माइकल बरी ने सेमीकंडक्टर पर शॉर्ट किया है, तो क्या हमें भी शॉर्ट करना चाहिए? माइकल बरी की पोजीशन 13F के क्वार्टरली अंत की स्थिति है। तो क्या हम "बरी ने सेमीकंडक्टर पर शॉर्ट किया" को अपनाएंगे? अगर आप शॉर्ट करना चाहते हैं, तो आपको पहले ही कर लेना चाहिए था। बरी भी शॉर्ट में फंसे थे, लेकिन हाल ही में उन्हें कुछ आराम मिला है। तो हमें बरी का पीछा करके क्या करना चाहिए? जवाब है—कुछ नहीं। मुझे फिर से कहना होगा कि चाहे यह अभी भी प्रासंगिक हो या न हो, मेरा निष्कर्ष नहीं बदलता। अगर बरी ने शॉर्ट किए गए स्टॉक्स को होल्ड नहीं किया है, तो यह अच्छी बात है; अगर किया है, तो वह पहले से ही मुनाफा कमा चुका है। (अंतिम पड़ाव पर सवार होने वालों को छोड़कर) और अधिक महत्वपूर्ण बात—दूसरे की पोजीशन को देखकर अपनी पोजीशन बदलना, चाहे वह बरी हो या कोई और, पश्चगामी मूल्यांकन का ही एक रूप है। एक प्रसिद्ध निवेशक शॉर्ट है, इसलिए आप डरकर बेचते हैं? यह "दूसरों के आत्मविश्वास" को, किसी समापन मूल्य या ट्रिगर के स्थान पर, प्रमुख प्रवेश मानदंड में परिवर्तित करना है। मेरे प्रेमफ्रेम में, ऐसा प्रवेश मानदंड मौजूद नहीं है। बरी सही हो सकता है। लेकिन उसकी सही होने की पुष्टि, उसके प्रवेश मूल्य और समय से होती है; मैं सिर्फ मध्य में उसे कॉपी करके, मेरा स्वयं का कुछ नहीं बना सकता। जब मार्केट मेमोरी को सज़ा देता है, तो यह Hynix के स्टॉक प्राइस और 7/29 के प्रदर्शन से प्रवेश करता है; जब मार्केट AI capex पर संदेह करता है, तो यह capex guidance में कटौती से प्रवेश करता है। अभी, इनमें से किसी में भी ऐसा संकेत मौजूद नहीं है। बड़े टेक कंपनियों का capex बढ़ा हुआ है। हालाँकि, मेमोरी मांग मजबूत है—इसके प्रति सावधान रहना होगा। कारण मैंने X पर कई बार पहले ही स्पष्ट किया है। इसलिए, मैंने मेमोरी स्टॉक्स को समाप्त कर दिया है। अगर मैं पुनः प्रवेश करूँगा, तो केवल Hynix के प्रदर्शन के बाद। मेमोरी साइकिल मंदी के संकेतों से सावधान रहें, पुष्टि Hynix के प्रदर्शन से होगी। लेकिन क्या मुझे मेमोरी को हटाकर AI-संबंधित सभी स्टॉक्स को समाप्त करना चाहिए? अभी, मुझे ऐसा नहीं लगता। बड़े टेक कंपनियों को capex कम करने का संकेत मिलने पर ही हार्ड-ट्रिगर सक्रिय होगा; मगर, वर्तमान में, प्रतिक्रिया पूरी तरह से प्रतिलोम है। इतने सारे स्रोतों से सुने-सुनाए मुद्दों से, मेरे निवेश-निर्णय में कोई मदद मिलती है? —बिल्कुल नहीं। अगला प्रमुख प्रतीक्षित मुद्दा: 7/29 Hynix प्रदर्शन।