$OPEN Q4週4の取得件数： 415件、わずか13％の減少。決算電話会議で、なぜより多くの取得を推進していないのかについて明確な説明があることを期待している。 私の考えでは、彼らは現在のマクロ環境に影響を受けない3Pモデルの開発にエネルギーを集中させ、取得件数を控えめにしながらも、利益率・ネット収益率を高めるよう厳選している可能性がある。 いずれにせよ、 Q4の推移： → 525 → 428 → 477 → 415 Q4の週平均は461件で、依然として堅調。昨年同じ週と比較しても2倍以上だ。 寄与利益率6％の場合： → 461 × 13 = クォーターあたり5,993契約 → × $377,500 = $2.26Bの収益 → × 6％ = $136Mの寄与利益 → − $110Mのコスト = クォーターあたり$26M → 年換算で約$0.11の調整済みEPS → 30倍 = $3.34 | 45倍 = $5.00 | 60倍 = $6.67 これらは契約数であり、すべての物件が最終的に成約するわけではないし、一部は取り消される。 → MLS比で清算率が8％向上。今後さらに向上することを強く望む。 → Q4の成約数は依然として昨年を大きく上回っており、非常に良い状況だ :) Q3決算は木曜日に発表予定 😅 注目ポイント： → Kaz下での初の$1B収益クォーター → マージンが3.2–3.5％のガイドラインに対してどうなるか → Q4ガイドがQ3を上回るか 👀 ただし、正直なところ期待は低めに設定している また、Opendoorの3P製品がついにリリース： → セラー向け「Opendoorとリスト」（早期リリース） → バイヤー向け「Opendoorで購入」（ベータ版） これまでOpendoorは自社で物件を購入し、再販することで主に収益を上げていた。しかし3Pモデルでは、自社が所有しない物件の売買を支援する仕組みだ。 → セラーはOpendoorのスケールとAIツールを使ってオープンマーケットにリストアップ → バイヤーは同じツールを使ってOpendoor所有物件だけでなく、あらゆる物件を購入可能 → Opendoorは物件をバランスシートに載せることなく、取引から収益を得る → 在庫資金調達不要、保有コスト不要、物件価格リスクなし Kazが述べた通り：「Opendoorに買ったり売ったりしなくても、より多くのホームオーナーを増やしたい。」 ユーザー数増加 → トレフィック増加 → カピタルリスク低減 → クリーンな下部利益増加型マージン Opendoorはあらゆるマクロ環境に適応可能なプラットフォームを構築している。数字に現れるまでには時間がかかるだろう。 忍耐と確信を持って。 nfa、長期 $OPEN 🏠

おはようございます！ $OPENのQ4第4週の数値が本日後ほど公開されます。 Q4の週平均取得件数は477件と、悪くありません。今後さらに加速すると考えています。 そして木曜日には、Q3の業績発表があると思います。 ビジネス自体に変化はありませんが、マクロ環境は残念ながら変わりました。 金利は高く、買い手は当然ながら慎重になっています。これはカズがコントロールできない部分です。彼がコントロールできるのは製品であり、現在その開発に注力しています。 先週、彼はOpendoorと連携した初版のサードパーティ製品「List」をリリースしました。3Pとは、Opendoorが自社で購入しない物件の販売を支援することを意味し、この環境では理想的です。 → Opendoorが所有しない物件がプラットフォームに掲載される → 投資資本の拘束が少なく、価格リスクも低い → 掲載件数が増え、トラフィックとユーザーも増加 → すべてのトランザクションからより多くの収益機会が生まれる 厳しい市場で魅力的な製品を築くには、マクロ環境に適応し、継続的に製品を開発し、非常に魅力的な製品を通じて自然にユーザーを引き寄せる必要があります。 忍耐と確信をもって。 nfa、$OPENをロング 🏠

個人的には、これを可能な限り効率的に実現することが、$OPENにとってのiPhone瞬間だ。 米国全体で一般化すれば、Opendoorの不動産取引シェアが大幅に拡大するのは当然だ。 パイプラインはよりスリムで、高速かつ効率的で、AI駆動。取引の両側でコスト削減が実現されている。このモデルではOpendoorが物件を保有する必要がないため、リスクが低下し、純利益にクリーンで魅力的なマージンが加わる。 カズ、素晴らしい！👏🏻👏🏻 不動産取引を現代化し、懐疑論者たちの予測を裏切ろう。 行こう！ 忍耐と確信をもって。 nfa、長期保有 $OPEN 🏠

