कल, चलन से कुछ घंटे पहले, मैंने एक बिटकॉइन:नेटिव $80k/$90k बुल कॉल स्प्रेड बनाया। मैं इस रणनीति के बारे में अपनी सोच साझा करना चाहता था क्योंकि मुझे अभी भी लगता है कि यह रणनीति उसके द्वारा प्रदान की जाने वाली चीजों के लिए कम महत्व दिया जाता है: परिभाषित नीचे की ओर की सीमा, उचित R:R, और दिशात्मक दृष्टिकोण को व्यक्त करने का एक साफ़ तरीका। पोज़ीशन सरल थी: - $80k कॉल पर 1x लंबी स्थिति - $90k कॉल पर 1x छोटी स्थिति प्रवेश पर, स्प्रेड का डेल्टा लगभग +0.27 था, इसलिए यह लगभग 0.27 BTC लंबी स्थिति की तरह व्यवहार करता था, लेकिन पूर्वनिर्धारित अधिकतम हानि के साथ। पहला निर्णय यह नहीं था कि क्या मैं BTC के प्रति बुलिश हूँ। यह था कि मैं इस बुलिश दृष्टिकोण को कैसे व्यक्त करूँ। मैं सिर्फ BTC/पर्प खरीद सकता था, या $80k कॉल को सीधे खरीद सकता था। लेकिन मेरी परिकल्पना यह नहीं थी कि BTC सीधे $100k+ पर पहुँचने वाला है। मेरा मूल मामला यह था कि, लगभग दो हफ्तों तक $70k के उच्च स्तर पर संकुचन के बाद, BTC के अगले 1–2 महीनों में $85k–90k क्षेत्र की ओर ऊपर की ओर समाधान होने की संभावना मजबूत है। इसलिए कॉल स्प्रेड अधिक उपयुक्त था। $90k कॉल को $80k कॉल के साथ बेचकर, मैंने $90k से ऊपर के लाभ को सीमित कर दिया, लेकिन प्रतिफल में मैंने ट्रेड की लागत और थीटा प्रभाव को कम कर दिया। उस समय, थीटा केवल -$9/यूनिट/दिन के आसपास था, जिसका मतलब था कि मुझे समय पर गलत होने के मामले में हर दिन हानि होने से सुरक्षित स्थिति मिली। दूसरा प्रश्न प्रवेश का था। मैंने प्रारंभ में अधिक संकुचन का प्रतीक्षा करना चाहा। फिर मुझे समझ में आया कि BTC पहले से ही लगभग दो हफ्तों से सीमित होकर है। कभी-कभी, “अधिक पुष्टि” का प्रतीक्षा करना मतलब होता है,ब्रेकआउट का प्रतीक्षा करना,और समान पोज़ीशन के लिएअधिक मूल्य देना। इसलिए, मैंने प्रीमियम पर परफेक्टली "बॉटम-टिक" होने की कोशिश नहीं की,बल्कि मैंने पूछा: क्या बाजार मुझे पहले से ही मेरे प्रतीक्षित सेटअप को प्रदान कर चुका है? - BTC $78k के पास ही है। - $80k कॉल ATM के पास है। - IVखासतौर परअत्यधिकनहीं है। -थीटासहज है। -औरनीचेकीओरकीसीमापूर्णतःपरिभाषितहै। यह मुझेट्रेडलेनेकेलिएपर्याप्तथा। अब पोज़ीशन मुनाफ़े में है,लेकिनमैंइसेप्रमाणकेतौरपरनहींमानताकि मेरीपरिकल्पनासहीहै। वास्तविक परखयहहैकिBTCक्याइससमयसेइससीमाकोऊपरकीओरअग्रसरहोपाताहैजहाँट्रेडकेलिएडिज़ाइनकियागयाथा। अब हमदेखतेहैंकिक्यापरिकल्पनाअपनेआगेबढ़तीहै।