今日の考察。 オイルが急落。SPXは7,600を再び下回った。早期の半導体の反発は薄れ、モメンタム銘柄は引き続き売られ続けている。 注目すべきは、金利低下がAI銘柄に与える影響が非常に小さいことだ。単に資金コストが下がるだけでは、買い手を呼び戻すには不十分だ。 前回のチェックでは、イコールウェイトと小盤株の方が比較的堅調だった。AI取引以外にも市場は存在している。 BTCは着実に下落を続け、アルトコインもBTCに対して弱さを示している。金利が低下し、ドルが本日軟化している中で、このような反応は望ましくない。 明日は中間選挙だ。コンセンサス結果が出たとしても、市場の反応がスムーズになるとは限らない。 オイルが織り込んでいる外交的進展の程度には疑問を抱いている。交渉は継続中だが、まだ決定的な進展はない。これはすべてのニュースが嘘だという意味ではない。 また、金利低下を単純な成長懸念と呼ぶのは適切ではない。オイルはインフレ圧力を緩和しているが、主にSSFEの楽園、つまり長期債に押し込まれている状況だ。 オイルが安定すれば、短期的な反発に注目したい。この取引のリスクは明確だ：本格的な外交的進展が起きれば、さらにプレミアムが剥がれる可能性がある。 より長期的な視点では、適正価格でキャッシュフローを生む企業を探している。 暗号資産では、$HYPEは引き続きウォッチリストに載せている。

Bitcoin：ネイティブな見通しの更新。 CZにまたやられて、永遠に頑強だった80,000ドルラインがついに崩れた。 興味深いのは、ブルトコイン市場の売却が誰もが予想したほど重くなかったことだが、これは良いが、SPXがマジックライン（7,600ドル）を下回り（マイナス圏）、最悪のクレジットスプレッドが記録され、ボラティリティも上昇した後、相関関係が急激に高まっているのは問題だ。 来週は中間選挙を控えており、BTCが76,000ドル前後で横ばいになり、73,000ドル付近（LVN＝低取引高ノードおよびブーマーズライン）に急落するのを見たい。76,000ドルを再び迅速に上回る反発があれば、一定期間のエントリーポイントとして適切かもしれない。そうでなく、73,000ドルを下回る場合は非常に危険なシナリオだと考えている。 皆さま、良い週末を！

10月29日 昨日のリーダーたちは今朝、試されている。SOXXは終値で2.13％上昇したが、前場では約2％下げている。QQQも赤転している。決算後、私は現金が開いた際に買い手が現れるかどうかを主に注視している。 AIのブルーケースは依然として支持を受けている。Azureは48％成長、Google Cloudは103％成長した。Oracleは2029会計年度でFCFを300億ドル以上を目指している。この数値はまだ経営陣の目標だが、成長を資金調達し、実質的なキャッシュを生み出すための道筋こそ、私が追いたいポイントだ。 Degenのコンピューティング理論は理解できる。しかしネオクラウドに関しては、納品の遅延、資金調達の問題、需要の弱体化を区別する必要がある。これらは株価にまったく異なる影響を及ぼす。一つのCAPEXのニュースだけでは、比較可能な報告基準がない限り、ほとんど意味をなさない。 マクロはやや緩和した：オイルは約102ドル、10年物金利はわずかに5％を下回っている。それでも依然として高い。FRBは据え置きを決定したが、2名が利上げに投票した。この状況からは、緩和政策の物語は読み取れない。 広がりの指標からも、選。FRBは据え置きを決定したが、2名が利上げに投票した。この状況からは、緩和政策の物語は読み取れない。 広がりの指標からも、選択的アプローチを続ける理由がある。昨日のSPYは0.34％上昇したが、イコールウェイトはほぼ横ばいだった。ボラティリティ、クレジット、広がりのフィルターは依然としてネガティブだ。最新のスプレッドの縮小は前向きだが、全体のレジームをリセットするには至っていない。 暗号資産市場はさらに選択的だ。追跡対象20銘柄のうち、5銘柄のみが50DMAを上回っている。一週間前は9銘柄、一か月前は19銘柄だった。週次OIは3.1％低下し、ファイナンディングレートは再びプラスに転じた。広範なアルトシーズンの呼びかけには必要な参加度が欠けている。XMRは目立つが、市場の大部分はまだ改善の余地がある。 オプションも興味深い。BTC/ETHのIVパーセンタイルが低くても、自動的にボラティリティが安いとは限らない。bitcoin:native IVは約35％で、直近の実現ボラティリティは約24％だ。パーセンタイルが低いだけでは、私はオプションを購入しない。 本日は、半導体に買いが入るかどうか、広がりが改善するかどうか、そしてクローズ後のSNDKに注目する。暗号資産のロングポジションでは、スポット買いによって裏付けられた特定の相対的強さを求めている。

ちなみに、昨日の$PURRオプションの取引履歴でかなり異常な動きを確認しました。$10コールに大きな単一注文があり、そのプレミアムもかなり高かったです。何も意味しない可能性もありますが、今日のICEのニュースを考えると、タイミングがちょっと怪しいですね（笑）。 @degentradingLSD さん、ありがとう https://t.co/dOFGWPFiHP

BTCがくしゃみをすると、アルトコインは生命維持装置が必要だ。 過去6時間：BTC -0.22%。私の固定バスケット内のすべての20種類のアルトコインが赤転落。すべてがBTCを下回った。 ボリュームが増加。売り側が主導した。 週末カジノ開場。休日で広範な参加があった。

