अब $MU से $SNDK तक ने एक बड़ी वापसी की है। यह याद दिलाना अच्छा है कि मेमोरी बॉटलनेक अभी भी वही है! CW लेजर, सबस्ट्रेट्स या अन्य चीजों के साथ भी ऐसा ही है। लेकिन शॉर्ट-टर्म सेंटीमेंट (कीमतों/मैक्रो पर निर्भर करके) अक्सर बदल जाता है। मुझे लगता है कि कई मांग असंतुलन लोगों की उम्मीद से ज्यादा खराब हो जाते हैं: - आज निक्केई में कुछ जापानी डिस्ट्रीब्यूटर्स कह रहे हैं कि मेमोरी की मांग की कमी 40-60% पहुंच गई है (आपूर्ति से 67-150% अधिक)। साल के अंत तक सामान्य कीमतों में 50% की वृद्धि होने की उम्मीद है। - $SPCX को $1.3T हाइपरस्केलर कैपेक्स के आंकड़ों में शामिल नहीं किया गया है (मुझे लगता है कि Wells Fargo आदि ~$263b AI कैपेक्स का अनुमान लगा रहे हैं), इसलिए कुल कैपेक्स के आंकड़े हैरान कर सकते हैं। - $SNDK का अनुमान है कि 80% सकल मार्जिन 2030 तक बना रहेगा… (S&P 100 में स्वागत है) - और फिर से, Samsung जैसी कंपनियों के साथ 2031 तक की लंबी अवधि की दृष्टि प्राप्त हो गई है। मेमोरी बहुत ही अस्थिर है… मेरी कुछ पोज़ीशन 270%+ बढ़ गई हैं, इसलिए मुझे अस्थिर समयों में पकड़े रहना कुछ हद तक आसान लगता है। लेकिन चाहे कुछ भी हो, संचालनात्मक मूलभूत बातें हमेशा शॉर्ट-टर्म कीमत हलचलों के साथ समानुपातिक नहीं होतीं। इसी सिद्धांत को अन्य क्षेत्रों में भी लागू किया जा सकता है।