Dana yang dikelola oleh talenta keuangan teratas di dunia dan mampu mengungguli S&P 500 ada berapa?
Secara jangka panjang, sangat jarang dana yang dikelola secara aktif mampu terus-menerus mengungguli S&P 500. Saya telah memeriksa data:
Lebih dari 88% dana gagal mengungguli S&P SPY dalam periode lebih dari 15 tahun.
Namun, jika diperpanjang ke periode 10–20 tahun, ada beberapa dana yang berhasil mengungguli S&P 500 berkat strategi tertentu, tema industri, atau manajer dana top.
Dana yang mengungguli S&P 500 terutama terbagi menjadi empat kategori:
Kategori pertama: Teknologi dan semikonduktor
Karena keuntungan pasar saham AS selama beberapa dekade terakhir sangat terkonsentrasi pada raksasa teknologi, dana sektor teknologi dan semikonduktor secara signifikan mengungguli indeks S&P 500.
$SMH memiliki return tahunan rata-rata lebih dari 30% dalam 10 tahun terakhir, sementara S&P 500 pada periode yang sama sekitar 12–14%, menjadikannya sektor dengan kinerja terbaik di pasar saham AS dalam satu dekade terakhir.
$VGT, dana indeks Vanguard Information Technology, yang melacak segmen teknologi dalam indeks, dengan portofolio berat pada pemimpin teknologi, dengan mudah mengungguli S&P 500 dalam 10 tahun terakhir.
Kategori kedua: Dana pertumbuhan besar
S&P 500 adalah indeks luas yang dihitung berdasarkan kapitalisasi pasar, mencakup saham nilai dan pertumbuhan. Namun, dana yang secara khusus memilih saham pemimpin pertumbuhan tinggi secara umum mengungguli pasar dalam latar belakang suku bunga rendah dan bull market teknologi.
$QQQ melacak indeks Nasdaq 100, yang menghilangkan saham keuangan dan sangat terkonsentrasi pada pemimpin inovasi di sektor teknologi dan konsumen. Return kumulatif dalam 10–15 tahun terakhir jauh melebihi S&P 500.
$VUG adalah ETF berbiaya rendah yang melacak indeks saham pertumbuhan besar AS.
Fidelity Blue Chip Growth Fund (dikelola secara aktif), yang secara konsisten memegang raksasa seperti Microsoft, Amazon, dan NVIDIA selama bertahun-tahun, mencatat return 10 tahun yang mengungguli S&P 500.
Kategori ketiga: Dana aktif klasik bersejarah
Beberapa dana aktif yang konsisten mempertahankan pendekatan pertumbuhan berkualitas tinggi atau portofolio terkonsentrasi berhasil mengungguli indeks melalui pemilihan saham yang akurat.
Investor terkenal asal Inggris, Terry Smith, yang menganut prinsip “beli perusahaan bagus, jangan beli mahal, tahan jangka panjang”, secara konsisten mengungguli S&P 500 sejak pendiriannya.
Dana saham AS dari Edinburgh Ark, lembaga bersejarah Skotlandia, mencapai return jangka panjang sangat tinggi dengan memegang secara terkonsentrasi beberapa raksasa pertumbuhan berpotensi tinggi.
Kategori keempat: ETF faktor dan alokasi dinamis
Melalui penyesuaian bobot ulang atau penyaringan berdasarkan faktor tertentu terhadap komponen S&P 500, beberapa dana menunjukkan kinerja jangka panjang yang sangat baik:
$XLG hanya memilih 50 saham terbesar dari S&P 500. Karena struktur pasar saham AS di mana hanya 4% saham teratas menyumbang sebagian besar return, performa Top 50 selama satu dekade terakhir mengungguli keseluruhan 500 saham.
$SPMO adalah ETF faktor momentum yang secara berkala membeli saham-saham S&P 500 dengan kinerja harga terkuat dan tren terbaik dalam periode waktu tertentu, menghasilkan return berlebih yang signifikan dalam jangka panjang.
Saya menemukan bahwa kunci utama mengungguli S&P 500 adalah karena porsi besar portofolio ditempatkan pada saham teknologi. Meskipun saat ini menghadapi inflasi tinggi, saham teknologi tetap menunjukkan kinerja lebih baik dibandingkan sektor lainnya.
Faktanya, banyak dana yang mampu naik sepuluh kali lipat dalam satu tahun, tetapi sangat sedikit yang mampu naik sepuluh kali lipat dalam sepuluh tahun. Kita sering tergoda oleh banyak ajakan, lupa bahwa bunga majemuk adalah inti kekayaan besar.
Baru-baru ini saya menonton sebuah dokumenter (Homo Sapiens) dan menyadari bahwa sejarah manusia selama ratusan ribu tahun adalah hasil terus-menerus meningkatkan efisiensi dan inovasi dalam tenaga kerja baru—yang membuat kita berevolusi dan mengungguli semua spesies lainnya. Kini, membeli saham teknologi berarti membeli masa depan manusia itu sendiri.
