कोई वास्तव में इस बात पर विचार नहीं करता कि किसी संपत्ति को खरीदना या बेचना कितना आसान है, जब तक कि कोई ट्रेड खराब तरीके से फिल न हो और कीमत उनके खिलाफ बदल न जाए। यह अदृश्य होता है, जब तक कि यह आपके पैसे का नुकसान न करे। जब लोग कोई ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म चुनते हैं, तो वे आमतौर पर इंटरफेस, शुल्क या उपकरणों पर आधारित निर्णय लेते हैं। लेकिन इनमें से कुछ भी आपके खरीद के बटन को दबाने के तुरंत बाद होने वाली बातों की तुलना में महत्वपूर्ण नहीं है—क्या आपको आपकी अपेक्षित कीमत मिली, या क्या मार्केट के हिलने के कारण आपको बदतर कीमत मिली, क्योंकि आपका ऑर्डर फिल हो रहा था। आज मैंने कुछ प्लेटफॉर्म्स पर टोकनाइज़्ड US स्टॉक्स के लिए ऑर्डर बुक डेप्थ की जांच की। rSPY पर, डेप्थ करीब $325k दिखा, जबकि मैंने जिस सबसे अच्छे प्रतिद्वंद्वी की तुलना की, उस पर करीब $6k ही। rQQQ पर करीब $208k के मुकाबले $9k। حتى rMSTR में भी सचमुच एक फायदा था। जब आप हुड के नीचे देखते हैं, तो यह समझ में आता है—यह सिर्फ़ स्वयं के मेकर्स पर ही निर्भर नहीं है, बल्कि सीधे NASDAQ और NYSE मार्केट्स से संबंधित है, जिसके कारण ही डेप्थ इतनी सुसंगठित रही। गहरे ऑर्डर बुक का मतलब है कि बड़े ऑर्डर, आपकी मूल कीमत के करीब ही पूरे होते हैं। पतले ऑर्डर बुक का मतलब है कि एक बड़ा ऑर्डर कई कीमत स्तरों को पार कर सकता है, और आप स्लिपेज का सामना करेंगे। हालाँकि, सच्चाई स्वीकारना महत्वपूर्ण है—डेप्थ पूरी कहानी नहीं है। स्प्रेड में मिश्रित परिणाम मिले—कुछ सिक्योरिटीज़ में प्रमुखता हुई, कुछ में नहीं। जानना होगा कि क्या कोई और भी इन प्लेटफॉर्म्स पर execution की तुलना करता है।