आज जैसा दिन पिछले कुछ हफ्तों के कुछ नुकसान को सिर्फ रीबैलेंस कर सकता है। इसका अर्थ यह नहीं है कि सुधार समाप्त हो गया है या सब कुछ नए उच्च स्तरों की ओर वापस जा रहा है। मैं उन कुछ में से एक था जिसने केवल एक महीने पहले चेतावनी दी थी कि सेमीस और मेमोरी 40–50% के सुधार के प्रति संवेदनशील हैं https://t.co/viUNhTdDJq यह अब तक लगभग पूरा हो चुका है, लेकिन $NBIS का एक सत्र में 30% बढ़ना या $MU में +18% की वृद्धि, अकेले में, इस बात की पुष्टि नहीं करती कि स्थायी निचला स्तर प्राप्त हो गया है। व्यापक पृष्ठभूमि अभी भी महत्वपूर्ण है। US30Y ने दिन के दौरान ऊपर की ओर समापन किया, जबकि GDP के अनुमान अपेक्षाओं से कम रहे। लंबी अवधि के विकास संपत्तियों की मध्यमावधि मूल्य अपेक्षाओं का मूल्यांकन करते समय, ऐसा संयोजन नज़रअंदाज़ करने के लिए नहीं है। मैं AI इंफ्रास्ट्रक्चर थीम पर अभी भी अत्यधिक सकारात्मक हूँ, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि ट्रेड का हर हिस्सा समान रूप से आकर्षक है। कुछ स्टॉक, जैसे $IREN और $CRWV, पिछले हफ्ते बहुत अधिक आकर्षक मूल्यांकन क्षेत्र में पहुँचे। मेरी राय में, सेमीस/मेमोरी ऐसा नहीं कर पाए हैं। ये स्टॉक यहाँ से आगे भी ऊपर की ओर बढ़ सकते हैं, लेकिन मुझे आश्चर्य होगा अगर कई में पिछले उच्च स्तरों के नीचे स्थिरता होने के साथ, कम मूल्यों का निर्माण हो। अगर ऐसा होता है, तो प्रवृत्ति कम से कम एक नए, ऊपर की ओर कदम की شुरुआत की तरह प्रतीत होगी, बल्कि समग्र सुधार के भीतर प्रतिक्रियात्मक प्रतिक्रिया की। ऐसे मौके होने पर, हो सकता है कि प्रसन्नता महसूस हो।