今週の見通し | 10月19日～23日 AIインフラは1週間で約16%下落した一方、WMT/KO関連は週末を楽しんでいる。納得できるだろう。 ナスダックは約4.5%下落、SPXは約2%下落した。光学関連銘柄とネオクラウドは大幅に下押しされ、金曜日にはソフトウェア株も半導体株とともに下落した。 月曜日の早めの反発は好ましい。しかし、現金取引開始後にこの反発が持続するかどうかを引き続き注視している。

$BTCのスポット売却が強まり、オープンインターestは上昇し続けている。ファイナンス料は依然としてプラス。コーンはレバレッジを追加しながら上昇力を失っている。 より大きな動きへの燃料が蓄積されているように見える。 スポットが売却を継続すれば、ショートポジションが増加し、価格をさらに押し下げる可能性がある。一方、バイヤーがそれを吸収し、ブレイクダウンを回復すれば、遅れて入ったショートポジションが逆に燃料となる。

NATIVE/Nearは$6で拒否された後、重要なサポート/レジスタンス帯の$5.55–5.65に戻りました。ここに買い手が現れると予想されます。 ホールドして反発、ブレイクアウトはまだ有効です。これを失うと、以前のレンジ内に戻り、$4.8が最大の痛みポイントに見えるようになります。Hyperliquidにも多くのロング決済がその位置にあります。https://t.co/AhiBwVayI2

$NVDA、$MU、$SNDK、$SOXLを購入。半導体の戦場に戻ってきた。 先週木曜日、ATRルールに基づき、$SMHおよびAI/半導体関連のポジションを利益確定した。現在の下落により、再建したい重要な水準に到達した。 気に入っている点：より良いエントリーレベル、AI構築への継続的な関心、売却圧力が緩和されれば急反発の可能性。 広範なAI露出には$NVDA、メモリには$MU／$SNDK、戦術的な推進力には$SOXL。 この下落の一部はポジショニングによるものかもしれないが、決算や中国のメモリ競争は引き続きリスクだ。段階的に構築し、柔軟に対応する。 水準が破られたら、即座に退出。

先の投稿以降、$BTCについて私の考えを更新します： 1) やっと適切なレバレッジのフラッシュが発生しました。長らく見られなかった大規模なロング清算が起きました。昨年の10月10日のようなイベントでない限り、こうしたフラッシュは、他の参加者が損失を被る中でリスクを取る良い機会となることがあります。多数のレバレッジ付きロングポジションが清算され、市場はより健全な状態になる可能性があります。OI（未決済高）も減少していますが、これは両面性があります：レバレッジの減少は好ましいですが、参加意欲の低下は必ずしもバブル的ではありません。クリーンな市場には依然として買い手が必要です。 2) 同じ重要なレンジ：$82–80k。ずっとこのレベルを指摘してきました。今やCTのマエストロ全員がチャートに同じ箱を描いています（笑）。明らかなレベルで、多くの注目を集めていますが、明白であることが守られる保証にはなりません。しかし現時点では、このレンジは有効です。 3) 昨日のローカル安値はまさにこのレンジ内で形成されました。日足50SMAもこのあたりに位置していますが、日足のモメンタムは依然として平均値周辺で行き来しています。非常に不安定な状況です。まだ明確な方向性のシグナルは出ていません。 4) スポットの買い注文はまだ私を納得させていません。スポット注文簿は予想ほど厚くありません。添付した厚さスクリーンショットを見ると、買い注文はゆっくりと約2240万ドルまで積み上がったにすぎません。ある程度のサポートは現れていますが、より大きなサイズと実際に売りを吸収する買い手の出現を期待しています。 5) ETFが再び売却されています。過去2日間で合計7億ドル以上の純流出がありました。レバレッジフラッシュは助けになりますが、スポットの継続的な売却は、ディープバイイングの機会を非常に不快なものにしえます。 6) 私は依然としてスイングポジションを持ちません。マジョール通貨の価格行動はまだ退屈です。一方で、特定のアルトコインは人々が依然として賭けをしたいからか、次々と上昇しています。数人のカジノランナーが市場全体の健全性を示すとは思いません。 7) 私の戦略は条件付きのままです。もしBTCがここでコンソリデーションを始め、スポットの買いが実質的なサポートを示し、ETFのフローが再び買いに転じれば、私は高値買いすることに何の問題もありません。市場がより明確なシグナルを示せば、価格を払っても構いません。それまでは、売却が始まったエリアへの絞り込みを想定しています。そこで反応を観察します：反発があれば、明確な無効化ポイントを持つショートポジションが取れる可能性があります。逆に、この小さなレンジを上抜けして維持すれば、ロングポジションのチャンスになります。現在はローティムフレームでさらに多くの情報を得られる可能性があります。米国時間のバーガーセッション中には、オプションや構造化製品のフローが売却圧力に寄与している可能性がありますが、これは価格行動だけでは確認できない仮説です。もし$82–80kレンジを守り続け、先ほどのスクリーンショットに示されたより良いリスク・リワード比が現れれば、小さなロングを仕掛けるかもしれません。ただし、明確な無効化ポイントがない限り、日足50SMAとこのレンジを失えば、70000ドル中盤への戻りを想定する必要があります。 TLDR：最初のレバレッジフラッシュは終わりました。次に難しいのは、本物の買い手が現れるかどうかを見極めることです。両側に複合的な要因があり、リスクは小さく抑え、反応に任せます。一部のロングが清算されたからといって、無理にスイングを仕掛ける必要はありません。