Latar belakang makro saat ini mendukung aset berisiko, meskipun yang kripto pasar saat ini menunjukkan keterlambatan dalam momentum positif.
-
Inflasi dan Stabilitas Pekerjaan: Penurunan CPI yang tidak terduga dan penurunan klaim pengangguran memperkuat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada 2026. Untuk kripto, penurunan tingkat diskonto (efek penyebut) adalah positif struktural jangka panjang untuk aset tanpa pendapatan seperti Bitcoin.
-
Divergensi Bank Sentral: Pemotongan 25bps oleh Bank of England yang berbeda dengan keputusan ECB untuk mempertahankan suku bunga menyoroti periode kebijakan moneter global yang tidak sejalan. Hal ini telah meningkatkan volatilitas pada DXY (Indeks Dolar AS), yang secara langsung berdampak Bitcoinkestabilan harga.
-
Dampak Quadruple Witching: Kesamaan waktu kedaluwarsa opsi dan kontrak berjangka minggu ini (19 Desember 2025) telah memicu volatilitas yang signifikan. Penolakan berulang Bitcoin di level $90.000 sebagian besar merupakan hasil dari pertarungan posisi yang intens di pasar derivatif.
Kinerja Pasar Kripto: Penolakan di $90.000
Meskipun data makro yang menguntungkan, penurunan 5,5% Bitcoin setelah menguji $90.000 mengungkapkan hambatan struktural yang signifikan.
-
Perlawanan Teknis
Tanda $90.000 tetap menjadi penghalang yang luar biasa. Tingkat ini bertindak sebagai plafon psikologis dan zona perlawanan Fibonacci yang penting setelah koreksi dari $126.000 rekor tertinggi tercapai pada Oktober 2025. Kegagalan untuk menembus memicu likuidasi posisi panjang tahap akhir.
-
Komposisi Pasar dan Altcoins
Sementara total kapitalisasi pasar kripto naik sedikit sebesar 0,62%, pertumbuhan ini terutama didorong oleh modal yang kembali ke Bitcoin saat terjadi penurunan. Altcoin terus kekurangan momentum mandiri; peningkatan mereka baru-baru ini dalam volume perdagangan dikaitkan dengan volatilitas tinggi selama penjualan daripada pembalikan tren.
Analisis Sentimen: Harga Tinggi vs. Ketakutan Ekstrem
Ada ketidaksesuaian yang signifikan antara harga Bitcoin ($85k–$90k) dan "Ketakutan Ekstrem" indeks sentimen. Ini didorong oleh tiga faktor:
-
Trauma Penarikan Terbaru: Investor tetap waspada setelah penurunan tajam dari $126k, khawatir bahwa konsolidasi saat ini adalah "bear flag" atau jeda sebelum terjadinya penurunan lebih lanjut.
-
Arus Keluar ETF: Meskipun ada angin bertiup dari macro, aliran keluar bersih dari ETF spot menunjukkan bahwa pemain institusional sedang melakukan pencairan keuntungan akhir tahun atau pengumpulan kerugian pajak.
-
Kendala Likuiditas: Meskipun volume perdagangan telah meningkat, kedalaman buku pesan tetap tipis. Hal ini memungkinkan perdagangan relatif kecil menyebabkan fluktuasi harga yang besar, menghambat tren naik yang stabil.
Strategi Investor: Posisi Bertahan untuk Akhir Tahun
Mengingat ketidaksesuaian antara perbaikan makro fundamental dan sentimen pasar yang rapuh, pendekatan bertahan diri disarankan:
-
Rata-rata Biaya Dolar (DCA): Ekspektasi pemotongan suku bunga jangka panjang bersifat bullish, tetapi hambatan jangka pendek di $90k memerlukan waktu untuk dicerna. Manfaatkan penurunan harga selama periode "Extreme Fear" untuk akumulasi bertahap.
-
Pantau Likuiditas Pasca-Kadaluarsa: Nantikan volatilitas yang akan stabil setelah Quadruple Witching hari Jumat. Jika Bitcoin mempertahankan level support $85.000, pasar mungkin akan melihat "Efek Januari" seiring anggaran institusional direset untuk tahun fiskal baru.
-
De-leveraging: Aksi harga "whipsaw" saat ini dirancang untuk mengeluarkan posisi berleverage. Hindari perdagangan dengan multiple tinggi untuk mencegah likuidasi selama lonjakan volatilitas ini.
-
Selektif Altcoin Paparan: Saat Bitcoin stabil di atas $90k, fokus pada pemimpin ekosistem (misalnya, ETH, SOL) yang telah terjual berlebihan dan mungkin memimpin pemulihan sentimen.