いよいよ、 $OPEN Q4 3週目の実績。477件、前週比11%増、これなら受け入れる。 でも、もっと必要だ 🙏🏻 年末まで、そして来年まで安定した上昇が続くことを願う。スピードが鍵だ。購入、販売、構築のすべてにおいて。 Q4のこれまでの推移： → 525 → 428 → 477 3週間平均で477件/週。これは昨年の同じ期間の2.8倍。今週単独では昨年の2倍だ。 先週の下落後の堅調な回復だが、もっと必要だ。 寄与利益率5%の場合： → 477 × 13 = 四半期6,201契約 → × $377,500 = $2.34Bの売上 → × 5% = $117Mの寄与利益 → − $110Mのコスト = 四半期$7M → 年換算で約$0.03の調整済みEPS → 30倍 = $0.91 | 45倍 = $1.37 | 60倍 = $1.83 寄与利益率6%の場合： → 477 × 13 = 四半期6,201契約 → × $377,500 = $2.34Bの売上 → × 6% = $140Mの寄与利益 → − $110Mのコスト = 四半期$30M → 年換算で約$0.13の調整済みEPS → 30倍 = $3.95 | 45倍 = $5.92 | 60倍 = $7.89 これらは契約数であり、すべての取得が完了したわけではないが、市場がようやく注目し始めたとき、株価がどうなるかを示す指標となる。 OpendoorとMLSの相対清算率： → 1.19x → 1.22x → 1.11x → 1.15x → 1.27x → 1.19x → 1.09x → 1.10x Opendoorの物件は依然としてMLSより10%高い比率で清算されている。来年にはこの差が大幅に拡大することを期待している。 中古物件のクロージングが際立っている。10月21日時点でQ4のクロージングは628件、昨年は431件。46%上回り、今四半期毎週拡大している：35% → 42% → 現在46%。とても良い傾向だ :) 今週の全体像： → 購入は11%回復 → 販売はMLSを依然として10%上回る → クロージングは昨年比46%増で、さらに拡大中 私は、Opendoorの上昇局面がまさに始まったばかりだと考えている。 最近数週間でOpendoorは以下をリリース： → 購入者向けに再構築されたAndroidアプリ → リスト写真を自動で家具配置するAIバーチャルステージング → モバイルでの販売者向けオファー取得プロセスの簡素化 → チーム用の新規オペレーションワークスペース それぞれ単体では小さく見えるが、これらが組み合わさることで、Opendoorへの売却が容易になり、購入も容易になり、裏側の運営コストも削減される。より良い体験は更多のトラフィックを呼び、更多のトラフィックは更多のボリュームを生み、物件あたりのコスト削減と追加サービスの統合により、最終利益にクリーンなプラスマージンをもたらす。 年末までに、もっともっと購入と販売が増えることを願っている 😅 カズがこれを成功させれば、株価評価はすぐに見直されるだろう。星が揃い始めている。 忍耐と確信をもって。 nfa、長期 $OPEN 🏠

おはよう、おはよう、 Q4の3週目における取得数は今日の晚些時候に発表されます。 500件以上を期待しています。 もし達成できなくても、完全に理解します。住宅の売買は、抵当金利が7％を超えており、買い手・売り手ともに慎重になっているため、非常に難しい市場です。 現在の感情はカズに不利で、もちろん多くの人が彼を諦めています。 しかし、この環境こそが堅牢なプラットフォームを構築する絶好の機会です： → コストは削減せざるを得ないため、常に効率的です → 住宅の売却が早くなり、数ヶ月間市場に残っている物件が大幅に減少します → Ownやホームローンのような新製品が、市場が目覚める前にテストされます 市場が転換したとき、プラットフォームはすでに完成しています。そのとき、スケールが数字に現れます（その数字は改善しています）。 Q3の業績発表は数週間後に迫っています。次なる本当のチェックポイントです。私がどのような成果を予想しているかを述べましたが、市場がどのように反応するか見ていきましょう。 忍耐と確信をもって。 nfa、長期 $OPEN 🏠

グアックキャンドル読み中、 アントニオは知っている、 $IREN $WGMI!!!!!

