Chris Camillo menyampaikan argumen paling bullish mengenai $AMZN. Semua orang khawatir ketika Amazon meningkatkan capex mereka menjadi $200 miliar, tetapi Camillo percaya bahwa mereka bisa mendapatkan kembali $200 miliar itu hanya dari investasi mereka di Anthropic ketika Anthropic go public. Apa yang telah dilakukan Amazon dalam 18 bulan terakhir luar biasa dalam cakupannya. Mereka tidak berusaha memenangkan perlombaan model dasar melawan OpenAI dan Google secara langsung. Mereka mengambil arah yang sama sekali berbeda, menempatkan diri mereka sebagai infrastruktur di bawah semua yang berbasis AI. Chip Trainium, pengembangan cloud, integrasi periklanan, dan kepemilikan ekuitas di dua dari tiga perusahaan AI paling penting di dunia. Pertama Anthropic. Sekarang $50 miliar lagi ke OpenAI di atas itu. Dan investasi di OpenAI ini bukan hanya taruhan finansial. Ini mengaitkan OpenAI ke dalam ekosistem cloud Amazon, kemungkinan secara permanen. Dua dari tiga laboratorium AI terbesar sekarang berjalan di infrastruktur Amazon. Google adalah satu-satunya yang tidak. Pasar telah menghabiskan dua tahun memperdebatkan siapa yang membangun model terbaik. Amazon memutuskan untuk menguasai infrastruktur tempat model-model itu berjalan, sekaligus membeli ekuitas para pemenangnya.