💸 バイナンスのハッキング発生後、ビットコインの大型トレーダーがどのように反応したか

1日前、私たちは、最大の仮想通貨であるBitcoin $BTC$77,330.58の投資家が価格下落に対する保険を購入していることに注目した。その後、ハッカーが最大の仮想通貨取引所であるバイナンスから60億ドル以上の仮想通貨資産を持ち去ったことで、この傾向はさらに強まった。

この保険とは、購入者が事前に定められた価格でBitcoinを売却する権利を与えるプットオプションである。$BTC価格が合意された売却価格、すなわちストライク価格を下回った場合に、オプションは利益を生む。

これらのヘッジをプライベートな交渉で購入する動きは、大規模トレーダーがブロックトレードで賭けを交渉する流動性ネットワークであるParadigmで活発化した。

ParadigmのEMEA担当責任者であるニコラ・クアトラヴォーは、最初の大規模なトレードが、バイナンスのウォレットからの最初の出金から約15分後のUTC 20:38に発生したと述べた。これはニュースが公表される前だった。

このトレードでは、10月31日に満期を迎える$78,000プットを250ロット（各ロットは1$BTCを表す）購入し、想定元本で約2,000万ドルに相当した。想定元本とは、契約がカバーするBitcoinのドル価値を指す。3分後、同じプットのもう250ロットが取引され、購入者は約35％高い価格を支払った。

X上で市場フローを追跡するAltiorix Tradesは、購入が特に明確であると述べた。「契約は$BTCが約80,150ドルのときに購入され、夜には価格がそのストライク価格付近で取引された。同時に80,000ドルコールを売却することで、さらなる上昇への参加は制限された」と述べた。

ハッキング発生以降8時間で、Paradigmは想定元本で約5億9,000万ドルの$BTCオプションブロックを取引した。これは、同じ期間における最大の仮想通貨オプション取引所であるDeribitにおける$BTCオプションブロック総取引量の約半分に相当する。

この流れは圧倒的にベアリッシュで、大部分がプットに集中していた。最も活発な時間帯は、バイナンスが何ら発表する前であり、11月中旬満期の$74,000プットを1,000$BTCずつ2件、合計で約1億5,500万ドルの想定元本を含んでいた。

購入の大部分は、スポット価格よりやや下だが近いレベルのプットで行われ、はるかに低いストライクではなかった。これは、深刻なクラッシュへのロットリーチ的な賭けではなく、近期内のより深い引き戻しに対する確信的なヘッジであることを示唆している。

「購入は現在価格に近く、$74,000〜$78,000のストライクで、主に今週および11月中旬満期となっている」とクアトラヴォーは指摘した。

Deribitでもプットオプションの取引量が増加した。最大の賭けは、11月と12月満期にまたがるマルチレッグプット戦略で、約1億9,000万ドルに相当した。別のトレードでは、11月満期の$64,000プット500$BTCブロックと、3月コールの一部の流れがあった。「すべてが防御に回ったわけではない」とクアトラヴォーは指摘した。

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