ルカス・マセソンが$OPENの社長職を退任し、タイムラインはいつものようにパニックになっているが、個人的には何の意味もない出来事だと思う。 カズがCEOと社長の両方の役職を担うことになった。個人的にはこの方が望ましい。 → 1人のリーダー、1つのビジョン、迅速な意思決定 → カズは初日から戦略を策定してきた：スピード、コスト削減、テクノロジーが中心的な役割を担う → ルカスは2027年7月までカズのアドバイザーとして残り、スムーズな引継ぎが実現 → プロダクト、パイプライン、コスト基盤に一夜にして変更は一切ない この株を動かすのは実際の契約、取引完了、証拠金、ANIのプラス要因、そしてこの不安定なマクロ環境で生き残れるかどうかだ。シンプルな話だ。 Q3の決算は数週間後。カズ下での初の10億ドル収益四半期、あるいはそれに近い水準になる可能性があり、Q4決算にも拡大する見込み。2027年まで成長・スケールし、より使いやすく定着しやすいサービス・プロダクトを追加できるか？ これまでのところ、順調に進んでいる。 これが私の注目点だ。 忍耐と確信。 NFA、長期保有 $OPEN 🏠

取得日 - $OPEN :) Q4週2の数値は今日後ほど公開されます。 週1は525で、Kazが調整を始め、この事業を拡大し始めることを期待して、また500以上の週になることを願っています。 市場はひどい状況ですが、現在の状況は理解できます。ハイベータ銘柄は全体的に打撃を受けており、多くの人がOpendoorがこれを成し遂げられると信じていません。正直なところ、多くの人がKazを信じていません。株価が下がっているから簡単に言えるだけです。 私は、収益面で転換点に差し掛かっていると考えています。 → Q3はKaz下での初の10億ドル収益四半期、またはそれに非常に近い四半期となり、2027年まで拡大していきます。 → Opendoorへの売却者が増加し、購入者も増加しています。 1年後には、この会社は非常に異なる姿になっており、その兆しはすでに現れ始めています。 忍耐と確信。 nfa、長期 $OPEN 🏠

ブルーランだ。 自分が何を保有しているか把握せよ。 $CYPH $MSTR $ASST そして、すべてのクオリティのデータはパラボリックに上昇する。 動揺するな。 両桁のCYPHが間もなく到来、 三桁のASST、 四桁のMSTR。 まさにその時だ。 典型的な暗号資産サイクルが発生する前に、ほとんどの銘柄について質の高いエントリーを獲得するには、最大で1〜3ヶ月しかない。 LONGGGG WGMI

$OPENのQ4第2週の取得件数が発表されました。 428件。悪くはないが、良いとも言えない。もちろん、もっと欲しい。クォーター後半で改善することを期待しています。 Q4のこれまでの推移： → 525 → 428 2週間平均でQ4は週477件。今週は昨年同週比で3倍です。 525の後、やや軟調な週となりました。購入は週ごとに変動しますが、トレンドが重要です。500件を超えるに戻ることを望んでいます。できれば早めに。2027年のANI達成には、取得件数が鍵となる変数です。 通常の計算： 寄与利益率5%の場合： → 477 × 13 = 四半期6,201契約 → × $377,500 = $2.34Bの売上 → × 5% = $117Mの寄与利益 → − $110Mのコスト = 四半期$7M → 年間換算で約$0.03の調整済みEPS → 30倍 = $0.91 | 45倍 = $1.37 | 60倍 = $1.83 寄与利益率6%の場合： → 477 × 13 = 四半期6,201契約 → × $377,500 = $2.34Bの売上 → × 6% = $140Mの寄与利益 → − $110Mのコスト = 四半期$30M → 年間換算で約$0.13の調整済みEPS → 30倍 = $3.95 | 45倍 = $5.92 | 60倍 = $7.89 これらは購入物件数ではなく、契約数です。しかし、Kazが成功した場合の見通しを示す指標となります。 相対的成約率：Opendoor vs MLS： → 1.19x → 1.22x → 1.11x → 1.15x → 1.27x → 1.19x → 1.09x Opendoorの物件は依然としてMLSより9%高い成約率を維持していますが、1.27xからの差は縮小しています。 リセールCOE：Q4のクロージングは昨年を大きく上回っており、10月14日時点で394件（昨年278件）で+42%増。良い傾向です。年間売上成長をさらに見たいところです。 今週の全体像： → 購入は18%減だが、昨年比で3倍 → 売却はMLSを9%上回る → Q4のクロージングは昨年比で42%増 今週は契約数が減りましたが、クロージング数は増え、クロージングこそが収益に直結します。 Q3決算は数週間後ですが、注目しているのは： → 売上：前年比10–15%増と予想（約$1.01–1.05B）。Kaz下での初の$1B四半期です 🙈 → 寄与利益率：前年比3.2–3.5%と予想。マクロ環境の影響を受けている → Q4予想：KazはQ4の利益率がQ3を上回ると述べていたが、現在のマクロ環境では非常に困難に見える。しかし、もしかしたら…可能性はゼロではない → 2026年末までに、12か月累計でANIをプラスに転換する道筋。より多くの取得、より多くの売却、より速い回転が必要 ここから数字が真価を発揮し始めます。 忍耐と確信を持って。 nfa、長期保有 $OPEN 🏠