これは興味深いローテーションだ。 元OpenAIのレオポルド・アシェンブレナーは、NvidiaとAMDをショートし、136億ドルのAI投資としてビットコインマイナーをロングしていると報じられている。 もう一度読み返してみてください。 誰もがGPUを追いかけています。 彼は電力を追いかけています。 AIのブームはもはやチップの話ではありません。電力とデータセンターの話です。 マイナーはすでに： → 大規模な電力契約を保有 → エネルギー密度の高いインフラを所有 → 大規模なコンピューティング施設を運営 ボトルネックがシリコンからワットに移行すれば、評価の物語は逆転します。 これはNvidiaに対する反対ではありません。レジームシフトの取引です。 チップの不足から電力の不足へ。 最も賢い資本はスタックの下層へ移動しています。 ほとんどの口座はハイプを売ったり、エンゲージメントを狙っています。私は、本当のお金がどこにポジションを取っているかを解読するためにここにいます。まだ追っていないなら、構造的なアルファを見逃しています ⚡