क्यों बहुत अच्छी जीत की दर वाले ट्रेडिंग तरीके अंततः ज्यादा आसानी से बर्नआउट हो जाते हैं? जब मैंने ट्रेडिंग शुरू की, तो मैं जीत की दर पर बहुत भरोसा करता था। दस में से आठ बार कमाना, दस में से केवल चार बार कमाने की तुलना में कितना अधिक विश्वसनीय लगता है। बाद में मैंने समझा कि जीत की दर सिर्फ सतही बात है, लाभ-हानि संरचना ही यह तय करती है कि आप बच पाएंगे या नहीं। ग्रिड, होल्डिंग, लगातार कॉस्ट-अवरेजिंग—ये सभी अक्सर बहुत सुंदर जीत की दर पैदा करते हैं। चपटे बाजार में, हर सुधार पर आपका पोजीशन बच जाता है, कई महीनों तक लगभग कोई हानि नहीं होती, और आपका आत्मविश्वास बढ़ता है, साथ ही पोजीशन साइज़ भी बढ़ता है। फिर एकदम से बाजार में सच्ची एकदिशा प्रवृत्ति आती है, और पिछले कई छोटे मुनाफों को एक ही ट्रेड में सब कुछ वापस करना पड़ता है। मेरे पास पहले एक “कम स्टॉपलॉस” वाली स्ट्रैटेजी भी थी। मेरा अकाउंट कर्व स्थिर दिखता, मेरे दोस्त मुझे स्टील कप (सेंटग्रेल) पा लेने का मानते। असल में, मैंने सही प्रेडिक्शन नहीं किया—मैंने हानि को सदैव स्थगित कर दिया। अंत में, चरम परिस्थितियों में, छोटी हानि महान हानि में बदल गई, और महान हानि को संभालने के लिए पोजीशन स्थिति पूरी तरह से अव्यवहार्य हो गई। एक स्ट्रैटेजी को सिर्फ़ 'कितनी बार कमाया' के हिसाब से नहीं, 'एक गलती में कितना खोया'—और 'लगातार गलतियों में क्या प्रतिरोध है'—इनके हिसाब से मापना होगा। नौ बार कमाओ, हर बार 1% कमाओ, पर दसवें प्रयास में 30% का नुकसान—ऐसे में, हाई-विन-रेट सिर्फ़ प्रत्येक पल में समय-समय पर पूर्णतः पतन की ओर प्रगति है। ट्रेडिंग परीक्षा नहीं है, जहाँ सही प्रश्नों की संख्या के हिसाब से स्कोर मिलता है। याद رखें: जीत की दर आपको समझदार महसूस कराती है, पर लाभ-हानि का अनुपात (प्रॉफिट-लॉस-रेशियो)और जोखिम सीमा ही हैं,जो सुनिश्चित करते हैं कि क्या आपलंबे समयतकबाज़ारमेंबने पाएंगे।