24 अगस्त को REX-Osprey के XRP ETF ने अपनी संपत्ति का 40.25% CoinShares Physical XRP ETP में रखा, जिससे $56.68 मिलियन के पोर्टफोलियो में से $22.87 मिलियन को एक अन्य सूचीबद्ध उत्पाद के माध्यम से रूट किया गया। इस संरचना का अर्थ है कि XRP ETF शुल्क और ट्रेडिंग लागत दो सूचीबद्ध उत्पादों पर जमा हो सकती हैं। उसी holdings snapshot में 59.74% XRP के रूप में रिपोर्ट किया गया, जिसमें 4.7 मिलियन XRPR शेयर बाहर रखे गए हैं, $12.09 कुल संपत्ति का मूल्य और $12.06 क्लोज़िंग कीमत है।
वह विभाजन CoinShares की पोज़ीशन के XRP समर्थन की कमी का सबूत नहीं है। CoinShares का कहना है कि इसका उत्पाद 100% भौतिक रूप से समर्थित है। XRPR की XRP पंक्ति को इस बात का सबूत नहीं माना जाना चाहिए कि मूल फंड प्रत्येक टोकन का सीधे मालिक है: इसका फरवरी शेयरधारक रिपोर्ट XRP एक्सपोजर के लिए उपयोग किए जाने वाले केमैन सहायक कंपनी को समेकित करता है।
आवंटन XRPR के खुलासा किए गए अधिकार के अनुरूप है। इसका 30 जून का प्रोस्पेक्टस कहता है कि फंड कम से कम 80% संपत्ति को XRP और XRP प्रस्तुति प्रदान करने वाले उपकरणों में रखने का लक्ष्य रखता है, जबकि कम से कम 40% को ETFs और अमेरिका के बाहर के एक्सचेंज-ट्रेडिड उत्पादों जैसे सिक्योरिटीज में निवेश करता है। 40.25% के साथ, CoinShares स्लीव उस न्यूनतम सीमा से थोड़ा ऊपर है।
XRP ETF शुल्क दूसरी परत में कैसे तुलना करते हैं
XRPR एक कुल वार्षिक संचालन व्यय अनुपात 0.75% का खुलासा करता है। CoinShares अपने XRP ETP के लिए 1.50% वार्षिक शुल्क सूचीबद्ध करता है। इस शुल्क को 24 अगस्त के भार पर लागू करने से XRPR में आवंटन, कीमतों या व्यय में परिवर्तन से पहले एक अनुमानित 0.60375 प्रतिशत अंक का वार्षिक खिंचाव आता है।
वह अनुमान एक निश्चित सम्पूर्ण XRPR शुल्क नहीं है। आधारभूत उत्पाद का शुल्क इसके स्वयं के मूल्य में प्रतिबिंबित होता है, जबकि XRPR का 0.75% फंड का प्रकट संचालन व्यय आंकड़ा है। REX-Osprey का statement of additional information कहता है कि शेयरधारक फंड के स्वयं के व्यय के अलावा अर्जित-वाहन शुल्कों को अप्रत्यक्ष रूप से वहन करते हैं, लेकिन भार दैनिक रूप से बदल सकता है और लेखा उपचार लागत को कैसे प्रतिबिंबित करता है, इस पर प्रभाव डाल सकता है।
स्लीव द्वारा घोषित शुल्क के अतिरिक्त ट्रैकिंग अंतर भी उत्पन्न किए जा सकते हैं। XRPR निवेशक एक यूएस-सूचीबद्ध ETF का व्यापार करते हैं, जबकि इसका कुछ हिस्सा यूरोपीय एक्सचेंज पर सूचीबद्ध जर्सी-स्थिति ऋण प्रतिभूति के माध्यम से आता है। कॉइनशेयर्स ने 21 अगस्त को $168.75 मिलियन के उत्पाद संपत्ति की रिपोर्ट की, लेकिन XRPR होल्डिंग्स की स्नैपशॉट में पोज़ीशन की वर्तमान बाइड-एस्क स्प्रेड, मार्केट डेप्थ या निष्पादन मूल्य दिखाया गया है।
जब XRPR को रीबैलेंस करना, शेयर बनाना या रिडीम करना हो या जब आधारभूत मंच कम तरलता वाला हो या अलग समय सारणी पर काम कर रहा हो, तो ये बाजार घर्षण महत्वपूर्ण होते हैं। अतिरिक्त सुरक्षा के कारण XRPR और XRP के समर्थन के बीच एक जारीकर्ता, संग्रहण और ट्रेडिंग-मंच श्रृंखला भी जुड़ जाती है। CoinShares का भौतिक समर्थन प्रकटीकरण संपत्ति के समर्थन को संबोधित करता है; यह ETP के माध्यम से XRP की अवस्था रखने और अन्यत्र प्राप्त करने के बीच के कानूनी और कार्यान्वयन अंतरों को समाप्त नहीं करता है।
शेयरधारकों के लिए, XRP ETF शुल्क का व्यावहारिक प्रभाव लाभ अंतर है: XRPR का कुल संपत्ति का मूल्य, अपने खर्चों, भारित CoinShares शुल्क और आवश्यक सुरक्षाओं के स्लीव को बनाए रखने की ट्रेडिंग लागत के बाद XRP के कितना करीब अनुसरण करता है।
पोस्ट क्यों यह XRP ETF XRP की कीमत से विचलित हो सकता है, जब शुल्क, ट्रेडिंग लागत और फंड संरचना जुड़ती हैं सबसे पहले CryptoSlate पर प्रकाशित हुई।