🇰🇷 SK Hynix $SKHY melaporkan pendapatan Q3 rekor sebesar KRW 104,6 triliun dan laba operasional sebesar KRW 83,3 triliun, dengan margin operasional mencapai 79,7%. Laba melebihi ekspektasi pasar karena permintaan AI mendorong pertumbuhan di seluruh produk HBM, server DRAM, dan enterprise SSD. Yang paling penting, SK Hynix memperkirakan kekurangan memori akan berlanjut hingga 2030. Lebih dari 50% kapasitas produksinya untuk periode 2027–2028 sudah dijamin oleh kontrak jangka panjang dengan 14 pelanggan utama, dan beberapa pembeli sedang membahas kesepakatan yang melampaui masa lima tahun biasa. HBM4 diharapkan melebihi HBM3E baik dari segi pengiriman maupun pendapatan mulai Q4, sementara permintaan menyebar di luar penyedia cloud besar ke perusahaan yang mengadopsi AI. Kendaraan otonom dan robotika berpotensi menambah permintaan lebih lanjut seiring waktu. SK Hynix juga berencana memberikan pengembalian kepada pemegang saham sekitar KRW 100 triliun tahun ini, mencerminkan arus kas yang dihasilkan oleh siklus memori saat ini. Pendapatan rekor, kapasitas yang dikontrakkan, dan daya tawar harga yang luar biasa menunjukkan bahwa permintaan memori AI tetap kuat. Risiko jangka panjangnya adalah hal yang sudah dikenal: jika produsen memperluas kapasitas terlalu agresif, kekurangan saat ini bisa berubah menjadi kelebihan pasokan besok. Pertanyaan kuncinya adalah seberapa lama pasokan ketat dapat mempertahankan margin saat ini sebelum kapasitas baru menyusul permintaan.