SNDK गिरकर 1380 हो गया है, एक महीने में लगभग 30% की गिरावट, और 52 सप्ताह के उच्च स्तर से 40% से अधिक की वापसी, लेकिन इसकी मूलभूत ताकत अभी भी बरकरार है! "AI पूंजी व्यय शीर्ष पर पहुंच गया" के सभी संकेतों से डरें नहीं, क्योंकि यहाँ का तर्क पूरी तरह से गड़बड़ है। गिरावट किसके खिलाफ है? क्रेडिट संकुचन के परिप्रेक्ष्य में संस्थागत संगठनों की AI पर पैसा खर्च करने की चिंता। लेकिन NAND की मांग की मूलभूत स्थिति पूरी तरह से टूटी नहीं है: Agent के जटिल कार्यप्रवाहों और Token उपभोग में वृद्धि, अब निष्कर्षण के पक्ष में स्टोरेज की मूलभूत मांग को मजबूती से समर्थन दे रही है। सच्ची, मजबूत समर्थन, इसके पास कम से कम 939 अरब डॉलर के लंबे समय के अनुबंध (NBM) हैं, जो एक न्यूनतम सुरक्षा प्रदान करते हैं, और प्रबंधन का अनुमान है कि 2027 तक इसका हिस्सा 50% से अधिक हो जाएगा। इसका मतलब है कि मूल्य के चक्रीय उतार-चढ़ाव को पहले से ही लंबे समय के अनुबंधों द्वारा स्थिर कर दिया गया है, 6.4x का प्रगतिशील P/E अनुपात पहले से ही इस निराशावादी पूर्वानुमान को पूरी तरह से कम कर दिया है। वर्तमान मूल्य 1380 है, जबकि संस्थागत औसत लक्ष्य मूल्य 2173 डॉलर है, जिससे लगभग 60% का सुधार संभव है। 29 अक्टूबर को प्रथम तिमाही परिणाम प्रकाशित होंगे—यह कोई बम होगा या मोड़, तुरंत स्पष्ट हो जाएगा। #Sandisk #SNDK $SNDK