今日の考察。 オイルが急落。SPXは7,600を再び下回った。早期の半導体の反発は薄れ、モメンタム銘柄は引き続き売られ続けている。 注目すべきは、金利低下がAI銘柄に与える影響が非常に小さいことだ。単に資金コストが下がるだけでは、買い手を呼び戻すには不十分だ。 前回のチェックでは、イコールウェイトと小盤株の方が比較的堅調だった。AI取引以外にも市場は存在している。 BTCは着実に下落を続け、アルトコインもBTCに対して弱さを示している。金利が低下し、ドルが本日軟化している中で、このような反応は望ましくない。 明日は中間選挙だ。コンセンサス結果が出たとしても、市場の反応がスムーズになるとは限らない。 オイルが織り込んでいる外交的進展の程度には疑問を抱いている。交渉は継続中だが、まだ決定的な進展はない。これはすべてのニュースが嘘だという意味ではない。 また、金利低下を単純な成長懸念と呼ぶのは適切ではない。オイルはインフレ圧力を緩和しているが、主にSSFEの楽園、つまり長期債に押し込まれている状況だ。 オイルが安定すれば、短期的な反発に注目したい。この取引のリスクは明確だ：本格的な外交的進展が起きれば、さらにプレミアムが剥がれる可能性がある。 より長期的な視点では、適正価格でキャッシュフローを生む企業を探している。 暗号資産では、$HYPEは引き続きウォッチリストに載せている。