大手テクノロジー企業はすでにAIに3兆ドルを投資しています 🤯 $GOOGL、$META、$MSFT、$AMZN、$ORCLは、データセンター、チップ、エネルギー、賃貸契約への将来の支出を前例のない規模で確保しています。 → グーグル：1兆ドル以上のコミットメント → メタ：8,000億ドル以上 → 将来の賃貸契約だけで1.3兆ドル → 購入コミットメントはさらに1.9兆ドル これらの賃貸契約の一部は最大30年間続きます。 私が慎重になる理由：AIのブームの一部はすでにキャッシュフローをマイナスに押し込んでいます。オラクルは、初期費用を顧客の前払い金で賄い、2028年までに正のFCFへの回復を目指しています 👀 🔻 これらとまったく同じ行動が$SMCIの崩壊を引き起こしたことを思い出してください。 この賭けは、AI需要がいずれこのインフラ全体を正当化すると信じていることです。 しかし、需要が容量よりも遅く成長した場合、どうなるでしょうか？これらのコミットメントは一夜にして消えません。巨額の貸借対照表を持つ企業であっても、深刻な負担になる可能性があります。