🇻🇳ベトナムは、ハードウェアの新たなシリコンバレーへと急速に成長しています： 🔹 グローバルで販売されるサムスン Galaxy フォンの50％以上がここで製造されています。 🔹 アップル AirPods の65％がベトナムの工場で生産されています。 🔹 グーグル Pixel の生産と高度な新製品導入（NPI）エンジニアリングも移転しています。 🔹 40億ドル以上のインテルチップハブがホーチミン市に自動化エコシステムを構築しています。 「中国製」の時代は、30年ぶりの最大の構造的変化を経験しています。世界で最も複雑なハードウェアがベトナムへ移りつつあります。

13Fファイルが遅れて公開され、リアルタイムではないことを、どうしてまだ理解できないのでしょうか？こんにちは… ripple:native

🚨 レオポルド・アシェンブレンナーは、AIブームを支える半導体に対して84.5億ドルの賭けをかけました。 元OpenAI研究員で、中国が同社のAIモデルを盗む可能性があると警告したことで解雇されました。 その後、彼は2億2500万ドルを12ヶ月で55億ドルに増やしました。 彼の四半期報告書13F（米国規制当局への大口投資ファンドの義務報告書）は、彼のポートフォリオを明らかにし、AI半導体エコシステム全体に対するショートポジションを示しています。 これらのポジションのトップ10： $20.4億🔴VanEck Semiconductor ETF $SMH [Put] $15.7億🔴Nvidia $NVDA [Put] $10.7億🔴Oracle $ORCL [Put] $10.1億🔴Broadcom $AVGO [Put] $96.9億🔴Advanced Micro Devices $AMD [Put] $87.9億🟢Bloom Energy $BE $72.4億🟢SanDisk $SNDK $58.4億🔴Micron $MU [Put] $55.6億🟢CoreWeave $CRWV $53.5億🔴Taiwan Semiconductor $TSM [Put] インテルの事例が象徴的：3ヶ月前には7億4700万ドルのビッグブルッシュコールを持っていたが、現在はプット購入に転換。 一方で、彼が保有・強化しているのは、AIデータセンターインフラに転換するBitcoinマイナーです。Applied Digital、IREN、CleanSpark、Riot Platforms、Bitfarmsに加え、新たにHIVE Digitalにも参入しました。CleanSparkの保有株数は648％増加しています。 合成トレード：データセンターのコンクリート打設と電力供給を行う企業にロングし、その内部で動作する半導体にはプットでショートする。Bloom Energyは引き続き8億7900万ドルと、彼の主要ポジションの一つです。

誰もがGPUとモデルアーキテクチャに注目している。しかし、現在のAIの本当のボトルネックは高品質なトレーニングデータである。 @elonmusk @StabilityAI、@AnthropicAI、@AIatMetaは、Bittensor Subnet 70が開発しているものを注視すべきだ。 データが次世代のビデオAIを決定する。

🚨 水曜日の$NVDAの決算が、この市場を左右する可能性があります。 結果が良好であれば、AI関連取引が以下全体で再び急騰する可能性があります： AI半導体 AIフォトニクス メモリ バッテリーストレージ AI電力インフラ データセンター 冷却

これは興味深いローテーションだ。 元OpenAIのレオポルド・アシェンブレナーは、NvidiaとAMDをショートし、136億ドルのAI投資としてビットコインマイナーをロングしていると報じられている。 もう一度読み返してみてください。 誰もがGPUを追いかけています。 彼は電力を追いかけています。 AIのブームはもはやチップの話ではありません。電力とデータセンターの話です。 マイナーはすでに： → 大規模な電力契約を保有 → エネルギー密度の高いインフラを所有 → 大規模なコンピューティング施設を運営 ボトルネックがシリコンからワットに移行すれば、評価の物語は逆転します。 これはNvidiaに対する反対ではありません。レジームシフトの取引です。 チップの不足から電力の不足へ。 最も賢い資本はスタックの下層へ移動しています。 ほとんどの口座はハイプを売ったり、エンゲージメントを狙っています。私は、本当のお金がどこにポジションを取っているかを解読するためにここにいます。まだ追っていないなら、構造的なアルファを見逃しています ⚡

