Akuisisi $OPEN minggu ke-4 Q4, 415, turun hanya 13%, berharap kami mendapatkan klarifikasi mengapa kami tidak mendorong lebih banyak akuisisi dalam panggilan pendapatan, Pendapat saya adalah mereka mungkin sedang fokus pada pengembangan model 3p mereka yang tidak terpengaruh oleh lingkungan makro saat ini dan sangat selektif dalam akuisisi mereka, menjaga angka lebih rendah tetapi margin/net win rate lebih tinggi, Bagaimanapun, Performa Q4 hingga kini: → 525 → 428 → 477 → 415 Q4 rata-rata 461 per minggu, yang masih solid, masih lebih dari dua kali lipat minggu yang sama tahun lalu. Dengan margin kontribusi 6%: → 461 × 13 = 5.993 kontrak per kuartal → × $377.500 = $2,26 miliar pendapatan → × 6% = $136 juta kontribusi → − $110 juta biaya = $26 juta per kuartal → sekitar $0,11 EPS disesuaikan tahunan → 30x = $3,34 | 45x = $5,00 | 60x = $6,67 Ini adalah kontrak, tidak semua rumah akhirnya terjual dan beberapa batal. → Clearance 8% lebih baik daripada MLS, sangat ingin ini meningkat di masa depan → Penutupan Q4 masih jauh di atas tahun lalu, sangat menyenangkan untuk dilihat :) Pendapatan Q3 akan diumumkan Kamis 😅 Hal yang saya pantau: → Kuartal pendapatan pertama di atas $1 miliar di bawah Kaz → Margin terhadap panduan 3,2–3,5% → Panduan Q4 di atas Q3 👀 tetapi secara jujur saya menahan ekspektasi rendah terhadap hal ini Selain itu, produk 3P Opendoor kini telah diluncurkan: → List with Opendoor, untuk penjual (rilis awal) → Buy with Opendoor, untuk pembeli (beta) Sampai sekarang, Opendoor sebagian besar menghasilkan uang dengan membeli rumah dan menjualnya kembali. Model 3P berarti mereka membantu orang membeli dan menjual rumah yang tidak pernah mereka miliki. → Penjual mencantumkan di pasar terbuka menggunakan skala dan alat AI Opendoor → Pembeli menggunakan alat yang sama untuk membeli rumah apa pun, bukan hanya milik Opendoor → Opendoor mendapatkan pendapatan dari transaksi tanpa rumah tersebut berada di neraca mereka → Tidak ada inventaris yang perlu dibiayai, tidak ada biaya penyimpanan, tidak ada risiko harga pada rumah-rumah tersebut Seperti yang dikatakan Kaz: "Kami ingin lebih banyak pemilik rumah—bahkan jika mereka tidak membeli atau menjual ke Opendoor." Lebih banyak pengguna, lebih banyak lalu lintas, lebih sedikit modal yang berisiko. Hasilkan margin kontribusi bersih yang bersih. Opendoor sedang membangun platform yang dapat beradaptasi dengan makro apa pun. Butuh waktu untuk ini terlihat dalam angka, Sabar dan percaya diri. nfa, long $OPEN 🏠