इन दो चार्ट्स को संतुलित करने की आवश्यकता है… भीड़ (रिटेल निवेशक, 401(k) आवंटक, और पारंपरिक केवल लंबी स्थिति वाले बेंचमार्क आधारित संपत्ति प्रबंधक) एक महीने की अवधि में टेक उत्पादों में पैसा डाला और इस प्रक्रिया में काफी हद तक निकास किया, जबकि सक्रिय संस्थागत पूंजी (हेज फंड) ने लाभ लिया (& लियोपोल्ड + कॉपीकैट्स का लिक्विडेशन हुआ) और उस प्रवाह के शिखर पर व्यक्तिगत टेक स्टॉक्स को बेच दिया। अगर सक्रिय संस्थागत पूंजी ने ‘स्थिति जागरूकता’ के साथ-साथ जानबूझकर बेचकर, अपने शॉर्ट्स को क्लोज करने और उसके लिक्विडेशन खरीदने से पहले, लियोपोल्ड आदि को अंतिम प्रहार करने के लिए प्रयास किया हो? यह तो केन ही है… इससे एलियन के संदर्भित मापदंड में वृद्धि होगी और “बॉटम सिग्नल” कम होगा… क्या होगा अगर सिटाडेल आदि पहले से ही उन बॉटम खरीदों का लिक्विडेशन कर रहे हैं? यहाँ से, आपको मूल्य क्रिया पर काफी ध्यान देना होगा, क्योंकि हमने QQQ पर 48 घंटे से कम समय में 5% की बाउंस देखी है, बियर मार्केट रैली? या क्या डिप खरीददार अंततः जीतते हैं? TBD, मुझे सिर्फ यही पता है कि यह निश्चित रूप से सूक्ष्म है।