जुलाई में बाजार की कहानी बदल गई। AI-संचालित नेतृत्व के महीनों के बाद, वैश्विक समतुल्य प्रदर्शन अधिक मिश्रित हो गया। अग्रणी प्रौद्योगिकी सूचकांकों में सुधार हुआ, जबकि यूरोपीय और दक्षिणपूर्वी एशियाई बाजारों ने पीछे छूटना शुरू कर दिया। इसी समय, कच्चे तेल की कीमतें, कृषि वस्तुएँ और अमेरिकी ट्रेजरी ब्याजदरें सभी ऊपर की ओर बढ़ीं। 🔎 इस परिवर्तन का कारण क्या है? 1️⃣ क्या फेडरल रिजर्व को फिर से दरें बढ़ाने की आवश्यकता होगी? बढ़ती हुई बाजार की अपेक्षाओं के बावजूद, फेड ने दरों को अपरिवर्तित रखा और अपने रिजर्व प्रबंधन क्रय (RMPs) को जारी रखा। मासिक कोर PCE के सुस्त रहने के संदर्भ में, हम मूल्यांकन करते हैं कि क्या तरलता की स्थिति अभी भी समर्थक है और निवेशकों को अगला क्या देखना चाहिए। 2️⃣ क्या AI निवेश चक्र एक नए चरण में प्रवेश कर रहा है? मैक्रो पृष्ठभूमि मजबूत बनी हुई है, और हमने TSMC के हालिया अर्जन के बाद अपस्ट्रीम चिप निर्यात के लिए हमारा पूर्वानुमान बढ़ाया है। हालाँकि, इस अर्जन मौसम में एक महत्वपूर्ण परिवर्तन सामने आया: AI नेताओं के प्रति पूंजीव्यय में वृद्धि जारी है, लेकिन निवेशक प्रवाह, मुद्रीकरण, और निवेश पर प्रतिलाभ पर अधिक केंद्रित होते जा रहे हैं। 🔗 पूरा लेख: https://t.co/rndP32EyjQ