企業のAI支出は1年で5.4倍に急増したが、支出を決断した企業の割合は55%から65%にしか増えていない。 Menlo Venturesは先日『2026年企業AIレポート』を発表した。今年9月時点での企業AI導入支出は1,768億ドルに達し、前年同期の年間規模は330億ドルだった。 その中で興味深いデータがいくつかある： まず、エージェントがAI計算リソースの最大の消費者となり始めた。OpenRouterプラットフォームでは、トークン消費の80%がエージェントによるものだ。今年2月にエージェントのトラフィックが人間による直接利用を上回って以来、さらに37倍に成長した。 次に、モデル市場は急速に大手に集中している。Anthropicは企業向けLLM API支出の55%を占め、OpenAIは31%を占め、両社で合計86%を独占している。一方、Googleは昨年の21%から9%へと大幅に低下した。 さらに驚異的な数字として、企業AIアプリケーション市場は773億ドルに達しており、そのうちプログラミングツールだけで340億ドルを占めている。Claude CodeとCodexの2製品がプログラミング市場の支出の70%を占めている。 私が最も重要な変化だと考えるのは、AIの商業化の成長ロジックが変わっていることだ。 かつてSaaSの収益は主にユーザー数に連動していた。企業の従業員数がどれだけいるか、何アカウント販売できるかが、収益の上限をほぼ決定していた。 しかしエージェントは違う。1人の従業員が同時に十数個のエージェントを実行でき、それらは継続的に動作し、モデルを繰り返し呼び出し、トークンを消費する。従業員を増やさなくても、AI支出が数倍に増える可能性がある。 これが、支払企業の割合が10ポイントしか上がっていないのに、市場規模が5.4倍に拡大した理由でもある。 さらに注目すべきは、新規AI支出の55%が企業の新設予算から来ており、既存ソフトウェア予算からの転用はわずか22%にすぎない点だ。現段階では、AIはかなり大きな新規ソフトウェア市場を創出していると言える。 しかし、この成長には明確な構造的差異がある。 プログラミングツールが340億ドルの市場を最初に形成できたのは、コードには明確な実行環境があり、結果を検証できるため、エージェントの成果が容易に測定できるからだ。一方で、多くの白領職務代替を謳うエージェントは、まだタスクを独立して完了し、成果を検証する方法を解決できていない。 したがって、今後私は次の指標に注目する：企業がどれだけの本物の業務をエージェントに委託するか、そして1つのタスクを完了するごとにどれだけ支払う意欲があるかだ。 AIが自らAIを消費し始めるとき、モデル呼び出し量と企業従業員数との関係はますます弱まっていく。これが今後数年間でAI市場全体で最も注目すべき変数になる可能性がある。