak 1000 saham GWW pada harga $101.30. Pada saat ini, tawaran terbaik pembeli ialah $101.30 dan tawaran penjual ialah $101.37. Segera selepas itu, pedagang meletakkan 11 pesanan jual pada harga yang terus menurun dari $101.35 hingga $101.31. Apabila 1000 pesanan beli awal diperdagangkan pada harga $101.30, semua pesanan jual palsu yang tinggal segera dibatalkan, dan masa yang diperlukan untuk menyelesaikan operasi di atas tidak melebihi 8 saat.
Ia dapat dilihat daripada kes tersebut bahawa laporan penipuan mempunyai ciri-ciri jelas:
-
Perintah palsu sentiasa kelihatan tetapi tidak mudah dilaksanakan
Sebagai contoh, Sarao biasanya melaporkan pesanan palsunya pada kedudukan 3-4 tahap jauh daripada sebut harga optimum, dan secara berterusan mengubah sebut harga melalui program untuk mengekalkannya pada tahap ini. Teknik penetapan harga ini tidak hanya membolehkan pelabur lain melihat harga pesanan-pesanan ini, mencipta tekanan pasaran yang lebih besar, tetapi juga mengekalkan sebut harga ini pada jarak yang selamat daripada harga optimum, secara berkesan mengelakkan transaksi.
-
Pesanan palsu biasanya berskala besar
Dalam kes Sarao, setiap pesanan yang dilaporkan biasanya antara 200-900 lot. Dalam teknik kilat, pesanan sering mencapai tahap 2000 lot setiap pesanan, manakala saiz pesanan purata di pasaran semasa tempoh perdagangan yang sama hanyalah 7 lot. Pesanan berskala besar ini segera menghabiskan likuiditi pasaran dan memanipulasi harga saham supaya berfluktuasi dengan pantas.
-
Kadar pembatalan pesanan palsu adalah tinggi
Jika Sarao sering melaporkan sejumlah besar pesanan palsu, dan pesanan-pesanan ini tidak dilaksanakan, kadar pembatalan pada hari kejadian crash kilat adalah sekitar 99%, yang lebih tinggi daripada kadar pembatalan manipulasi programatik biasa.
Secara ringkas, penipuan mencipta niat pembelian dan penjualan yang palsu di pasaran, yang termasuk dalam tingkah laku gangguan pasaran. Ringkasan utama adalah seperti berikut:
| Dimensi | Cairan Sebenar (Pembuat Pasaran) | Manipulasi Likuiditi |
| Tujuan | Harap dapat menutup transaksi (mendapat keuntungan daripada perbezaan harga). |
Penggalakan barang yang mengancam (tidak ingin menutup transaksi) |
| Perilaku | Walaupun harga sedang mendekati, pertahankan kedudukan anda | Segera setelah harga mendekati, batalkan pesanan dan lari |
| Konsekuensi | Kedalaman ini adalah "dinding anti-perlanggaran" anda. | Kedalaman ini adalah "ilusi" anda. |
3. Bagaimana Pedagang Boleh Mengelakkan Perangkap Ini
-
Kemahiran 1: Fokus pada "transaksi terkini" bukan senarai "pesanan yang tertunda".
-
Pesanan yang tertunda boleh palsu, hanya transaksi yang nyata. Jika pasaran tebal tetapi senarai penuh dengan transaksi kecil, berhati-hatilah!
-
-
Petua 2: Waspadai pesanan "berkelip"
-
Jika anda menemui kelipan frekuensi tinggi (muncul-tidak muncul-muncul) blok warna tertentu pada peta kedalaman KuCoin, ia adalah AI yang melakukan pengujian frekuensi tinggi.
-
-
Tip 3: Elakkan ketergantungan berlebihan terhadap pesanan pasaran
-
Pada koin meme yang sangat tidak stabil, cuba gunakan pesanan had (Limit Order), walaupun anda mendapat sedikit kurang, anda mesti mengunci kos.
-
4. Sokongan Ciri Produk KuCoin
Dalam persekitaran pasaran yang digerakkan oleh AI, bergantung semata-mata pada mata telanjang tidak cukup. Anda perlu melengkapi diri dengan alat profesional KuCoin.
-
Harga Tanda Kontrak - Artifak Anti-Pin
-
Walaupun pasaran spot diserang secara serta-merta oleh AI (kejatuhan kilat atau lonjakan harga yang tidak normal), kontrak KuCoin tidak akan dilikuidasi pada harga transaksi terkini, tetapi berdasarkan Harga Tanda, yang diperoleh daripada Harga Indeks yang diagregasi daripada beberapa bursa bersama dengan penyesuaian pendanaan dan asas niaga hadapan.
- Nilai: Walaupun pasaran KuCoin terus jatuh kepada 0.1, selagi harga purata global masih 1.0, pesanan panjang anda tidak semestinya dilikuidasi.
-
-
Perlindungan Harga - Perisai Anti-tergelincir
-
Sistem KuCoin dilengkapi dengan "strategi perlindungan harga". Apabila pesanan pasaran anda mungkin menghasilkan slippage melebihi peratus tertentu (seperti 5%), sistem akan secara automatik menolak bahagian baki transaksi ini.
-
Nilai: Mencegah anda menjual aset pada harga lantai semasa larian panik.
-
Di era permainan AI, perdagangan bukan hanya tentang kognisi, tetapi juga tentang alat. Jangan bertarung melawan senapang mesin dengan tangan kosong. Lengkapi diri Anda dengan alat-alat KuCoin dan biarkan AI menyediakan likuiditas untuk Anda, bukan menjadi mangsanya.