$NVDAの決算報告週、テクノロジー大手は第2四半期でどのようにパフォーマンスを示すでしょうか？

5月20日は、米国株式市場にとって非常に重要な日になります。 NVIDIAが米国市場引け後に決算を発表します。 現在のS&P500は、AI・半導体関連の大型テック株によってほぼ支えられており、その約40%の強さをこのセクターが占めています。そして、その中心にいるのがNVIDIAです。 つまり、NVIDIA＝AIトレードそのものです。 S&P500が史上最高値の7500を付けている背景には、市場が次のシナリオを織り込んでいることがあります。 ・AIブームは本物 ・企業は今後もAIインフラへ巨額投資を続ける ・AI向け設備投資はさらに拡大する ・NVIDIAが引き続き市場を支配する 現在のマーケットは、かなり“完璧な未来”を前提に織り込んでいます。 市場予想は、 売上：約780億ドル EPS：約1.77ドル しかし重要なのは、市場は単純な780億ドル達成では満足しないという点です。 さらに強い売上成長、 より強気なガイダンス、 中国向け売上の本格回復、 AI投資加速の継続、 これらが求められています。 つまりNVIDIAは、ただ決算を上振れするだけでなく、「AIバブルがまだ加熱し続けている」と証明するレベルの内容が必要になります。 最近のNVIDIA上昇の背景には、中国の大手テック企業向けH200チップ販売承認があります。 しかし問題は、トランプ訪中後も、中国側は「まだH200を購入していない」と明言していることです。 現時点では、中国向けH200売上は実際の数字としてまだ反映されていません。 市場期待を満たすためには、NVIDIAは ・決算の大幅ビート ・中国売上回復の明確な確認 この2つが必要になります。 特に今は、 ・新しいFRB議長 ・原油100ドル超 ・中東リスクと物流混乱 ・過熱したAIバリュエーション といった不安要素が多く存在しています。 もしNVIDIAが800億ドル超の強い決算を出せば、AI相場はさらに加速する可能性があります。 一方で、決算が予想並みでも中国売上が不透明なままなら、一旦調整し、次のデータ待ちになる可能性があります。 もし期待未達となれば、AI関連全体のリプライシングが起こり、現在の市場不安と重なって大きなボラティリティにつながる可能性があります。

中国はたった1年で、ドイツ全体と同等の電力網を新たに構築した。 497テラワット時。そのほとんどがクリーンな電力だ。電力制約のある競合国にとってはゲームオーバーだ。 以下のチャートを見てみよう： • 中国の2025年増加分：497TWh（太陽光340TWh＋風力140TWh） • これは南アフリカの年間発電量全体（240TWh）を上回る • イタリア（270）、オーストラリア・スペイン・英国（それぞれ約290）を上回る • ドイツの総発電量とほぼ同等 • フランスやブラジルが1年間で生み出す電力量よりも多い たった2025年1年だけでだ。石炭は実際には減少し、水力・原子力・ガスはわずかに増加したが、再生可能エネルギーが圧倒的だった。 これは単なる「グリーンな見せかけ」ではない。これは、素朴で戦略的なパワーの投射だ。 AI支配にとってなぜこれが重要か： AIはもはやヒューマーかチップだけでは動かない。エネルギーが新たな石油となった。最先端規模でのトレーニングと推論は、驚異的な電力消費を要する。1つの大規模モデルだけで、数千世帯分の電力を消費する。数百万GPUのクラスタをスケールさせる？それはギガワット単位の話だ。 中国の優位性： • 安価で豊富、柔軟に供給可能な電力：西側が追いつけないペースで建設を進めている。米国が昨年約51GW追加したのに対し、中国は数百GWを一気に導入した。中国のデータセンターは、米国と比べて電力コストが数分の一で、一部の省ではスポット価格が2.5セント/kWhを下回る。 • 戦略的インフラ：「東のデータ、西のコンピューティング」により、安価な西部の再生可能エネルギーを直接AIハブに供給。過剰な容量により、AIの爆発的成長に十分な余裕がある。 • 縦貫的統合：太陽光・風力のサプライチェーン、バッテリー、レアアース、そして今や電力そのものを支配。NIMBY（我が家の後庭には建設しない）による遅延も、無限の許認可手続きもない。 その結果？中国は競合を上回る計算能力を獲得しようとしている。米国・西側の研究機関はすでに「電子格差」について警告している。マスクをはじめとする人々も指摘している：AIの制約要因はもはや人材や資本ではなく、サーバーを起動できるかどうかだ。中国はこの課題を解決している一方で、他国は議論に終始している。 この規模により、中国はより大きなモデルを長くトレーニングでき、推論コストを抑え、反復速度を上げ、製造・監視・自律システム・輸出などにAIを競合が真似できないコストで展開できる。 現実：一部の国々が「ネットゼロ」目標をアピールし、規制で自国の電力網を縛る中、中国は文明レベルで実行している。単に容量を追加しただけでなく、12ヶ月で他国の経済規模に匹敵する低炭素電力を追加した。 これがAI時代における超大国の築かれ方だ。エネルギーの豊富さ＝計算能力の豊富さ＝技術的優位性。 中国のAIクラスタが実質的に無制限な安価な電力を得る一方で、他国が電力を配分する状況になったらどうなるか？次世代のイノベーションは均等に分配されないだろう。 この送電網拡張は単に印象的というだけでなく、決定的なものだ。