XRP की कीमत अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से लगभग 67% गिर चुकी है, जो प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी (स्टेबलकॉइन को छोड़कर शीर्ष 5) में सबसे गहरा घाव है। इसके अलावा, इसका बाजार सेटअप हर हफ्ते अधिक खतरनाक होता जा रहा है।
यह सामान्य बाजार कमजोरी नहीं है। लीवरेज्ड लॉन्ग्स का दुर्लभ समूहन और सबसे बड़े व्हेल्स द्वारा शांति से पीछे हटना मिलकर XRP को बाजार में सबसे अधिक कमजोर प्रमुख कॉइन बना रहे हैं।
XRP की कीमत किसी भी प्रमुख कॉइन से अधिक गिर चुकी है
एक क्रॉस-एसेट ड्रॉडाउन ट्रैकर, जो प्रत्येक कॉइन को अपने रिकॉर्ड हाई से कितना नीचे रहने की माप करता है, उसमें XRP सबसे अंत में है। यह टोकन अपने शीर्ष से लगभग 67% नीचे है, जबकि बिटकॉइन के लिए लगभग 48%, ईथेरियम के लिए 60% और BNB के लिए 56% है।
नुकसान तीन महीनों में बिगड़ता जाता है। XRP का 90-दिन का रिटर्न लगभग नकारात्मक 21% के पास है, जो चार प्रमुखों में सबसे खराब है, और टोकन अपने शीर्ष से 355 दिन पुराना है और कोई रिकवरी का निशान नहीं है।
यह एक उच्च-बीटा-अल्ट वातावरण का संकेत है। जब जोखिम की इच्छा कम होती है, तो XRP सुरक्षित आश्रय संपत्ति की तरह स्थिर नहीं रहता। यह गिरावट को बढ़ाता है और बाजार से अधिक गिरता है। अभी तक, यह अपने सहपार्टनर के औसत से 12 प्रतिशत अधिक पीछे है।
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दोहराए गए बाउंस विफल रहे, जिसमें XRP के प्रतिरोध पर पुनर्जीवन के प्रयास अस्वीकार कर दिए गए। गहरा प्रश्न यह है कि XRP को इसके अलावा हर कॉइन से तेजी से क्यों गिरना पड़ता है।
भीड़भाड़ वाली लंग पोजीशन्स ने XRP को फंसा दिया है, अब कोई खरीददार नहीं बचा
पहला कारक एक-तरफा डेरिवेटिव्स बुक है। शीर्ष ट्रेडर्स (स्मार्ट मनी) के नेट-लॉन्ग बायस की तुलना रिटेल भीड़ के साथ करने वाला डाइवर्जेंस रीड दर्शाता है कि दोनों समूह एक साथ XRP पर लॉन्ग की ओर झुके हुए हैं।
शीर्ष व्यापारी +29 के नेट-लॉन्ग बायस पर बैठे हैं और छोटे निवेशक +27 पर, जिसका अंतर केवल +2 है, जिसे टूल एक संगठित या भीड़ वाली लॉन्ग के रूप में चिह्नित करता है। लगभग हर प्रतिभागी पहले से ही एक ही तरह से स्थिति में है।
यह इसलिए खतरनाक है क्योंकि जब लगभग सभी पहले से ही लॉन्ग होते हैं, तो कीमत को ऊपर उठाने के लिए कोई नया खरीददार शेष नहीं रहता। इसलिए XRP की कीमत बढ़ने में कठिनाई का सामना करती है। और जैसे ही यह गिरती है, लीवरेज्ड लॉन्ग्स को गिरावट में बेचने के लिए मजबूर किया जाता है, जिससे यह तेजी से नीचे खींच लिया जाता है। इस चक्र में XRP ट्रेडर्स पहले ही $700 मिलियन का नुकसान झेल चुके हैं।
अभी के लिए बिटकॉइन को यह कोई जोखिम नहीं है। इसका विश्लेषण उदासीन है, जहाँ शीर्ष ट्रेडर्स +2 पर हैं और खुदरा भीड़ +15 पर है, जिससे 13 का नकारात्मक अंतर बनता है। बड़ा पैसा बिटकॉइन लॉन्ग्स में नहीं भीड़ रहा है, इसलिए इसके पास XRP के पास नहीं होने वाला विकास का स्थान है।
सबसे बड़े व्हेल्स बुरे समय में भाग रहे हैं
अंतिम ड्राइवर कीमत के नीचे बैठा है। 1 बिलियन XRP या अधिक रखने वाले वॉलेट्स पर सैंटिमेंट के डेटा के अनुसार, उनकी आपूर्ति का हिस्सा 30 अप्रैल को 39.4% से घटकर अब लगभग 38.65% हो गया है, जो तीन महीनों का स्थिर अवरोहण है।
प्रतिशत छोटा लगता है, लेकिन यह अरबों टोकन को कवर करता है और पिछले संचय कथाओं के खिलाफ है। सबसे मजबूत हाथ बेच रहे हैं, न कि जोड़ रहे हैं।
यह वह हिस्सा है जो एक खराब सेटअप को एक जाल में बदल देता है। सामान्यतः, व्हेल्स वे क्रेता होते हैं जो भारी बिक्री को अवशोषित करते हैं और कीमत के नीचे एक तल बनाते हैं। लेकिन जब सबसे बड़े होल्डर्स पीछे हट रहे हैं, तो ठीक उसी समय इस तल का पतला हो रहा है, जब अत्यधिक लीवरेज्ड लॉन्ग्स को किसी को बेचने की आवश्यकता होती है। जब भीड़ को बाहर निकाला जाता है, तो टोकन को पकड़ने के लिए कुछ भी शेष नहीं रहता।
यह पूरा तंत्र है। शीर्ष पर फंसे हुए लॉन्ग और नीचे लुप्त होते हुए वेल्थ सपोर्ट के कारण XRP गिर रहा है, जबकि इसके सहयोगी केवल धीरे-धीरे खिसक रहे हैं। XRP होल्डर्स पहले से ही अवास्तविक नुकसान के अरबों पर बैठे हुए हैं, और केवल उन लॉन्ग्स का एक बड़ा सफाया या वेल्थ के खरीदारी का वापसी ही दर्द के अंत का संकेत देगा।