$OPEN Q4週4の取得件数： 415件、わずか13％の減少。決算電話会議で、なぜより多くの取得を推進していないのかについて明確な説明があることを期待している。 私の考えでは、彼らは現在のマクロ環境に影響を受けない3Pモデルの開発にエネルギーを集中させ、取得件数を控えめにしながらも、利益率・ネット収益率を高めるよう厳選している可能性がある。 いずれにせよ、 Q4の推移： → 525 → 428 → 477 → 415 Q4の週平均は461件で、依然として堅調。昨年同じ週と比較しても2倍以上だ。 寄与利益率6％の場合： → 461 × 13 = クォーターあたり5,993契約 → × $377,500 = $2.26Bの収益 → × 6％ = $136Mの寄与利益 → − $110Mのコスト = クォーターあたり$26M → 年換算で約$0.11の調整済みEPS → 30倍 = $3.34 | 45倍 = $5.00 | 60倍 = $6.67 これらは契約数であり、すべての物件が最終的に成約するわけではないし、一部は取り消される。 → MLS比で清算率が8％向上。今後さらに向上することを強く望む。 → Q4の成約数は依然として昨年を大きく上回っており、非常に良い状況だ :) Q3決算は木曜日に発表予定 😅 注目ポイント： → Kaz下での初の$1B収益クォーター → マージンが3.2–3.5％のガイドラインに対してどうなるか → Q4ガイドがQ3を上回るか 👀 ただし、正直なところ期待は低めに設定している また、Opendoorの3P製品がついにリリース： → セラー向け「Opendoorとリスト」（早期リリース） → バイヤー向け「Opendoorで購入」（ベータ版） これまでOpendoorは自社で物件を購入し、再販することで主に収益を上げていた。しかし3Pモデルでは、自社が所有しない物件の売買を支援する仕組みだ。 → セラーはOpendoorのスケールとAIツールを使ってオープンマーケットにリストアップ → バイヤーは同じツールを使ってOpendoor所有物件だけでなく、あらゆる物件を購入可能 → Opendoorは物件をバランスシートに載せることなく、取引から収益を得る → 在庫資金調達不要、保有コスト不要、物件価格リスクなし Kazが述べた通り：「Opendoorに買ったり売ったりしなくても、より多くのホームオーナーを増やしたい。」 ユーザー数増加 → トレフィック増加 → カピタルリスク低減 → クリーンな下部利益増加型マージン Opendoorはあらゆるマクロ環境に適応可能なプラットフォームを構築している。数字に現れるまでには時間がかかるだろう。 忍耐と確信を持って。 nfa、長期 $OPEN 🏠